USD/RUB: analisi del rublo in vista della decisione sui tassi di interesse russi

Il rublo russo è rimbalzato quest'anno, diventando una delle valute con le migliori performance. Il tasso di cambio USD/RUB è stato scambiato a 81,05 venerdì, in calo di quasi il 30% rispetto al punto più alto di gennaio.

Il rublo russo attende la decisione della banca centrale

Il rublo russo sarà sotto i riflettori questa settimana, quando la banca centrale del paese emetterà la sua decisione sui tassi di interesse venerdì.

Gli economisti si aspettano che la banca continui a tagliare i tassi di interesse in questa riunione. La stima media è che taglierà i tassi di 100 punti base, portandoli dal 20% al 19%.

Se ciò accadrà, sarà la quarta riunione consecutiva in cui la banca ha tagliato i tassi di interesse. Avrà tassi ridotti di circa 500 punti base.

La banca ha giustificato i tagli dei tassi di interesse al fatto che l'inflazione è scesa negli ultimi mesi. I dati ufficiali mostrano che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è passato dal 10,3% di marzo di quest'anno all'8% di settembre, il livello più basso dall'aprile dello scorso anno.

La banca centrale russa spera che i tagli dei tassi di interesse contribuiscano a potenziare l'economia. I dati più recenti hanno mostrato che l'economia si è espansa dello 0,4% ad agosto, in linea con il ritmo registrato nel mese precedente. Questo tasso di crescita è stato molto più basso del massimo da inizio anno del 2,7%, avvenuto a gennaio.

Tassi di interesse più bassi contribuiscono a rilanciare l'economia incoraggiando l'assunzione di prestiti da parte di aziende e privati. Questo prestito contribuirà quindi ad alimentare la crescita del paese.

La decisione sui tassi di interesse arriva in un momento in cui il prezzo del greggio ha continuato a scendere questo mese. I dati mostrano che il Brent, il benchmark globale, è crollato a 61 dollari, in calo rispetto al massimo da inizio anno di 82 dollari.

Anche altri benchmark petroliferi come l'Ural russo e il West Texas Intermediate (WTI) hanno continuato a scendere quest'anno. Questo è notevole per l'economia russa in quanto dipende principalmente dall'energia.

Allo stesso tempo, le scorte di greggio della Cina sono aumentate, il che significa che il paese potrebbe importare meno nei prossimi mesi. Anche l'India, un altro dei principali importatori di petrolio russo, è sotto pressione da parte degli Stati Uniti per smettere di acquistare, una mossa che sarebbe un duro colpo per la Russia.

I dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono in arrivo

Il prossimo importante catalizzatore per il tasso di cambio USD/RUB sono i prossimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti, che usciranno venerdì.

Gli economisti si aspettano che questi numeri mostrino che l'inflazione del paese ha continuato a salire a settembre, poiché le aziende hanno adeguato i loro prezzi ai dazi di Donald Trump. L'inflazione complessiva dovrebbe attestarsi al 3,1%, in aumento rispetto al 2,9%.

Questi numeri arriveranno una settimana prima che la Federal Reserve emetta la sua decisione sui tassi di interesse. La maggior parte dei funzionari ha lasciato intendere che la banca taglierà i tassi di interesse dello 0,25%, citando l'indebolimento del mercato del lavoro.

Pertanto, l'USD/RUB è rimasto una buona opportunità di carry trade, in cui gli investitori prendono in prestito il dollaro USA a basso rendimento e investono nel rublo russo a più alto rendimento.

Analisi tecnica USD/RUB

Grafico USDRUB | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che la coppia USD/RUB ha avuto una forte tendenza al ribasso da quando ha formato un modello a doppio massimo a 113,58, il suo punto più alto a novembre dello scorso anno e gennaio di quest'anno. Questo modello normalmente porta a un maggiore ribasso.

La coppia ha tentato di rimbalzare dopo aver toccato il fondo a 73,98, ma ha trovato una resistenza sostanziale a 85,96. È rimasto accanto alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Pertanto, il token probabilmente riprenderà la tendenza al ribasso e potenzialmente si sposterà verso il supporto chiave a 73,98, il punto più basso di quest'anno.