Analisi USD/TRY: analisi della lira mentre l'inflazione turca sale

Il tasso di cambio USD/TRY ha continuato il suo forte rally questa settimana, anche se l'indice del dollaro USA (DXY) ha continuato la sua tendenza al ribasso. La coppia è stata scambiata a un massimo storico di 41,6850, molto più alto del minimo da inizio anno di 35.

L'inflazione turca è in aumento

Il tasso di cambio USD/TRY ha continuato a salire venerdì dopo che l'agenzia di statistica turca ha pubblicato un rapporto sull'inflazione al consumo più forte del previsto che ha abbassato le aspettative di tagli dei tassi di interesse.

Il rapporto ha anche spinto al ribasso i rendimenti dei titoli di Stato turchi. I dati mostrano che il rendimento dei titoli di Stato decennali è sceso al 28,87%, il livello più basso dal 7 luglio di quest'anno. Ha avuto una forte tendenza al ribasso dopo aver raggiunto il picco del 32,80% nell'aprile di quest'anno.

Secondo l'agenzia di statistica, l'inflazione del Paese è aumentata per la prima volta in più di un anno. A settembre è salito al 33,3% dal precedente 33%, che era molto più alto della stima mediana del 32,5%. È stata la prima volta che l'inflazione è aumentata in più di un anno.

L'IPC primario è salito del 3,2% su base mensile dal precedente 2,04%. Un altro rapporto ha mostrato che l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) è salito dal 25,16% di agosto al 26,59% di settembre e dal 2,48% al 2,52% su base mensile.

L'USD/TRY e le obbligazioni turche hanno reagito come hanno fatto perché la banca centrale ha recentemente avvertito di un potenziale aumento dell'inflazione all'inizio del periodo scolastico. La maggior parte delle università private ha recentemente aumentato le tasse scolastiche per far fronte all'elevata inflazione.

La CBRT probabilmente continuerà con i suoi tagli dei tassi di interesse. Ha ripreso i tagli a luglio, portando il benchmark al 46%. Più di recente, la banca ha tagliato i tassi al 40,5% e gli analisti prevedono che il processo continuerà nelle prossime settimane.

Tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve

Il tasso di cambio USD/TRY sta anche reagendo agli eventi negli Stati Uniti, dove lo shutdown del governo è ora al suo secondo giorno.

Un rapporto pubblicato da ADP questa settimana ha mostrato che l'economia ha perso oltre 36.000 posti di lavoro a settembre. Queste perdite potrebbero aumentare poiché Trump ha confermato che il governo probabilmente licenzierà migliaia di lavoratori federali mentre lo shutdown continua.

In una dichiarazione, Karoline Leavitt ha confermato che l'amministrazione cercherà di licenziare i lavoratori delle agenzie che non sono in linea con i valori dell'amministrazione.

Lo shutdown del governo significa che il Bureau of Labor Statistics non pubblicherà oggi il rapporto sui salari non agricoli di ottobre. Gli analisti si aspettavano che il rapporto mostrasse che il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,3%, mentre l'economia ha aggiunto 50.000 posti di lavoro.

Analisi tecnica USD/TRY

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/TRY è stato costantemente in un forte trend rialzista per decenni. Questo rally è dovuto alla mancanza di indipendenza della banca centrale e ai tagli dei tassi di interesse, anche quando l'inflazione è in forte rialzo.

Di conseguenza, la coppia è rimasta costantemente al di sopra di tutte le medie mobili, mentre gli oscillatori hanno sempre puntato verso l'alto.

Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a salire poiché gli investitori puntano all'importante livello di resistenza a 45 nei prossimi mesi.