Anteprima degli utili di Apple Q4: ecco cosa aspettarsi

Apple Inc. si avvicina al rapporto sugli utili del 30 ottobre con una rinnovata fiducia degli investitori, mentre gli analisti diventano più ottimisti sulla sua performance nonostante le persistenti incertezze commerciali e la crescente concorrenza in Cina.

Le aspettative del mercato indicano un utile di 1,76 dollari per azione su un fatturato di circa 101,7 miliardi di dollari, secondo GuruFocus.

La previsione, se soddisfatta, rifletterebbe una crescita costante rispetto al trimestre precedente.

La società ha registrato un utile trimestrale diluito per azione di 1,57 dollari nel terzo trimestre, con un fatturato trimestrale di 94 miliardi di dollari, in aumento del 10% su base annua.

Il sentimento ottimista arriva quando le azioni Apple sono salite ai massimi storici questa settimana, salendo del 4,5% a $ 263,72.

Il rally ha portato il produttore di iPhone più vicino a diventare la terza azienda al mondo a raggiungere una valutazione di mercato di 4 trilioni di dollari, supportata dai primi segnali di forte domanda per l'iPhone 17 appena lanciato.

Il lancio dell'iPhone 17 guida l'ottimismo; gli analisti dicono che Apple potrebbe riportare un rialzo nel trimestre di settembre

La società di ricerca Counterpoint ha riferito che le vendite di iPhone 17 hanno superato i modelli di iPhone 16 dell'anno precedente del 14% durante i primi 10 giorni in Cina e negli Stati Uniti.

Gli analisti affermano che lo slancio riflette la forte domanda di modelli di fascia alta, aiutando Apple a mantenere la redditività anche se i mercati degli smartphone più ampi rimangono lenti.

Evercore ISI ha dichiarato di ritenere che Apple "sia ben posizionata per riportare un rialzo rispetto alle attuali aspettative di consenso del trimestre di settembre e potrebbe guidare al rialzo per il trimestre di dicembre"

L'azienda ha affermato che il suo "pregiudizio positivo è guidato dai dati dell'iPhone che suggeriscono che questo potrebbe essere superiore al ciclo di aggiornamento medio dell'iPhone", osservando che "i tempi di consegna per l'iPhone 17 di base sono superiori ai livelli di ottobre dello scorso anno".

Evercore prevede che le entrate di Apple cresceranno sequenzialmente dell'8,1% nel trimestre di settembre, più o meno in linea con la sua media stagionale quinquennale del 7,9%.

Tuttavia, il broker vede spazio per una sorpresa al rialzo, citando la forte crescita dei ricavi dell'App Store, stimata a circa il 12% durante il trimestre, e la risoluzione dei precedenti ostacoli legali e normativi che interessano il segmento dei servizi di Apple.

Le aziende di servizi attutiscono la pressione sull'hardware; potrebbe vedere una crescita a due cifre

L'espansione del business dei servizi di Apple rimane un importante fattore di ottimismo.

Con offerte come iCloud, Apple Music e App Store che ora rappresentano circa un terzo delle entrate totali e margini lordi di circa il 75%, la divisione ha contribuito a compensare i profitti più sottili dell'hardware.

La costante ascesa dei servizi è diventata un cuscinetto strategico per Apple mentre affronta i venti contrari nei mercati hardware.

Gli analisti di Evercore hanno affermato che Apple potrebbe "puntare a una continua crescita dei servizi a due cifre ora che abbiamo visto una serie di venti contrari che il segmento deve affrontare essere risolti (DOJ/GOOG, AAPL vs. EPIC, ecc.) durante il trimestre".

L'analista di Melius Research Ben Reitzes ha affermato che Apple ha ora la sua "migliore roadmap di prodotto a lungo termine degli ultimi anni".

Ha indicato l'imminente "Siri 2.0" e i dispositivi domestici di prossima generazione, come un hub abilitato all'intelligenza artificiale e robot domestici, come potenziali nuovi flussi di entrate.

Analisti divisi sulle prospettive a breve termine

Nonostante i toni ottimistici, non tutti gli analisti sono uniformemente rialzisti.

Jefferies rimane cauto, prevedendo che i ricavi del quarto trimestre fiscale e l'utile operativo di Apple saranno inferiori di circa il 4% rispetto al consenso di Wall Street.

L'intermediazione ha citato le vendite di prodotti piatti al di fuori degli iPhone e le rinnovate preoccupazioni tariffarie come rischi chiave.

Il piano del presidente Donald Trump di imporre un'ulteriore tariffa del 100% sulle importazioni cinesi a partire dal 1° novembre potrebbe pesare sulla redditività di Apple se le attuali esenzioni per i componenti dell'iPhone venissero revocate.

Jefferies ha tagliato il suo obiettivo di prezzo per Apple a 203,07 dollari da 205,16 dollari, avvertendo che la forte dipendenza dell'azienda dall'assemblaggio cinese potrebbe esporla a una forte pressione sui margini.

Anche così, altre aziende rimangono fiduciose.

Evercore ISI ha ribadito il suo rating "Outperform" con un obiettivo di prezzo di 290 dollari, mentre Loop Capital ha aggiornato Apple da "Hold" a "Buy", citando una domanda di iPhone più forte del previsto.

Evercore ISI ha detto che Apple potrebbe anticipare le aspettative di strada, che attualmente suggeriscono una crescita trimestre su trimestre del 28,3% rispetto alla stagionalità tipica del 43%.

Reitzes prevede che prodotti come l'hub abilitato all'intelligenza artificiale e i robot domestici, insieme ai continui aggiornamenti dell'iPhone, possano spingere la capacità di guadagno di Apple verso i 10 dollari per azione "prima del previsto".

I fondamentali solidi mettono in ombra le preoccupazioni a breve termine

Mentre l'incertezza tariffaria e la concorrenza cinese continuano a mettere in ombra le prospettive di Apple, gli analisti concordano sul fatto che la combinazione di servizi ad alto margine e hardware premium dell'azienda le ha conferito un cuscinetto unico contro la volatilità.

Il suo flusso di cassa costante, la disciplina dei costi e il crescente ecosistema di ricavi ricorrenti sono considerati punti di forza chiave poiché i mercati globali rimangono irregolari.

Con i primi dati che indicano un altro ciclo di successo dell'iPhone e nuovi prodotti all'orizzonte, Apple sembra pronta a mantenere la sua leadership nel settore tecnologico, a condizione che le tensioni commerciali e i costi di produzione rimangano gestibili.

Mentre la società si prepara a pubblicare gli utili il 30 ottobre, l'attenzione di Wall Street si concentrerà su quanto slancio Apple può portare nel trimestre di dicembre e se i suoi ultimi risultati confermano che una delle società tecnologiche di maggior valore al mondo sta ancora guadagnando terreno anche in mezzo all'incertezza.