Il minatore kazako Solidcore cavalca l'impennata dell'oro per compensare l'impatto delle sanzioni

Solidcore Resources, un minatore d'oro kazako, prevede che i robusti prezzi dell'oro e le vendite strategiche di azioni compenseranno ampiamente un calo della produzione.

Questo calo è attribuito alle interruzioni legate alle sanzioni che colpiscono le spedizioni di concentrati in Russia, secondo l'amministratore delegato dell'azienda.

I prezzi dell'oro sono saliti al livello record di 3.728 dollari l'oncia martedì, segnando un rally di oltre il 40% quest'anno. Questo aumento è in gran parte attribuito alle aspettative di un imminente taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti a settembre.

Solidcore, precedentemente nota come Polymetal International, ha ceduto le sue attività russe nel 2024 a seguito delle sanzioni statunitensi. Nonostante ciò, l'azienda mantiene l'autorizzazione degli Stati Uniti per l'esportazione di concentrato d'oro in Russia per la lavorazione.

Sebbene l'utile netto dell'azienda sia quasi raddoppiato nel 2024 a causa degli alti prezzi dell'oro e dell'aumento delle vendite, la prima metà di quest'anno ha visto un calo dell'utile del 58%, principalmente a causa dell'impatto delle sanzioni sulle consegne di concentrati in Russia, secondo un rapporto di Kitco.

Miglioramento della situazione e delle prospettive

"Ma la situazione è già migliorata in modo significativo a luglio e agosto", ha detto a Reuters l'amministratore delegato Vitaly Nesis, aggiungendo che l'azienda intende ridurre le scorte nel primo trimestre del 2026.

Ha anche affermato che il rally del prezzo dell'oro dell'anno in corso è insostenibile, anticipando un calo. Nesis non sarebbe sorpreso se il prezzo scendesse a $ 3.200 entro la fine dell'anno.

Solidcore, il secondo più grande minatore d'oro del Kazakistan, ha posticipato le acquisizioni precedentemente discusse di rame e oro in Asia centrale.

La società ha citato come motivo i prezzi record dell'oro e ora è improbabile che queste acquisizioni si verifichino quest'anno.

Nesis ha aggiunto:

Solidcore continuerà a inviare concentrato d'oro in Russia per la lavorazione presso l'impianto di ossidazione a pressione di Amursk in base a un accordo di conto lavorazione.

Questo accordo rimarrà in vigore fino all'avvio dell'impianto Ertis di Solidcore, previsto per il 2028.

Nesis ha annunciato che l'azienda prevede di ottenere un finanziamento di progetto da 500 milioni a 600 milioni di dollari per l'impianto di Ertis da parte di istituzioni internazionali.

Un accordo è previsto per il primo trimestre del 2026, con potenziale finalizzazione nel secondo trimestre.

L'oro continua il rally

I prezzi dell'oro hanno raggiunto un livello record martedì, quando il dollaro si è indebolito in previsione di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense nel corso della settimana.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro COMEX era a 3.721,22 dollari l'oncia, quasi piatto rispetto alla variazione precedente.

Un dollaro più debole rende le materie prime prezzate nel biglietto verde più economiche per gli acquirenti esteri, aumentando così la domanda.

Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha esortato pubblicamente il presidente della Fed Jerome Powell ad attuare un taglio più significativo dei tassi di interesse di riferimento.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader prevedono quasi certamente un taglio dei tassi di 25 punti base (bps) al termine della riunione di due giorni del 17 settembre, con una leggera possibilità di una riduzione di 50 bps.

I tassi di interesse più bassi diminuiscono l'attrattiva di detenere lingotti non redditizi. Questo, a sua volta, pesa sul dollaro, rendendo l'oro più conveniente per gli investitori che utilizzano altre valute.

Il dollaro, che ha recentemente aperto una nuova scheda, è stato scambiato vicino a un minimo di 2,5 mesi contro l'euro e vicino a un minimo di 10 mesi contro il dollaro australiano sensibile al rischio.