Involucro delle materie prime: il petrolio sale sui timori dell'offerta; L'oro recupera il marchio di $4.000/oz sul dollaro debole

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì, spinti dalle preoccupazioni per l'offerta, poiché le sanzioni sul petrolio russo hanno pesato sul sentiment.

Nel frattempo, i prezzi dell'oro sono tornati sopra l'ambita soglia dei 4.000 dollari l'oncia dopo alcune sessioni in rosso.

Anche l'argento sul COMEX è salito, seguendo il movimento al rialzo del metallo giallo giovedì.

Inoltre, i prezzi dei metalli di base sono stati per lo più in verde mentre il dollaro si è ritirato dai suoi recenti massimi.

L'olio sale

Giovedì, i prezzi del petrolio hanno registrato una leggera ripresa a causa della diminuzione delle preoccupazioni per un potenziale eccesso di offerta, con l'inizio dell'entrata in vigore delle sanzioni contro le società russe.

Gli analisti hanno osservato che le recenti sanzioni contro le principali compagnie petrolifere russe stanno sollevando preoccupazioni per potenziali interruzioni dell'approvvigionamento, anche con l'aumento della produzione da parte dell'OPEC e dei suoi alleati.

Secondo un rapporto di Reuters di questa settimana, le operazioni commerciali estere di Lukoil stanno incontrando difficoltà a causa delle sanzioni.

"Sebbene le prospettive per il mercato petrolifero rimangano ribassiste con aspettative di un ampio surplus nel 2026, ci sono rischi chiari ed evidenti sotto forma di potenziali interruzioni dei flussi di petrolio russo", ha dichiarato Warren Patterson, responsabile della strategia sulle materie prime di ING Group.

I prezzi globali del petrolio sono scesi per il terzo mese consecutivo a ottobre.

Questo calo è stato determinato dalle preoccupazioni per un mercato in eccesso di offerta, poiché sia l'alleanza OPEC+ che i produttori non OPEC continuano ad aumentare la produzione.

Tuttavia, la decisione del gruppo OPEC+ di interrompere ulteriori aumenti della produzione nel primo trimestre del prossimo anno ha contribuito ad alleviare alcune di queste preoccupazioni per l'eccesso di offerta, secondo Haitong Securities.

Nel frattempo, Saudi Aramco ha annunciato una riduzione dei prezzi ufficiali di vendita (OSP) per tutti i tipi di greggio diretti in Asia per i carichi di dicembre.

In particolare, l'OSP per il grado di riferimento Arab Light in Asia è stato tagliato di 1,20 dollari al barile mese su mese (MoM).

Questo aggiustamento pone il premio a 1 dollaro al barile rispetto al benchmark, che è il livello più basso da gennaio.

L'oro rivendica un livello cruciale

Giovedì, i prezzi dell'oro hanno superato la significativa soglia di $ 4.000 l'oncia.

Questo movimento è stato guidato dalle preoccupazioni per le prospettive economiche, derivanti da un calo del dollaro e dallo shutdown del governo degli Stati Uniti in corso.

L'oro è ora meno costoso per i detentori di dollari non in dollari, poiché il dollaro è diminuito dello 0,2% dopo aver raggiunto un massimo di quattro mesi nella sessione precedente.

In altre notizie, mercoledì la Corte Suprema degli Stati Uniti ha espresso riserve sulla legalità delle ampie tariffe del presidente Donald Trump.

Questo caso comporta potenziali conseguenze per l'economia globale.

Inoltre, il mercato del lavoro statunitense ha mostrato forza, smorzando potenzialmente le speranze di tagli dei tassi d'interesse.

Il rapporto ADP di mercoledì ha rivelato che i datori di lavoro privati statunitensi hanno aggiunto 42.000 posti di lavoro a ottobre, superando le previsioni di Reuters di un aumento di 28.000 unità.

L'attuale shutdown da record del governo degli Stati Uniti, causato da uno stallo del Congresso, sta costringendo sia gli investitori che la Federal Reserve a dipendere dai dati del settore privato.

Sebbene la Fed abbia abbassato i tassi di interesse la scorsa settimana, il presidente Jerome Powell ha indicato che questa potrebbe essere l'ultima riduzione per il 2025.

A seguito di ciò, la probabilità percepita di un altro taglio dei tassi della Fed a dicembre è scesa in modo significativo, da oltre il 90% della scorsa settimana al 63% attuale, secondo CME FedWatch.

"Sul lato positivo, l'oro è riuscito a consolidarsi intorno ai 4.000 dollari per circa una settimana", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro di dicembre sul COMEX era a 4.015,62 dollari l'oncia, in rialzo dello 0,6%, mentre l'argento era dello 0,8% a 48,403 dollari l'oncia.

Metalli di base

Giovedì, il dollaro in ritirata contro un paniere di valute principali ha sostenuto i prezzi dei metalli di base.

Il contratto di rame a tre mesi sul London Metal Exchange era di 10.768,20 dollari per tonnellata, in rialzo dello 0,5% rispetto alla chiusura precedente.

Il contratto di alluminio a tre mesi è salito dello 0,4% a 2.874,70 dollari per tonnellata.

I prezzi del rame sono inizialmente saliti a un livello record la scorsa settimana, spinti dall'ottimismo sulla domanda dopo la tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina.

Tuttavia, il successivo rafforzamento del dollaro, che ha raggiunto i livelli più alti da maggio, ha esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del rame.

I flussi commerciali vengono ristabiliti con la riapertura del confine tra i due maggiori esportatori di rame dell'Africa.

Ciò fa seguito alle interruzioni delle spedizioni di rame dirette in Cina causate dai disordini in Tanzania.

Nonostante questi problemi precedenti, le perdite sono state mitigate dai robusti acquisti cinesi, in quanto i consumatori riforniscono le scorte in previsione di un aumento della domanda.

Nel frattempo, la forte domanda e le scarse forniture stanno mantenendo i prezzi dell'alluminio vicino ai massimi annuali, spinti da un mercato in contrazione in Cina.