Le azioni di Hang Seng Bank salgono del 30% dopo l'offerta di privatizzazione di HSBC in un'importante acquisizione di HK

Le azioni di Hang Seng Bank sono aumentate di quasi il 30% giovedì dopo che la società madre HSBC Holdings Plc ha annunciato l'intenzione di rendere privato l'istituto di credito in un accordo che lo valuta a oltre 290 miliardi di dollari di Hong Kong (oltre 37 miliardi di dollari).

La più grande banca europea ha dichiarato di aver chiesto al consiglio di amministrazione di Hang Seng Bank di presentare una proposta di privatizzazione agli azionisti attraverso uno schema di accordo ai sensi dell'ordinanza sulle società di Hong Kong.

Secondo il piano, le azioni di Hang Seng verrebbero cancellate in cambio di 155 dollari di Hong Kong ciascuna, circa il 33% in più rispetto al prezzo medio a 30 giorni del titolo di 116,5 dollari di Hong Kong.

HSBC possiede attualmente circa il 63% di Hang Seng Bank, stimando il costo dell'accordo per gli azionisti di minoranza a circa 106 miliardi di dollari di Hong Kong.

Le azioni di HSBC a Hong Kong sono scese di oltre il 5% dopo l'annuncio.

La mossa evidenzia il rinnovato impegno di HSBC a Hong Kong

"La nostra offerta è un'entusiasmante opportunità per far crescere sia l'Hang Seng che HSBC", ha dichiarato l'amministratore delegato del gruppo Georges Elhedery in un comunicato.

"Preserveremo il marchio, l'eredità e la proposta ai clienti di Hang Seng, investendo al contempo per sbloccare nuovi punti di forza in prodotti, servizi e tecnologia".

Elhedery ha aggiunto che la transazione ha sottolineato la fiducia di HSBC nello status di Hong Kong come hub finanziario globale leader e come "super-connettore" tra i mercati globali e la Cina continentale.

HSBC ha dichiarato che l'offerta consente adeguamenti per riflettere eventuali dividendi dichiarati dopo la data dell'annuncio, escluso il terzo acconto sul dividendo di Hang Seng per il 2025.

"Una delle priorità strategiche di HSBC è quella di crescere a Hong Kong", ha dichiarato l'istituto di credito nel suo deposito.

"Riteniamo di essere nella posizione migliore per farlo rafforzando la presenza bancaria di Hong Kong sia di HSBC Asia Pacific che di Hang Seng Bank".

L'importanza di Hang Seng Bank e le sfide recenti

Fondata nel 1933, Hang Seng è una delle istituzioni finanziarie più grandi e riconosciute di Hong Kong, che serve circa 4 milioni di clienti attraverso le sue oltre 250 filiali e piattaforme digitali.

Le attività della banca spaziano dalla gestione patrimoniale al commercial banking e al global banking, tra cui Hang Seng Bank (China) Ltd, che mantiene filiali nelle principali città della terraferma, nonché operazioni a Macao e Singapore.

Alla fine del 2024, l'Hang Seng ha registrato un patrimonio totale di 1,8 trilioni di dollari di Hong Kong e un utile netto di 18,4 miliardi di dollari di Hong Kong, con un rendimento del capitale proprio dell'11,3%.

Il suo coefficiente Common Equity Tier 1 (CET1) si è attestato a un robusto 17,7%.

Tuttavia, l'istituto di credito ha dovuto affrontare un aumento dei prestiti in sofferenza a causa dell'aggravarsi della recessione immobiliare di Hong Kong e della Cina continentale.

A giugno 2025, i crediti deteriorati hanno raggiunto il 6,7% dei prestiti lordi, in aumento rispetto al 2,8% di fine 2023, trainati dall'esposizione agli immobili non residenziali.

"Le doppie quotazioni tra società madre e sussidiaria sono intrinsecamente problematiche in termini di governance e in questo senso è una mossa positiva e attesa da tempo", ha detto Michael Makdad, analista senior di Morningstar.

Nonostante queste sfide, HSBC ha sottolineato che la sua proposta di acquisizione mira a rafforzare la crescita a lungo termine e l'integrazione tecnologica, preservando al contempo l'identità locale di Hang Seng.

Se approvata, la transazione segnerebbe una delle più grandi privatizzazioni nella storia finanziaria di Hong Kong, segnalando una rinnovata fiducia nella resilienza della città come potenza bancaria regionale.