Involucro delle materie prime: i metalli preziosi brillano nell'incertezza economica, i prezzi del petrolio scendono

I prezzi dell'oro sono aumentati giovedì sulla scia della domanda di beni rifugio, mentre il petrolio ha continuato la sua settimana negativa finora.

I prezzi del petrolio sono scesi a causa dei timori per l'eccesso di offerta e delle incertezze geopolitiche.

Sul COMEX, i prezzi dell'argento sono rimasti stabili, mentre il contratto del rame a tre mesi sul London Metal Exchange è salito di oltre l'1%.

Rally dell'oro

Sul COMEX, il contratto dell'oro di dicembre è stato ancora una volta scambiato sopra la soglia dei 3.900 dollari l'oncia giovedì.

I prezzi dell'oro sono saliti, alimentati dalla maggiore previsione di ulteriori riduzioni dei tassi di interesse statunitensi nel corso dell'anno e dall'instabilità politica derivante da un continuo e controverso shutdown del governo statunitense, entrambi fattori che hanno stimolato la domanda del metallo prezioso.

L'indice del dollaro USA è recentemente sceso per oscillare vicino ai minimi di una settimana, un livello visto l'ultima volta mercoledì.

Questo calo segue i dati pubblicati mercoledì, che indicavano una diminuzione di 32.000 buste paga private statunitensi a settembre.

Questa cifra arriva dopo un calo rivisto al ribasso di 3.000 posti di lavoro ad agosto.

Il governo degli Stati Uniti ha in gran parte cessato le operazioni, il che potrebbe mettere in pericolo migliaia di posti di lavoro federali e potrebbe posticipare la pubblicazione di dati economici cruciali, come il rapporto sui salari non agricoli (NFP) di venerdì.

"Lo shutdown del governo degli Stati Uniti di questa settimana e la continua debolezza del dollaro USA hanno dato ai rialzisti un motivo in più per mantenere e aumentare le loro posizioni lunghe", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Mentre l'oro potrebbe certamente salire ulteriormente, potrebbe prima richiedere un periodo di consolidamento o un pullback, secondo Morrison.

Argento e rame

Al momento della scrittura, il contratto dell'argento sul COMEX era a $ 47,650 l'oncia, sostanzialmente invariato rispetto alla chiusura precedente.

I prezzi dell'argento hanno seguito il rally dell'oro, con un aumento di oltre il 56% quest'anno. Si tratta di una cifra superiore al rendimento dell'oro nel 2025.

L'argento racconta una storia simile a quella dell'oro, apparendo ancora più esteso al rialzo se si considera il suo MACD giornaliero, ha osservato Morrison.

L'argento sta ancora recuperando terreno rispetto all'oro, poiché deve ancora raggiungere il suo massimo storico di $ 50, stabilito nell'aprile 2011.

Attualmente, diversi fattori stanno contribuendo al sostegno dei prezzi dell'argento: lo shutdown del governo degli Stati Uniti, un dollaro più debole e l'anticipazione di tassi di interesse statunitensi più bassi.

"Sia l'oro che l'argento stanno mostrando una resilienza che ha sorpreso molti", ha detto Morrison.

Nel frattempo, i prezzi del rame hanno goduto di un'allegra corsa nelle ultime settimane.

Il contratto sull'LME è rimasto al di sopra del livello psicologicamente cruciale di 10.000 dollari per tonnellata.

Al momento della scrittura, il contratto del rame sull'LME era a 10.493,70 dollari per tonnellata, in rialzo dell'1,1% rispetto alla chiusura precedente.

Il petrolio estende le perdite

Giovedì i prezzi del petrolio hanno continuato la loro tendenza al ribasso per il quarto giorno consecutivo, spinti dalle preoccupazioni per l'eccesso di offerta sul mercato.

Lo shutdown del governo degli Stati Uniti e l'anticipazione di un aumento della produzione da parte dell'OPEC+ (l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio e dei suoi alleati) hanno contribuito collettivamente a creare un senso di incertezza riguardo alle prospettive economiche globali.

L'OPEC+ potrebbe aumentare la produzione di petrolio fino a 500.000 barili al giorno a novembre, un aumento di tre volte rispetto a ottobre, poiché l'Arabia Saudita mira a riconquistare la sua quota di mercato, secondo un rapporto di Reuters.

"Questo non ha fatto altro che aumentare le preoccupazioni per il rallentamento della crescita della domanda globale in corso, sollevando ancora una volta i timori che il mondo possa presto affogare nel petrolio", ha detto Morrison.

I ministri delle Finanze del Gruppo dei Sette hanno annunciato mercoledì che attueranno misure per intensificare la pressione sulla Russia.

Queste azioni riguarderanno le entità che continuano ad aumentare i loro acquisti di petrolio russo e quelle che contribuiscono ad eludere le sanzioni.

Gli Stati Uniti prevedono di fornire all'Ucraina informazioni per facilitare gli attacchi missilistici a lungo raggio sulle infrastrutture energetiche russe, secondo un rapporto del Wall Street Journal.

Questa intelligence mira a consentire all'Ucraina di prendere di mira raffinerie, oleodotti e altre infrastrutture, privando così il Cremlino di entrate e petrolio, secondo il WSJ.

Vale la pena notare che il petrolio WTI front-month sta testando nuovamente un supporto significativo a circa $ 61,50, secondo Morrison di Trade Nation.