Il titolo Oracle affonda a causa delle preoccupazioni sui margini: questi due eventi potrebbero spingerlo a nuovi massimi

Oracle Corp (NYSE: ORCL) ha chiuso in netto ribasso martedì dopo che un rapporto della pubblicazione tecnologica The Information ha sollevato preoccupazioni sui margini cloud dell'azienda.

Il suddetto rapporto suggerisce che la costruzione dell'infrastruttura di intelligenza artificiale (AI) di Oracle, alimentata da chip Nvidia e nuovi data center, potrebbe essere più dispendiosa in termini di capitale rispetto alle aspettative iniziali di Wall Street.

Gli investitori hanno risposto negativamente al rapporto di The Information poiché segnalava un potenziale calo della redditività di ORCL.

Mentre il mese scorso il cloud backlog (RPO) dell'azienda è aumentato del 529%, gli analisti hanno a lungo messo in dubbio la visibilità dei rendimenti e la traiettoria dei margini a lungo termine.

Il sell-off di martedì segna un rinnovato esame sulla transizione di Oracle da un software ad alto margine a una società di servizi cloud a basso margine.

Tuttavia, il gigante quotato al NYSE ha in programma due grandi eventi per la prossima settimana, che potrebbero risolvere alcune delle preoccupazioni e spingere le azioni Oracle più in alto da qui.

Oracle World potrebbe rivelarsi un vento in poppa per le azioni ORCL

"Oracle World" prenderà il via la prossima settimana a Las Vegas, offrendo all'azienda un'opportunità di alto profilo per reimpostare la narrativa.

All'evento annuale, Safra Catz e Mike Sicilia, insieme a Larry Ellison, presenteranno le ambizioni di Oracle nel campo dell'intelligenza artificiale , la roadmap dell'infrastruttura cloud e l'espansione dei data center.

Gli investitori seguiranno attentamente i commenti su come ORCL prevede di gestire l'aumento dei costi dei chip, della manodopera e, soprattutto, dell'energia di Nvidia.

La questione di dove Oracle potrebbe reperire energia per la sua vasta impronta di data center è diventata centrale nel dibattito sui margini.

Se i dirigenti riuscissero a delineare in modo convincente una strategia infrastrutturale scalabile ed efficiente in termini di costi, ciò potrebbe contribuire a ripristinare la fiducia nella redditività a lungo termine dell'azienda e, per estensione, nelle azioni ORCL.

Ellison probabilmente si appoggerà al ruolo di Oracle come uno dei principali abilitatori dei carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale, enfatizzando le partnership strategiche e la differenziazione tecnica.

Oracle World potrebbe rivelarsi un catalizzatore rialzista se il gigante della tecnologia dimostrasse disciplina operativa e un percorso chiaro verso il recupero dei margini.

L'Analyst Day potrebbe spingere le azioni Oracle a livelli record

Dopo Oracle World, giovedì l'azienda ospiterà l'Analyst Day, un forum più incentrato sulla finanza in cui le domande più difficili di Wall Street saranno in primo piano.

Durante l'evento, gli esperti probabilmente faranno pressione sui dirigenti di ORCL sull'economia del suo accordo con OpenAI, sulla tempistica per il miglioramento dei margini e sul ROI dei suoi investimenti nel cloud.

Rapporti recenti hanno evidenziato un margine lordo del 14% su 900 milioni di dollari di vendite, ben al di sotto del 70% dei margini che gli investitori un tempo associavano al business del software legacy di Oracle.

Questo evento offre a ORCL la possibilità di ricalibrare le aspettative e fornire trasparenza sulla redditività OCI, sulla conversione del backlog e sull'allocazione del capitale.

Ancora una volta, se il management riuscisse ad articolare un piano credibile per l'espansione dei margini nei prossimi sei-dodici mesi all'Analyst Day, potrebbe alleviare le preoccupazioni degli investitori e riaccendere il sentimento rialzista sulle azioni Oracle.

Ma la strada cercherà sicuramente chiarezza in questi eventi, non solo visione.

Perché il calo di Oracle potrebbe essere un'opportunità di acquisto

Nonostante i venti contrari ai margini, il titolo Oracle rimane uno dei titoli più interessanti nell'infrastruttura AI aziendale.

La crescita del backlog del cloud , fino a oltre il 500%, suggerisce una domanda robusta e il posizionamento strategico dell'azienda al fianco di OpenAI e Nvidia le conferisce un posto al tavolo della prossima ondata di trasformazione tecnologica.

Il recente sell-off potrebbe, quindi, riflettere il rumore a breve termine piuttosto che la debolezza strutturale.

Il passaggio di ORCL al cloud è agli inizi e, con il miglioramento dell'economia dei data center e la scalabilità dei carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale, i margini potrebbero seguirlo.

Per gli investitori a lungo termine, il pullback offre la possibilità di acquistare un titolo tecnologico legacy con rinnovata rilevanza e una pista di crescita pluriennale.

Anche il rating di consenso "sovrappeso" di Wall Street sulle azioni Oracle ha un obiettivo medio di 337 dollari, indicando un potenziale rialzo di quasi il 20% da qui.