Reliance-Meta AI JV: cosa significa per il gioco dell'IA e il futuro del conglomerato indiano

Le azioni di Reliance Industries Ltd (RIL) sono aumentate di oltre il 2% il 27 ottobre dopo che è stato rivelato che Facebook Overseas di Meta Platforms Inc. deterrà una partecipazione del 30% nell'impresa di intelligenza artificiale di RIL guidata da Mukesh Ambani.

L'annuncio segna una collaborazione significativa tra il più grande conglomerato indiano e una delle più grandi aziende tecnologiche della Silicon Valley.

Secondo il deposito di borsa della società, Reliance Intelligence, un'unità di RIL, ha investito ₹ 2 crore come sottoscrizione iniziale per 2 milioni di azioni di ₹ 10 ciascuna nella sua controllata, Reliance Intelligence Enterprises Ltd (REIL).

L'entità diventerà in seguito il veicolo di joint venture con Facebook Overseas in base a un accordo modificato.

Entrambe le società hanno impegnato un investimento iniziale totale di ₹ 855 crore (circa $ 100 milioni), con Reliance Intelligence che detiene una quota del 70% e Facebook Overseas che possiede il restante 30%.

Partnership per alimentare la crescita digitale dell'India guidata dall'intelligenza artificiale

La società di brokeraggio Investec ha descritto la collaborazione come un "passo importante nella crescita digitale dell'India guidata dall'intelligenza artificiale".

La joint venture combina le vaste risorse digitali e infrastrutturali di Reliance con l'esperienza di Meta nell'intelligenza artificiale, con l'obiettivo di fornire servizi di intelligenza artificiale convenienti, sicuri e scalabili in India.

"Si tratta di una collaborazione strategica che posiziona l'India in prima linea nell'intelligenza artificiale applicata", ha osservato Investec, aggiungendo che i punti di forza complementari delle due aziende potrebbero creare un potente ecosistema per lo sviluppo e l'implementazione dell'intelligenza artificiale.

L'annuncio rafforza anche la più ampia ambizione di Reliance di trasformarsi da gigante dell'energia a potenza tecnologica e digitale diversificata.

In che modo il business dell'intelligenza artificiale di Reliance potrebbe essere valutato a circa 30 miliardi di dollari entro il 2027

Gli analisti di Morgan Stanley stimano che Reliance potrebbe impiegare tra i 12 e i 15 miliardi di dollari per la costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale, tra cui un data center da 1 gigawatt, uno dei più grandi in Asia.

Circa il 25% della capacità sarà sottoscritta dalla stessa Reliance, mentre il resto dovrebbe essere affittato come "Datacenter as a Service" a hyperscaler e fornitori di modelli di intelligenza artificiale.

"Stimiamo un ROCE di circa l'11% su questi investimenti iniziali, sulla base dei recenti prezzi dei token da parte dei fornitori di LLM", ha dichiarato Mayank Maheshwari di Morgan Stanley.

L'azienda prevede un fatturato annuo di 1,5-1,6 milioni di dollari per megawatt per i servizi di data center di Reliance.

Secondo Morgan Stanley, le valutazioni per il settore dell'IA sono convincenti.

"Riteniamo che potrebbe essere valutato a un minimo di 2x P/B, se non superiore, considerando le valutazioni di concorrenti globali come GDS in Asia (operatori statunitensi come CoreWeave ed Equinix scambiano a multipli ancora più ricchi)", ha osservato Morgan Stanley.

Su questa base, gli esperti prevedono che l'attività di intelligenza artificiale di Reliance potrebbe essere valutata a circa 30 miliardi di dollari entro il 2027.

Integrazione dell'intelligenza artificiale con l'energia pulita e l'espansione delle telecomunicazioni

La strategia di Reliance si basa su due binari interconnessi: espandere la capacità dei data center AI e sfruttare il suo ecosistema di energia pulita per alimentare queste strutture in modo sostenibile.

L'azienda prevede di utilizzare la sua capacità iniziale di 100 megawatt di data center AI generativa per soddisfare la domanda aziendale, scalando verso 1 gigawatt nell'arco di due anni attraverso la partnership con Meta e le alleanze con Google e Microsoft Azure.

Allo stesso tempo, Reliance sta posizionando la sua divisione di energia rinnovabile come fornitore chiave per le sue operazioni di intelligenza artificiale.

Morgan Stanley stima che RIL sottoscriverà oltre 20 gigawatt di domanda interna di energia per supportare 100 gigawatt di capacità di pannelli solari e 30-40 gigawattora di accumulo a batteria, trasformando il fabbisogno energetico dei data center in un mercato vincolato per il suo verticale di energia verde.

Fiducia del mercato e prospettive di valutazione

La risposta del mercato è stata positiva, con le azioni RIL in rialzo dopo l'annuncio.

I dati compilati da LSEG mostrano che 34 analisti attualmente valutano Reliance come "buy", con un obiettivo di prezzo mediano di ₹ 1.680.

Se l'impresa di intelligenza artificiale di Reliance raggiungerà una valutazione di 30 miliardi di dollari dipenderà dall'esecuzione e dal successo con cui catturerà l'opportunità emergente dell'infrastruttura di intelligenza artificiale in India.

Per ora, gli investitori sembrano ottimisti sul fatto che la combinazione di un profondo accesso al capitale, infrastrutture energetiche e portata digitale dell'azienda la aiuterà a stabilire una posizione dominante nell'ecosistema dell'intelligenza artificiale del paese.