Perché le azioni Tesla stanno estendendo il loro forte calo venerdì

Venerdì le azioni Tesla sono scese, estendendo il forte calo della sessione precedente nonostante la società abbia riportato consegne record.

Al momento della scrittura, il titolo Tesla è scivolato di oltre l'1% a 430,97 dollari, dopo il calo del 5,1% di giovedì.

Il SandP 500 e il Dow Jones Industrial Average sono saliti rispettivamente dello 0,2% e dello 0,3%.

Le consegne di Tesla hanno raggiunto livelli record

Tesla ha consegnato 497.099 veicoli nel terzo trimestre e ha costruito 447.450 unità.

La cifra è ben al di sopra dei 447.600 previsti dagli analisti intervistati da FactSet e dei 443.079 del consenso distribuito della società.

Il trimestre è stato caratterizzato da una continua debolezza in Europa, dove le vendite sono crollate a causa della crescente reazione dei consumatori contro la retorica politica e l'attivismo del CEO Elon Musk, insieme alla crescente concorrenza di rivali come Volkswagen e la cinese BYD.

Il rallentamento europeo è stato in parte compensato dalla forza negli Stati Uniti, dove gli acquirenti si sono mossi rapidamente per approfittare di un credito d'imposta federale sui veicoli elettrici prima della sua scadenza ai sensi dell'ultima legge di spesa del presidente Donald Trump.

Anche la divisione energetica dell'azienda ha registrato numeri forti, distribuendo 12,5 GWh di prodotti di stoccaggio, quasi il doppio rispetto al livello di un anno fa.

L'analista di Canaccord George Gianarikas ha descritto i risultati come un "errore", ma ha messo in dubbio le prospettive oltre l'anno in corso.

Ha previsto un calo delle vendite del quarto trimestre dopo la scadenza dei crediti d'imposta per i veicoli elettrici negli Stati Uniti, con una ripresa della crescita nel 2026.

Dall'inizio dell'anno, Tesla ha consegnato circa 1,2 milioni di veicoli, con un calo di circa il 6% rispetto allo stesso periodo del 2024.

Gli investitori avevano già scontato forti consegne, con le azioni Tesla che sono salite di circa il 40% nel mese precedente al rapporto.

Gli analisti sono ora concentrati su come cambieranno le tendenze della domanda senza incentivi federali.

L'analista di Wells Fargo Colin Langan ha avvertito che le consegne potrebbero indebolirsi nel quarto trimestre, poiché Tesla riduce gli sconti e le promozioni.

Si aspetta una maggiore pressione sui margini e una riduzione delle vendite di credito regolamentare, collocando la sua stima degli utili per il 2025 del 29% al di sotto del consenso di Wall Street.

Anche Goldman Sachs ha segnalato la scadenza dei crediti d'imposta come un probabile vento contrario, ma ha detto che la stagionalità, i lanci di nuovi modelli e i prossimi catalizzatori come l'assemblea degli azionisti del 6 novembre potrebbero fornire supporto.

Dibattito sulla governance sulla retribuzione di Musk

Il rapporto di consegna è stato anche integrato da una lettera del Comptroller of the City of New York, che esorta gli azionisti a votare contro il pacchetto retributivo basato sulle prestazioni del CEO Elon Musk, del valore potenziale di 1 trilione di dollari se tutti gli incentivi saranno soddisfatti.

Il piano di compensazione riflette l'obiettivo di Musk di mantenere il controllo di oltre il 25% delle azioni Tesla.

Mentre i critici sostengono che il pacchetto è eccessivo, gli analisti si aspettano che passi.

L'analista di Wedbush Dan Ives ha detto che c'è una "migliore possibilità che io giochi nella NFL in questa stagione" rispetto agli azionisti che rifiutano il premio.

Anche Gary Black, cofondatore di Future Fund Active ETF, ha affermato che non c'è "alcuna possibilità" che il piano fallisca.