Analisi USD/ZAR: quale sarà il futuro del rand con l'aumento dell'inflazione in Sudafrica?

Il tasso di cambio USD/ZAR è rimasto in un intervallo ristretto negli ultimi mesi, poiché il recente crollo è svanito. Venerdì era scambiato alle 17,40, in leggero rialzo rispetto al minimo da inizio anno di 17,06. Rimane del 12,7% al di sotto del punto più alto di quest'anno.

Dati sull'inflazione in Sudafrica e decisione della SARB

Il rand sudafricano si è mosso lateralmente dopo che l'agenzia di statistica del paese ha pubblicato gli ultimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI).

Secondo l'agenzia di statistica, l'inflazione annuale principale ha accelerato a settembre nonostante i venti favorevoli forniti dal rand più forte.

L'indice principale dei prezzi al consumo è aumentato del 3,4% a settembre, rispetto al 3,3% di agosto, poiché i prezzi dei generi alimentari sono rimasti a un livello elevato. Questo aumento dell'inflazione è stato in linea con quanto previsto dagli analisti ed è stato il livello più alto da luglio di quest'anno. È anche molto più alto del 2,7% di marzo.

Anche l'inflazione core, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, ha avuto un lento trend rialzista negli ultimi mesi, passando da un minimo del 2,9% a giugno al 3,2% del mese scorso.

Questi numeri significano che la South African Reserve Bank (SARB) potrebbe scegliere di mantenere i tassi di interesse invariati al 7% nella prossima riunione di novembre di quest'anno, come ha fatto nell'ultima riunione di settembre. Tuttavia, i dati, in particolare gli accordi sui tassi a termine, hanno una probabilità del 60% che la banca tagli i tassi in quella riunione.

Sul lato positivo, il superamento dell'inflazione è stato in linea con quanto osservato di recente dal governatore della banca centrale, Lesetja Kganyago. Ha detto che, sebbene l'inflazione sia contenuta, sarà normale prevedere alcuni sforamenti a breve termine.

Obiettivo di inflazione in Sudafrica

Il rapporto sull'inflazione è arrivato mentre Fitch, uno dei principali attori nel settore del rating del credito, ha previsto che il Tesoro nazionale abbasserà formalmente l'obiettivo di inflazione al 3% dall'attuale intervallo compreso tra il 3% e il 6%. Una tale mossa significa che la banca centrale a volte lascerà i tassi di interesse a un livello elevato per un po'.

Nel frattempo, il governatore della banca centrale ha lasciato intendere che prenderebbe in considerazione l'idea di aumentare le sue riserve in dollari dagli attuali 70 miliardi di dollari. Ha detto:

Il prossimo catalizzatore chiave per la coppia USD/ZAR sarà il prossimo rapporto sull'inflazione negli Stati Uniti, che uscirà venerdì. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che i dati mostrino che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 3,1% a settembre dal precedente 2,9%. L'inflazione core dovrebbe rimanere al 3,1%.

Analisi tecnica USD/ZAR

Grafico USD/ZAR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che la coppia USD/ZAR ha avuto una tendenza al ribasso negli ultimi mesi. È sceso dal massimo da inizio anno di 19,93 a gennaio a un minimo di 17,07 con l'accelerazione della forza del rand sudafricano .

Più di recente, si è stabilizzato a causa della continua forza del dollaro USA. Rimane al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni.

Pertanto, la coppia probabilmente riprenderà il trend ribassista nei prossimi giorni. Se ciò dovesse accadere, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a 17,07, il punto più basso di questo mese. Una mossa al di sotto di questo livello indicherà un ulteriore ribasso, potenzialmente a 16,9.