I titoli canadesi della difesa, dell'estrazione mineraria e delle costruzioni guadagnano grazie all'aumento della spesa da parte di Ottawa

I titoli canadesi della difesa, delle costruzioni e dell'estrazione dei metalli sono pronti ad essere tra i maggiori vincitori, mentre Ottawa aumenta la spesa militare e accelera il lancio di giganteschi progetti infrastrutturali.

Secondo Reuters, gli investitori affermano che i doppi cambiamenti politici potrebbero stimolare l'economia e ora guidare lo sviluppo a lungo termine nelle aree associate alla protezione e al progresso industriale.

Già quest'anno, le azioni di alcune società legate alla difesa e alle costruzioni hanno sovraperformato la più ampia Borsa di Toronto.

Bombardier Inc., il produttore aerospaziale e della difesa, ha più che raddoppiato la fiducia che gli investimenti governativi manterranno alta la domanda di attrezzature militari e aeronautiche di fabbricazione canadese.

Ottawa accelera gli investimenti militari

Il primo ministro Mark Carney ha promesso di aumentare la spesa per la difesa e di raggiungere l'obiettivo della NATO del 2% del PIL in questo anno fiscale, cinque anni prima del previsto.

Giovedì ha annunciato la formazione di una Defence Investment Agency, una nuova organizzazione volta ad accelerare il processo di acquisto della difesa cronicamente lento del Canada.

Carney nominò Doug Guzman, un dirigente della Royal Bank of Canada, per dirigere l'agenzia.

"Sembra che il Canada sosterrà pienamente la spesa della NATO, il che andrà a beneficio di molte delle società coinvolte", ha detto Greg Taylor, chief investment officer di PenderFund Capital Management Ltd.

Il Canada attualmente investe circa l'1,4% del suo PIL nell'esercito, ma il piano di Carney prevede aumenti significativi della spesa per personale, sottomarini, aerei, navi, veicoli corazzati, artiglieria e tecnologie radar e droni avanzati.

Una politica di approvvigionamento "buy canades" cerca di garantire che la spesa federale favorisca i fornitori nazionali.

"Alla luce di questa posizione di gomito alzato che il nostro paese e molti altri sembrano assumere in questi giorni, per quanto possibile, cercheremo di mantenere alcuni di quei dollari a casa", ha detto Brian Madden, chief investment officer di First Avenue Investment Counsel Inc.

Vincitori nella catena di approvvigionamento della difesa

First Avenue possiede azioni Bombardier e Madden ha identificato Kraken Robotics Inc., un produttore di sensori sottomarini, batterie e sistemi robotici, come un altro potenziale vantaggio dell'aumento della spesa per la difesa.

Il Canada ha anche accettato il più ampio impegno della NATO a investire nella difesa del 5% del PIL entro il 2035, che include finanziamenti sia per le capacità militari di base che per le infrastrutture di sicurezza.

"Il settore dei materiali è il principale beneficiario", ha dichiarato Victor Kuntzevitsky, gestore di portafoglio presso Stonehaven, Wellington-Altus Private Counsel.

"Gran parte dell'impegno del Canada nei confronti della NATO riguarda il settore minerario, in particolare i metalli necessari per il complesso militare e industriale. Quindi tutto ciò che può aiutare con i permessi, consentendo alle aziende di materiali di estrarre quei metalli dal terreno in modo più semplice, rapido ed economico, aiuterà".

Accelerare le grandi infrastrutture

Tra questi ci sono progetti multimiliardari nel gas naturale, nell'estrazione di metalli e in un importante porto container, che Carney ha preso di mira per le approvazioni rapide.

Queste iniziative fanno parte di una spinta più ampia per ampliare la base dell'economia canadese e allontanarsi dalla dipendenza dagli Stati Uniti.

Le società di costruzioni e ingegneria, ad esempio AtkinsRéalis Group Inc., WSP Global Inc. e Stantec Inc., trarrebbero vantaggio da un processo di valutazione più semplificato, così come il fornitore di attrezzature pesanti Toromont Industries Ltd. e il produttore di uranio Cameco Corp.

La costruzione di un piccolo reattore nucleare modulare in Ontario è tra le iniziative che potrebbero essere accelerate, segnalando l'impegno a lungo termine di Ottawa per la diversificazione dell'approvvigionamento energetico.

Un mercato cauto ma ottimista

Sebbene la maggior parte dei potenziali progetti richiederà decenni per essere sviluppata, il sentiment degli investitori riguardo alla politica governativa è diventato più favorevole.

Anche le circostanze di mercato più ampie e i prezzi di molte materie prime giocheranno un ruolo nei rendimenti, portando alcuni investitori ad adottare un approccio attendista.

Tuttavia, c'è un vero senso di movimento nel nuovo approccio economico di Ottawa. "Stiamo assistendo a un ottimismo tangibile intorno alla politica del governo canadese, che mira a incoraggiare la crescita economica", ha detto Kuntzevitsky.

"Si sta davvero vedendo che il governo canadese sta riconoscendo l'importanza di essere in grado di esportare le nostre vaste materie prime sui mercati globali".

Il prossimo decennio potrebbe assistere a un rimodellamento del panorama industriale canadese, radicato nella produzione, nell'estrazione mineraria e nell'edilizia della difesa, poiché il Canada espande la spesa per la difesa e i mezzi per accelerare la sua agenda infrastrutturale.