Esclusivo: L'analista di Freedom Holding definisce le azioni AMD superiori a quelle di Nvidia, considerando l'obiettivo di prezzo di 600 dollari come "realistico"

L'analista senior di Freedom Holding, Egor Tolmachev, afferma che Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) potrebbe rivelarsi un investimento migliore per gli investitori a lungo termine rispetto alla rivale Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

In un'intervista esclusiva con Invezz, Tolmachev ha definito "temporaneo" il calo post-utili delle azioni AMD, legato principalmente alle "prese di profitto" dopo un rally di oltre il 200% dall'inizio di aprile.

Inoltre, il sentiment degli investitori nei confronti dell'intelligenza artificiale (AI) si è inasprito nelle ultime settimane, il che potrebbe anche mettere sotto pressione il gigante dei semiconduttori questa mattina.

"Riteniamo che questa correzione offra una buona opportunità per aumentare le posizioni in AMD", ha aggiunto.

Le azioni AMD hanno molto più spazio per crescere rispetto a Nvidia

Secondo l'analista di Freedom Holding, AMD ha probabilmente un margine di crescita significativamente maggiore rispetto a NVDA, poiché quest'ultima ha già assunto quasi tutte le principali aziende e organizzazioni governative del mondo come clienti.

In confronto, la storia di crescita di AMD basata sulle soluzioni di intelligenza artificiale "è solo all'inizio".

Egor Tolmachev ritiene che la società con sede a Santa Clara potrebbe fare "diversi annunci molto grandi sull'intelligenza artificiale" durante l'Analyst Day dell'11^novembre.

In effetti, Amazon potrebbe collaborare con Advanced Micro Devices per diversificare la sua catena di approvvigionamento di chip lontano da Nvidia e Marvell, un accordo che potrebbe essere divulgato all'evento AWS re: Invent a dicembre.

Questi sviluppi – ha sostenuto Tolmachev – potrebbero far salire il prezzo delle azioni AMD verso il 2026.

La crescita accelerata potrebbe far salire le azioni AMD nel 2026

La narrativa di cui sopra potrebbe aiutare gli utili di AMD a crescere a un ritmo molto più veloce rispetto a quello di Nvidia in futuro, ha detto Tolmachev a Invezz in un'intervista di oggi.

Nei prossimi due anni, prevede che il gigante quotato al Nasdaq aumenterà il suo EPS rettificato di 2,5 volte, rispetto a 1,8 volte solo per Nvidia. La stessa Advanced Micro Devices prevede che il suo margine lordo (rettificato) si attesterà a un impressionante 54,5% nel quarto trimestre.

Nel trimestre appena concluso, AMD ha aumentato il suo utile netto di un enorme 61% su base annua a 1,24 miliardi di dollari, ed è allora che non ha venduto alcun chip a Pechino nel periodo di tre mesi.

Vale la pena possedere azioni AMD qui perché la guidance migliore del previsto del management non include nemmeno i ricavi dalle spedizioni per gli acceleratori MI308 avanzati dell'azienda in Cina.

Quanto tempo impiegherà AMD a raggiungere i 600 dollari per azione

Egor Tolmachev vede le azioni AMD come una scelta migliore rispetto a Nvidia per gli investitori a lungo termine, anche a causa del recente accordo della società con OpenAI.

La suddetta transazione ha concesso a OpenAI warrant per l'acquisto di un massimo di 160 milioni di azioni AMD (circa il 10% del patrimonio netto della società) per 0,01 dollari.

Questi warrant sono strutturati in modo da maturare in più fasi a seconda del raggiungimento dei KPI relativi all'implementazione dell'infrastruttura di intelligenza artificiale basata su AMD Instinct MI450, nonché degli obiettivi di prezzo delle azioni AMD.

L'ultima tranche è legata al prezzo delle azioni AMD che raggiunge i 600 dollari.

Questa struttura suggerisce che il prezzo di $ 600 per azione nei prossimi 4-5 anni è considerato realistico, ha concluso l'analista di Freedom Holding.

Ciò significherebbe un aumento di oltre il 140% del prezzo delle azioni AMD entro la fine di questo decennio.