L'impennata dei profitti di TSMC mostra come la domanda di intelligenza artificiale rimodella le catene di approvvigionamento globali dei chip

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ha registrato un forte aumento dell'utile trimestrale, sottolineando come l'intelligenza artificiale (AI) stia riscrivendo le dinamiche delle catene di approvvigionamento globali dei chip.

Il balzo del 39% dell'utile netto a NT$452,3 miliardi ($14,8 miliardi) nel trimestre di settembre ha superato le previsioni degli analisti di NT$405,5 miliardi, poiché la società ha continuato a beneficiare di un'ondata senza precedenti di investimenti basati sull'intelligenza artificiale da parte di giganti della tecnologia tra cui OpenAI, Nvidia e Oracle.

Questa impennata, insieme a un aumento del 30% dei ricavi precedentemente riportato dal produttore di chip, evidenzia come l'era post-ChatGPT stia accelerando i flussi di capitale nella produzione di semiconduttori e nell'infrastruttura dei data center in tutto il mondo.

Gli analisti ora vedono gli investimenti legati all'intelligenza artificiale superare la soglia di 1 trilione di dollari nei prossimi anni, alimentando i confronti con il boom delle dotcom dei primi anni 2000.

L'intelligenza artificiale ridefinisce le priorità dei semiconduttori

La performance di TSMC sottolinea la sua posizione strategica al centro di questa trasformazione guidata dall'intelligenza artificiale.

In qualità di produttore esclusivo dei processori per iPhone di Apple e fornitore degli acceleratori AI di fascia alta di Nvidia, l'azienda è diventata indispensabile per l'ecosistema dell'intelligenza artificiale. I suoi chip alimentano modelli come ChatGPT e DeepSeek, che hanno determinato un'impennata della domanda di semiconduttori avanzati.

A luglio, TSMC ha alzato le sue previsioni di crescita dei ricavi per il 2025 a circa il 30%, citando ordini sostenuti da parte dei principali clienti. Tuttavia, la domanda dei consumatori di dispositivi elettronici rimane mista a causa della continua incertezza economica globale e delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Le tensioni globali e la filiera dell'IA

Il contesto geopolitico sta plasmando sempre di più le strategie di produzione. Il conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina si è intensificato, con Washington che ha imposto nuove restrizioni alle esportazioni di software e semiconduttori, mentre Pechino si è mossa per frenare le spedizioni di minerali di terre rare fondamentali per la produzione di chip.

Queste politiche hanno creato vulnerabilità della catena di approvvigionamento che aziende come TSMC devono affrontare con attenzione.

Per ridurre la sua esposizione, TSMC sta diversificando le sue operazioni. L'azienda ha stanziato tra i 38 e i 42 miliardi di dollari per le spese in conto capitale quest'anno e ha promesso un totale di 165 miliardi di dollari per espandere la produzione in Arizona.

Altri stabilimenti in Europa e Giappone fanno parte di questa più ampia impronta globale volta a bilanciare i rischi politici ed economici.

L'aumento della domanda rafforza lo slancio del settore

I fornitori di tutto l'ecosistema dei semiconduttori stanno vivendo uno slancio simile. ASML Holding NV, che fornisce macchine per litografia avanzate a TSMC, ha registrato un aumento della domanda per i suoi sistemi più sofisticati a causa del boom dell'intelligenza artificiale.

Gli esperti di Bloomberg hanno affermato che le vendite preliminari del terzo trimestre di TSMC di NT$ 990 miliardi ($ 33,05 miliardi) implicano margini lordi vicini all'estremità superiore del suo intervallo di riferimento del 55,5-57,5%.

Si aspettano che questa forza continui nell'ultimo trimestre, supportata dagli ordini per i chip A19 di Apple e la serie Blackwell di Nvidia.

Sebbene si preveda un modesto calo stagionale, la crescita sottostante di TSMC rimane forte, con le vendite per l'intero anno che probabilmente rimarranno vicine al ritmo dell'11% previsto in precedenza.

L'amministratore delegato C.C. Wei ha espresso fiducia nella traiettoria di crescita a lungo termine dell'IA, ma continua a mettere in guardia dall'incertezza legata ai dazi commerciali e agli attriti politici globali.

Mentre l'adozione dell'intelligenza artificiale si approfondisce e le nazioni competono per l'autosufficienza dei semiconduttori, i risultati di TSMC illustrano come la domanda tecnologica stia ridisegnando le mappe industriali e ridefinendo le alleanze economiche globali.