Involucro delle materie prime: l'oro sale a nuovi massimi mentre il petrolio estende le perdite e il rame sale

Non c'è modo di fermare il rally dell'oro, dato che i prezzi del COMEX hanno superato la soglia dei 3.900 dollari l'oncia mercoledì.

L'aumento della domanda di beni rifugio, insieme alle aspettative di ulteriori tagli dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve statunitense, continuano ad alimentare i rally sia dell'oro che dell'argento.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio hanno esteso le perdite degli ultimi due giorni, poiché l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio e gli alleati sono pronti ad aumentare nuovamente la produzione di greggio il mese prossimo.

I prezzi del rame sono rimasti sostanzialmente invariati, sostenuti dai timori per i rischi dal lato dell'offerta.

L'oro continua a volare

I prezzi dell'oro hanno raggiunto un nuovo massimo storico mercoledì, trainati dall'aumento della domanda di beni rifugio.

Questa impennata è dovuta principalmente alla chiusura della maggior parte delle operazioni governative degli Stati Uniti e alla crescente previsione di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve alla fine del mese, entrambi fattori che hanno aumentato l'attrattiva del metallo per gli investitori.

I prezzi dell'oro sul COMEX hanno raggiunto un massimo storico di 3.922,67 dollari l'oncia all'inizio della giornata.

L'indice del dollaro ha registrato un calo dello 0,2% rispetto alle altre valute, raggiungendo il punto più basso in oltre una settimana.

Ciò ha reso l'oro, prezzato in dollari USA, più economico per gli acquirenti internazionali.

"Il ritiro del dollaro, insieme alle preoccupazioni per lo shutdown del governo degli Stati Uniti, ha visto emergere gli acquirenti", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Lo stallo tra il Congresso e la Casa Bianca su un accordo di finanziamento ha portato a una significativa chiusura delle operazioni del governo degli Stati Uniti, mettendo potenzialmente a repentaglio migliaia di posizioni federali.

La pubblicazione di dati economici critici, come il rapporto sui salari non agricoli (NFP) di venerdì, potrebbe essere posticipata a causa della chiusura.

Nel frattempo, i prezzi dell'argento sul COMEX sono aumentati dell'1,8% a 47,475 dollari l'oncia.

Il petrolio estende le perdite

I prezzi del petrolio sono scesi di nuovo mercoledì, a causa delle preoccupazioni per l'eccesso di offerta che hanno attanagliato il mercato.

L'OPEC+ potrebbe aumentare la produzione di petrolio fino a 500.000 barili al giorno (bpd) a novembre, tre volte l'aumento di ottobre, secondo un rapporto di Reuters. Questa mossa arriva mentre l'Arabia Saudita mira a riconquistare quote di mercato.

L'OPEC, tuttavia, ha confutato i resoconti dei media su X che suggerivano un piano per aumentare la produzione di 500.000 barili al giorno, definendoli fuorvianti.

Nel frattempo, martedì la Russia ha annunciato un divieto parziale sulle esportazioni di diesel e un'estensione del divieto di esportazione di benzina fino alla fine dell'anno. Questa decisione arriva tra i recenti attacchi alle infrastrutture energetiche russe dall'Ucraina.

Secondo le stime dell'American Petroleum Institute, le scorte di greggio negli Stati Uniti sono diminuite nella settimana terminata il 26 settembre, mentre le scorte di benzina e distillati sono aumentate.

Una parte significativa delle operazioni del governo degli Stati Uniti è cessata mercoledì a causa dell'incapacità del Congresso e della Casa Bianca di concordare un accordo di finanziamento.

Questa situazione di stallo partigiano, hanno avvertito le agenzie governative, porterà a varie interruzioni, tra cui il rinvio dell'attesissimo rapporto sull'occupazione di settembre.

Le preoccupazioni per la domanda di carburante sono state accentuate dai dati sull'attività delle fabbriche asiatiche a settembre, che hanno mostrato una contrazione dell'attività manifatturiera nella maggior parte delle principali economie.

L'Asia è la più grande regione consumatrice di petrolio al mondo.

Al momento della scrittura, il prezzo del greggio West Texas Intermediate era a 61,93 dollari al barile, in calo dello 0,7% rispetto alla chiusura precedente.

Il Brent era a 65,56 dollari al barile, anch'esso in calo dello 0,7%.

Sale il rame

I prezzi del rame sono aumentati mercoledì, sostenuti dalle continue preoccupazioni per l'offerta.

Una recente frana di fango nella miniera di Grasberg ha esacerbato le prospettive dell'offerta, eliminando il 3% dell'offerta mineraria globale.

Le prime proiezioni suggeriscono che la miniera non raggiungerà di nuovo la piena capacità fino all'inizio del 2027.

Di conseguenza, Freeport-McMoRan ha rivisto al ribasso del 35% le sue previsioni di vendita per il prossimo anno.

"Insieme al giro di vite della Cina sull'eccesso di concorrenza e sull'eccesso di capacità, il mercato si aspetta una forte riduzione del rame raffinato", ha detto Neil Welsh, responsabile dei metalli presso il broker multi-asset regolamentato dalla FCA Britannia Global Markets, in un commento inviato via e-mail.

Nel frattempo, l'analista di Jefferies Christopher LaFemina considera la decisione di Alcoa di chiudere la sua raffineria di allumina di Kwinana nell'Australia occidentale come una mossa strategicamente valida.

Ha detto:

Al momento della scrittura, il contratto del rame a tre mesi sul London Metal Exchange era a 10.323 dollari per tonnellata, in rialzo dello 0,2%.