Le azioni di Mirion Technologies salgono grazie alla copertura di JPMorgan e alle prospettive di finanziamento del DOE

Le azioni della società di sicurezza contro le radiazioni Mirion Technologies (NYSE:MIR) sono balzate del 12% venerdì dopo che JPMorgan ha avviato la copertura della ricerca con un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di 28 dollari, suggerendo un rialzo di circa il 31%.

Il rally è stato ulteriormente alimentato da un rapporto di Politico che indica che il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti (DOE) si sta preparando ad annunciare un finanziamento di 900 milioni di dollari per l'arricchimento interno dell'uranio, uno sviluppo che potrebbe indirettamente avvantaggiare le aziende che operano nella sicurezza nucleare e nelle industrie correlate.

Al momento della scrittura, il titolo era scambiato a 23,88 dollari, in rialzo dell'11,43%.

JPMorgan vede una forte traiettoria di crescita

La nota di ricerca di JPMorgan ha posizionato Mirion come una delle prime scelte nel settore della sicurezza dalle radiazioni, evidenziando la sua leadership nell'energia nucleare, nella cura medica del cancro, nella dosimetria e nei laboratori di ricerca.

L'obiettivo di prezzo di 28 dollari della banca implica un rialzo di circa il 31% rispetto ai livelli attuali.

L'azienda ha citato diversi fattori di crescita per le sue prospettive positive, tra cui la crescita dei ricavi a una cifra elevata, il miglioramento della conversione del flusso di cassa libero al 75% entro il 2026 e la significativa espansione del margine EBITDA, da circa il 24% nel 2024 a quasi il 30% entro il 2028.

JPMorgan ha anche sottolineato il robusto portafoglio ordini di 825 milioni di dollari e la base di ricavi ricorrenti di Mirion, con circa il 73% dei ricavi ricorrenti e il 30% derivati da software e servizi.

La recente acquisizione di Paragon Energy Solutions, che dovrebbe generare sinergie per 10 milioni di dollari, è stata vista come complementare agli obiettivi di espansione dei margini di Mirion.

Nonostante gli impegni di capitale necessari per l'operazione, la banca prevede che Mirion raggiunga l'obiettivo di espansione del margine di 600 punti base entro il 2028.

Il finanziamento del DOE segnala il sostegno dell'industria nucleare

In aggiunta allo slancio del settore, Politico ha riferito che il DOE si sta preparando ad annunciare almeno 900 milioni di dollari di finanziamenti per l'arricchimento dell'uranio nazionale, possibilmente entro la fine di questo mese.

La mossa arriva mentre gli Stati Uniti prevedono di interrompere le importazioni di uranio russo entro il 2028, con l'obiettivo di rafforzare le catene di approvvigionamento nazionali per i 94 reattori nucleari che attualmente forniscono circa il 20% dell'elettricità statunitense.

Mentre gli analisti hanno notato che il finanziamento rappresenta un capitale iniziale piuttosto che una soluzione globale, l'investimento sottolinea il crescente sostegno federale all'industria nucleare.

Gli osservatori di mercato vedono questo come un potenziale vento favorevole per aziende come Mirion, i cui prodotti svolgono un ruolo centrale nella sicurezza dalle radiazioni e nelle operazioni di energia nucleare.

Aumenti di capitale strategici e prospettive

Mirion è stata attiva sul fronte dei finanziamenti negli ultimi mesi.

La società ha prezzato un'offerta pubblica di 17,3 milioni di azioni ordinarie di Classe A a 21,35 dollari per azione, che dovrebbe concludersi il 30 settembre 2025.

Ha inoltre lanciato un'offerta di 325 milioni di dollari di Obbligazioni Senior Convertibili allo 0,00% con scadenza 2031, rispetto all'obiettivo iniziale di 250 milioni di dollari.

Moody's Ratings ha recentemente confermato il rating B1 della famiglia aziendale di Mirion e ha alzato il rating della linea di credito bancaria garantita senior a Ba2 da Ba3, mantenendo un outlook stabile.

L'aggiornamento ha fatto seguito all'annuncio di Mirion dell'acquisizione di Paragon per 585 milioni di dollari, finanziata con i proventi delle offerte di azioni e obbligazioni.

La società ha anche intrapreso una serie di aumenti di capitale, tra cui l'emissione di obbligazioni convertibili da 250 milioni di dollari con un'ulteriore opzione di acquisto da 37,5 milioni di dollari, nonché un'offerta di azioni pubbliche da 350 milioni di dollari gestita da Goldman Sachs, Evercore ISI, Citigroup e Morgan Stanley.