Le azioni di Sempra salgono del 5% dopo la vendita di una partecipazione da 10 miliardi di dollari nell'unità infrastrutturale

La società statunitense di servizi elettrici e del gas Sempra (NYSE: SRE) ha dichiarato martedì che venderà una partecipazione azionaria del 45% nella sua unità Sempra Infrastructure Partners a un consorzio guidato da KKR e Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) per 10 miliardi di dollari, approvando anche un'espansione da 14 miliardi di dollari del suo progetto GNL di Port Arthur in Texas.

Gli annunci hanno spinto le azioni di Sempra in rialzo del 5,37% a un massimo di quasi sette mesi di 86,80 dollari.

Al momento della scrittura, il titolo era scambiato a 85,43 dollari, in rialzo del 3,68%.

Vendita di quote da 10 miliardi di dollari a KKR e CPP Investments

La transazione implica un valore azionario di 22,2 miliardi di dollari e un valore d'impresa di 31,7 miliardi di dollari per Sempra Infrastructure Partners, che possiede attività di gas naturale liquefatto (GNL) insieme a gasdotti e infrastrutture di stoccaggio.

Una volta completato, il consorzio guidato da KKR deterrà il 65% di Sempra Infrastructure, mentre Sempra manterrà il 25% e Abu Dhabi Investment Authority manterrà la sua quota del 10%.

L'accordo dovrebbe concludersi tra il secondo e il terzo trimestre del 2026, subordinatamente alle approvazioni normative.

Per Sempra, la vendita fa parte di una più ampia strategia di riciclaggio del capitale.

La società ha dichiarato che la transazione rafforzerà il suo profilo di credito, ridurrà la sua esposizione ad attività non di utilità ed eliminerà la necessità di emettere nuove azioni ordinarie per finanziare il suo piano di capitale da 56 miliardi di dollari per il periodo 2025-2029.

Inoltre, si prevede che l'accordo aggiungerà circa 0,20 dollari all'utile annuale per azione a partire dal 2027.

Le società di private equity sono state sempre più attive nelle infrastrutture energetiche, spinte dall'aumento della domanda di elettricità dai data center AI e dal crescente consumo negli Stati Uniti.

Se completata, questa sarebbe una delle più grandi transazioni infrastrutturali guidate da private equity in Nord America quest'anno.

Espansione da 14 miliardi di dollari di Port Arthur LNG

Parallelamente alla vendita della partecipazione, Sempra Infrastructure Partners ha raggiunto una decisione finale di investimento per la Fase 2 del suo progetto Port Arthur LNG.

L'espansione da 14 miliardi di dollari aggiungerà due treni di liquefazione, un serbatoio di stoccaggio di GNL e strutture associate, aumentando la capacità di 13 milioni di tonnellate all'anno.

Le operazioni commerciali sono previste per il 2030 e il 2031.

L'espansione è sostenuta da un investimento azionario di minoranza da 7 miliardi di dollari guidato da Blackstone Credit and Insurance, insieme a KKR, ai fondi gestiti da Apollo e Goldman Sachs Alternatives.

Sempra Infrastructure Partners manterrà una partecipazione del 50,1% nel progetto, garantendo il controllo di maggioranza.

L'ingegneria e la costruzione saranno guidate da Bechtel Energy, che ha anche supervisionato la Fase 1.

Sempra ha già stipulato accordi di offtake con ConocoPhillips, EQT, JERA e la propria unità infrastrutturale, fornendo visibilità sui ricavi per la nuova capacità.

Spostamento strategico verso le utility regolamentate

Le mosse di Sempra sottolineano un focus strategico sulla semplificazione della propria attività e sulla concentrazione sulle utility regolamentate, che secondo la società rappresenteranno circa il 95% degli utili futuri.

Riciclando il capitale dei suoi asset infrastrutturali, Sempra si posiziona come azienda leader nella crescita delle utility statunitensi.

"Le transazioni annunciate oggi rafforzano la strategia aziendale di Sempra, portando avanti il programma di riciclaggio del capitale dell'azienda e la transizione verso un'azienda leader nella crescita delle utility statunitensi", ha dichiarato Jeffrey W. Martin, presidente e CEO di Sempra.

Raj Agrawal, Global Head of Real Assets di KKR, ha sottolineato il potenziale di crescita della partnership, sottolineando che il consorzio è "entusiasta di far crescere questa partnership strategica e lieto di dare il benvenuto a CPP Investments al nostro fianco mentre lavoriamo per espandere le attività di Sempra Infrastructure Partners per aiutare a soddisfare la crescente domanda globale di energia".