Questi 3 titoli di chip statunitensi sono i più a rischio a causa dei limiti delle terre rare della Cina

L'ultima mossa della Cina per rafforzare il controllo sulle esportazioni di metalli delle terre rare ha provocato increspature nell'industria dei semiconduttori.

Con i nuovi requisiti di licenza per le entità straniere che utilizzano terre rare di provenienza cinese, i produttori di apparecchiature per chip devono affrontare una crescente incertezza.

Questi metalli, fondamentali per i sistemi di vuoto ad alta precisione e i componenti basati su magneti, sono fondamentali per la produzione avanzata di semiconduttori.

Evercore ISI avverte che diversi nomi a grande capitalizzazione potrebbero essere esposti a interruzioni dell'offerta e inflazione dei costi.

Anche se le restrizioni non entreranno in vigore prima di dicembre, gli investitori si stanno già preparando a potenziali ricadute.

Tra i più vulnerabili ci sono Applied Materials, Lam Research e KLA Corp, tre giganti statunitensi profondamente radicati nella catena di approvvigionamento della produzione di chip.

Materiali applicati Inc (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials Inc si distingue come uno degli attori più esposti nel settore dei beni strumentali per semiconduttori.

I suoi strumenti si basano in gran parte su ambienti sottovuoto ultra-puliti, spesso mantenuti da turbopompe che incorporano magneti permanenti a base di terre rare.

Questi magneti, tipicamente realizzati in leghe di neodimio-ferro-boro o samario-cobalto, sono ora soggetti al regime di licenze di esportazione della Cina.

"Questi materiali sono essenziali per la precisione su scala atomica, specialmente nelle geometrie inferiori a 10 nm", ha affermato Mark Lipacis, analista senior di Evercore ISI.

Se l'approvvigionamento diventa limitato, AMAT potrebbe dover affrontare ritardi nelle spedizioni degli strumenti o un aumento dei costi da fornitori alternativi.

Le azioni di Applied Materials sono attualmente in rialzo di circa il 35% da inizio anno, ma l'incombente rischio della catena di approvvigionamento potrebbe smorzare l'entusiasmo degli investitori in vista del 2026.

Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX)

Il titolo Lam Research è stato il performer di spicco tra i suoi pari, vantando un'impennata del 90% nel 2025.

Ma la sua dipendenza dalle terre rare per gli strumenti di incisione e deposizione potrebbe diventare un ostacolo.

Tecniche come la deposizione chimica da vapore e la deposizione di strati atomici richiedono ambienti privi di vibrazioni, ottenuti utilizzando componenti potenziati con terre rare.

Con la Cina che controlla oltre il 90% della capacità globale di lavorazione delle terre rare, qualsiasi interruzione potrebbe ripercuotersi sulle tempistiche di produzione di LRCX.

Nella sua nota di ricerca, Lipacis ha avvertito che "non è chiaro se sia possibile procurarsi fonti alternative o materie prime", sottolineando la fragilità delle attuali catene di approvvigionamento.

Per le azioni LRCX che sono già prezzate per la perfezione, anche piccoli intoppi potrebbero innescare una volatilità fuori misura.

KLA Corp (NASDAQ: KLAC)

Anche l'UCK, noto per i suoi sistemi di metrologia e ispezione, si trova nel mirino della repressione delle esportazioni in Cina.

Questi sistemi richiedono un'estrema precisione, spesso facilitata da magneti a base di terre rare che stabilizzano i componenti interni.

L'ittrio, un altro elemento limitato, viene utilizzato per prevenire la corrosione in questi magneti, rendendolo indispensabile per l'affidabilità a lungo termine.

Sebbene le azioni di KLA siano aumentate di oltre il 60% quest'anno, la sua esposizione alle parti dipendenti dalle terre rare potrebbe complicare i futuri lanci di prodotti.

La tempistica delle restrizioni cinesi – poco prima dei principali incontri diplomatici – aggiunge un ulteriore livello di imprevedibilità.

Gli investitori potrebbero dover rivalutare i multipli di valutazione se i rischi della catena di approvvigionamento iniziano a materializzarsi.

Si noti che anche l'obiettivo medio di Street di $ 1.031 sulle azioni KLA non suggerisce alcun rialzo significativo da qui.