Involucro delle materie prime: i prezzi dei lingotti scendono, il petrolio sale a causa dei timori sull'offerta

I prezzi dell'oro sono destinati a porre fine a una serie vincente di nove settimane venerdì, poiché il metallo giallo è sceso di quasi il 2%.

Anche i prezzi dell'argento sono scesi, rinunciando a tutti i guadagni della sessione precedente, mentre il calo ha continuato ad essere più drammatico di quello dell'oro.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono saliti per il secondo giorno consecutivo di negoziazione venerdì, poiché le preoccupazioni per la riduzione dell'offerta dalla Russia hanno spaventato i trader.

I mercati dei metalli di base hanno mostrato tendenze contrastanti di recente.

I prezzi dell'alluminio e dello zinco sono rimbalzati, mentre il rame e il nichel sono scambiati a livelli leggermente inferiori rispetto a due settimane fa.

Goccia d'oro e d'argento

I prezzi dell'oro e dell'argento sono diminuiti bruscamente venerdì grazie all'allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Cina e alla prenotazione dei profitti da parte degli investitori.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro di dicembre sul COMEX era a $ 4.102,14 l'oncia, in calo dell'1,1%, mentre il contratto dell'argento era in calo dell'1,3% a $ 48,090 l'oncia.

Quest'anno, i prezzi dell'oro sono aumentati del 55%, principalmente a causa dell'instabilità geopolitica, dei sostanziali acquisti delle banche centrali e delle previste riduzioni dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

L'oro, dopo aver raggiunto il massimo storico di 4.381 dollari all'inizio di questa settimana, è poi sceso a circa 4.050 dollari all'inizio di venerdì.

"Nonostante ciò, ci sono alcuni segnali che potrebbero cercare di consolidarsi", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Sebbene il MACD giornaliero sia diminuito rispetto ai livelli di ipercomprato di lunedì, è ancora alto, secondo Morrison.

Anche l'argento ha registrato una flessione questa mattina, cancellando i modesti guadagni di giovedì e anche di più.

Il metallo ha visto un sell-off ancora più significativo dai suoi recenti massimi storici rispetto all'oro, con un pullback da alto a basso che ha portato a una perdita del 13%.

Questo calo soddisfa la definizione accettata di correzione, che è un calo del 10% o più rispetto ai massimi recenti, ha detto Morrison.

Il petrolio sale sui timori dell'offerta

I prezzi del petrolio sono aumentati venerdì, continuando l'aumento significativo del giorno precedente e dirigendosi verso un guadagno settimanale.

Questa impennata è stata guidata dalle preoccupazioni per l'approvvigionamento dovute alle sanzioni statunitensi imposte alle due maggiori compagnie petrolifere russe, a seguito della guerra in Ucraina.

Al momento della scrittura, il prezzo del greggio West Texas Intermediate era a 61,92 dollari al barile, in rialzo dello 0,3%, mentre il Brent era a 66,23 dollari al barile, in rialzo dello 0,4%.

Dopo l'annuncio delle sanzioni, giovedì entrambi i benchmark sono saliti di oltre il 5%, posizionandosi per un guadagno settimanale di circa il 7%, il più significativo da metà giugno.

Questa settimana, gli spread a sei mesi per i futures sul Brent e sul greggio statunitense sono tornati alla backwardation, uno stato in cui i contratti per il caricamento successivo hanno un prezzo inferiore rispetto a quelli per il caricamento precedente.

Questo ha brevemente seguito un periodo di contango.

Questo cambiamento suggerisce un cambiamento nelle preoccupazioni dei commercianti, passando da un eccesso di offerta a un eccesso di offerta.

Di conseguenza, i trader sono ora in grado di vendere a prezzi più elevati a breve termine, eliminando la necessità di pagare per lo stoccaggio del petrolio per la vendita futura.

L'amministrazione Trump ha imposto nuove sanzioni alle maggiori compagnie petrolifere russe, Rosneft e Lukoil, citando la "mancanza di impegno" della Russia a porre fine alla guerra in Ucraina.

Gli Stati Uniti stanno anche facendo pressioni sull'India affinché cessi gli acquisti di petrolio russo, imponendo una tariffa del 50% sulle importazioni indiane.

Questa tariffa potrebbe essere ridotta a circa il 15% se l'India si conformasse alla richiesta del presidente Trump. L'India sta lavorando attivamente per ridurre la sua dipendenza dalle forniture di petrolio russo.

Metalli di base

Il contratto del rame a tre mesi sul London Metal Exchange è salito dello 0,6% a 10.903 dollari per tonnellata, mentre l'alluminio è sceso dello 0,4% a 2.852,55 dollari per tonnellata.

Il rame continua ad affrontare sfide per superare la soglia degli 11.000$.

I trader stanno consolidando le loro posizioni dopo un forte rally, alimentato dalle interruzioni dell'offerta e dal rinnovato ottimismo sulle prospettive della domanda.

"Il sentimento del mercato rimane generalmente positivo, ma i partecipanti mostrano cautela in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana, che potrebbe aggiungere una nuova direzione ai mercati dei metalli e delle valute", ha detto Neil Welsh, responsabile dei metalli presso il broker multi-asset regolamentato dalla FCA Britannia Global Markets, in un commento inviato via e-mail.

Nel frattempo, le scorte di zinco LME più basse e in continua diminuzione hanno recentemente portato a un rapido aumento dei prezzi spot, che è la preoccupazione principale per lo zinco.

"Nel caso dell'alluminio, si è verificata una combinazione di interruzioni della produzione (in Islanda), prospettive di domanda più ottimistiche sulla scia delle forti importazioni cinesi di alluminio e calo delle scorte sull'LME", ha dichiarato in un rapporto Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e materie prime presso Commerzbank AG.

La produzione di metalli è rimasta elevata a settembre, secondo i dati dell'ufficio statistico, mentre l'economia interna mostra segni di debolezza.

Ciò suggerisce che lo sviluppo delle scorte LME sarà probabilmente al centro dell'attenzione nelle prossime settimane.

"Se ci dovessero essere segnali di stabilizzazione o addirittura di inversione di tendenza, ciò smorzerebbe i prezzi dello zinco e dell'alluminio", ha detto Nguyen.