Involucro delle materie prime: l'oro torna a salire a nuovi massimi; I prezzi del petrolio e dell'argento aumentano bruscamente

I prezzi dell'oro hanno raggiunto un altro record martedì a causa delle crescenti aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense questa settimana.

Anche i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre l'1% a causa dei timori di interruzioni dell'offerta dalla Russia, uno dei maggiori esportatori mondiali di greggio.

I prezzi dell'argento sul COMEX sono aumentati bruscamente mercoledì, mentre il rally continua sulla scia dei guadagni dell'oro.

Nel frattempo, anche i prezzi dell'alluminio sono aumentati, con il metallo che ha comodamente superato i 2.700 dollari la tonnellata.

L'oro raggiunge un altro record

I prezzi dell'oro hanno raggiunto un massimo storico martedì, alimentati dall'indebolimento del dollaro.

Questo calo del dollaro è stato il risultato dell'attesa relativa a potenziali tagli dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense nel corso della settimana.

Attualmente, il contratto dell'oro COMEX si attesta a 3.733,70 dollari l'oncia, mostrando una variazione dello 0,4% rispetto alla chiusura precedente.

Un dollaro più debole rende le materie prime, compreso l'oro, più convenienti per gli acquirenti internazionali, aumentando di conseguenza la domanda.

Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha fatto pressione pubblicamente sul presidente della Fed Jerome Powell affinché attuasse un taglio più sostanziale dei tassi di interesse di riferimento.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader stanno quasi certamente anticipando un taglio dei tassi di 25 punti base (bps) al termine della riunione di due giorni del 17 settembre. C'è anche una leggera possibilità di una riduzione di 50 punti base.

I tassi di interesse più bassi riducono l'attrattiva della detenzione di lingotti non redditizi. Questo, a sua volta, pesa sul dollaro, rendendo l'oro più conveniente per gli investitori che utilizzano altre valute.

"Ma mentre un taglio dei tassi domani è abbastanza sicuro, ciò che conta davvero per l'oro e il dollaro è la previsione a lungo termine di dove stanno andando i tassi statunitensi", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Il valore del dollaro è recentemente sceso, toccando un minimo di 2,5 mesi contro l'euro e un minimo di 10 mesi contro il dollaro australiano, una valuta spesso vista come un indicatore della propensione al rischio.

Il petrolio sale dell'1%

L'aumento dei prezzi del petrolio è stato influenzato da due fattori principali: le potenziali interruzioni dell'approvvigionamento dalla Russia, derivanti dagli attacchi dei droni ucraini ai porti e alle raffinerie russe, e l'anticipazione di un taglio dei tassi di interesse da parte della banca centrale statunitense.

Gli attacchi dei droni ucraini ai porti di esportazione e alle raffinerie vitali hanno spinto il monopolio russo degli oleodotti, Transneft, a mettere in guardia i produttori sulle potenziali riduzioni della produzione, secondo un rapporto di Reuters.

Con i colloqui di pace in stallo, l'Ucraina ha intensificato i suoi attacchi alle infrastrutture energetiche russe per indebolire la capacità di Mosca di condurre una guerra.

Gli attacchi ucraini, secondo Goldman Sachs, hanno eliminato circa 300.000 barili al giorno della capacità di raffinazione della Russia nel mese di agosto e finora a settembre.

Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha dichiarato lunedì che il governo prenderà in considerazione l'imposizione di tariffe aggiuntive sui beni cinesi, volte a fermare gli acquisti di petrolio russo da parte della Cina, solo se le nazioni europee imporranno dazi sia alla Cina che all'India, i maggiori acquirenti di greggio russo.

"Nonostante i timori sporadici che l'Ucraina e la Russia possano ridurre l'offerta mentre attaccano le rispettive infrastrutture energetiche, l'opinione generale è che l'offerta sia abbondante", ha aggiunto Morrison.

Al momento della scrittura, il greggio West Texas Intermediate era a 64 dollari l'oncia, in rialzo dell'1,1%, mentre il Brent era a 67,96 dollari al barile, in rialzo dello 0,8%.

Il rally dell'argento è tutt'altro che finito

I prezzi dell'argento sul COMEX hanno recentemente superato i 43 dollari l'oncia, un livello che non si vedeva dal 2011.

Dopo il ribasso di venerdì, il rapporto oro/argento si aggira intorno a 86, a ridosso del minimo dell'anno registrato ad inizio settembre.

Dall'inizio dell'anno l'argento ha guadagnato quasi il 50%, sovraperformando anche l'oro.

Si prevede che l'argento seguirà la recente traiettoria rialzista dell'oro e sperimenterà anche un trend positivo.

"Ciò è probabilmente dovuto anche al fatto che il prezzo già elevato dell'oro sta scoraggiando alcuni investitori, che sono quindi alla ricerca di alternative più economiche", ha dichiarato in un rapporto Carsten Fritsch, analista di materie prime presso Commerzbank AG.

Commerzbank vede ora i prezzi dell'argento scambiati a $ 41 l'oncia entro la fine di quest'anno e $ 43 l'oncia entro la fine del 2026.