Le azioni di Nvidia sono in calo di circa il 4% oggi: cosa sta danneggiando il beniamino dell'intelligenza artificiale?

Martedì le azioni di Nvidia sono scese bruscamente, poiché gli investitori hanno soppesato le nuove minacce competitive nel mercato dei chip di intelligenza artificiale e la più ampia debolezza delle azioni statunitensi.

Il titolo Nvidia è sceso del 3,9% a 180,99 dollari nelle prime contrattazioni, restituendo parte del guadagno del 2,8% di lunedì.

Il calo è arrivato in mezzo alle rinnovate tensioni commerciali tra Washington e Pechino che hanno trascinato verso il basso il mercato più ampio.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 416 punti, o dello 0,9%, mentre il SandP 500 è scivolato dell'1,1% e il Nasdaq Composite è sceso dell'1,6%.

Le perdite hanno cancellato i guadagni della sessione precedente.

La Cina ha annunciato sanzioni su cinque filiali statunitensi della sudcoreana Hanwha Ocean, impedendo alle entità e agli individui cinesi di fare affari con loro.

La mossa ha riacceso le preoccupazioni degli investitori per le fragili relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e il suo potenziale impatto sulle catene di approvvigionamento tecnologico.

AMD e Oracle annunciano una partnership

Il calo di Nvidia ha anche seguito l'annuncio di Oracle e Advanced Micro Devices (AMD), che martedì hanno dichiarato che Oracle lancerà il primo "supercluster" AI disponibile al pubblico alimentato dai processori Instinct MI450 di nuova generazione di AMD.

L'implementazione di 50.000 chip dovrebbe iniziare nel terzo trimestre del 2026.

La serie MI400, che include il chip MI450, sarà la prima offerta di server AI a 72 processori su scala rack di AMD, un passo che potrebbe rendere l'azienda un concorrente più forte della linea di GPU dominante di Nvidia.

Ai livelli attuali, Nvidia rimane il chiaro leader di mercato nei chip AI, ma la crescente concorrenza di AMD e la rinnovata incertezza geopolitica hanno introdotto nuovi venti contrari da monitorare per gli investitori.

Le azioni AMD sono aumentate dello 0,2% nelle prime contrattazioni dopo l'annuncio.

Tra gli altri titoli dei semiconduttori, Broadcom è scesa del 4,2% dopo aver guadagnato quasi il 10% lunedì, quando ha annunciato una partnership con OpenAI per sviluppare e distribuire 10 gigawatt di acceleratori AI personalizzati.

Gli analisti mantengono l'ottimismo sul titolo Nvidia

Nonostante il calo di martedì, gli analisti rimangono positivi sulle prospettive a lungo termine di Nvidia.

Piper Sandler ha ribadito il suo rating Overweight e l'obiettivo di prezzo di 225 dollari, citando la continua e robusta domanda e l'offerta limitata in tutte le linee di prodotti di Nvidia.

L'azienda ha osservato che le relazioni di finanziamento di Nvidia con clienti chiave come OpenAI e CoreWeave rimangono stabili, isolate dai problemi di "finanziamento circolare" che interessano altri attori tecnologici.

Tuttavia, Piper Sandler ha anche riconosciuto che l'attività di Nvidia in Cina rimane limitata a causa della pressione del governo sui clienti locali.

L'azienda ha osservato che, sebbene siano state concesse alcune licenze di esportazione, le operazioni nella regione continuano a essere soggette a limiti.

Cantor Fitzgerald ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Nvidia a $ 300 da $ 240 la scorsa settimana, mantenendo un rating Overweight dopo gli incontri con il management dell'azienda.

Il broker ha affermato che la costruzione in corso dell'infrastruttura di intelligenza artificiale rimane nelle sue fasi iniziali, con gli hyperscaler che dimostrano una forte visibilità della domanda a lungo termine che potrebbe valere centinaia di miliardi di dollari nei prossimi anni.

Cantor Fitzgerald ha espresso crescente fiducia nella traiettoria di crescita di Nvidia, prevedendo un utile per azione di 8 dollari nel 2026 e di 11 dollari nel 2027, entrambi ben al di sopra del consenso del mercato.