Le azioni di Airbnb salgono dopo che i ricavi hanno battuto e le prospettive ottimistiche

Le azioni di Airbnb sono balzate del 3% venerdì dopo che la piattaforma di affitto di case ha registrato entrate del terzo trimestre più forti del previsto e ha alzato la sua guidance per il quarto trimestre, segnalando una domanda di viaggi sostenuta in vista della stagione delle vacanze di fine anno.

Sebbene gli utili per azione abbiano mancato le stime di Wall Street, la solida performance della società e l'ottimismo lungimirante hanno contribuito a rassicurare gli investitori sulla sua traiettoria di crescita.

La crescita dei ricavi sfida le preoccupazioni più ampie del mercato

Airbnb ha registrato un fatturato del terzo trimestre di 4,1 miliardi di dollari, con un aumento del 10% rispetto all'anno precedente e leggermente superiore ai 4,08 miliardi di dollari previsti dagli analisti intervistati da FactSet.

La società ha attribuito la crescita al miglioramento della fiducia dei viaggiatori e a un rimbalzo delle prenotazioni anticipate.

Il valore lordo delle prenotazioni (GBV), una misura chiave del volume totale delle transazioni, è salito a 22,9 miliardi di dollari, battendo le aspettative degli analisti di 21,9 miliardi di dollari.

Il management ha detto che la domanda di viaggi si è rafforzata non solo nel terzo trimestre, ma anche in ottobre, poiché i consumatori si sono sentiti più a loro agio nel pianificare le vacanze con maggiore anticipo.

Airbnb ha evidenziato il suo nuovo programma "Prenota ora, paga dopo" come un fattore chiave alla base del cambiamento.

La funzione consente agli ospiti di assicurarsi soggiorni senza pagamento immediato, il che ha contribuito ad aumentare il numero di prenotazioni anticipate rispetto all'inizio dell'anno, quando i viaggiatori erano più titubanti a causa dell'incertezza economica.

Utili sotto pressione a causa dell'impatto fiscale una tantum

Nonostante la solida crescita dei ricavi, l'utile trimestrale di Airbnb è stato leggermente inferiore alle aspettative.

L'utile netto per i tre mesi conclusi il 30 settembre è stato di 1,37 miliardi di dollari, sostanzialmente invariato rispetto all'anno precedente.

L'utile per azione è salito modestamente a 2,21 dollari da 2,13 dollari, ma ha mancato la stima di consenso di 2,31 dollari di FactSet.

La mancanza è stata principalmente attribuita all'aumento delle spese fiscali legate all'attuazione del One Big Beautiful Bill Act.

La legislazione ha eliminato l'uso da parte di Airbnb del credito d'imposta minimo alternativo per le società, provocando una cancellazione delle attività fiscali di 213 milioni di dollari durante il trimestre.

Airbnb ha osservato, tuttavia, che la nuova legge dovrebbe abbassare la sua aliquota fiscale nel tempo.

La società prevede che la sua aliquota fiscale effettiva scenderà nella fascia medio-alta entro il 2026, rispetto alla precedente stima di circa il 20%.

L'ottimismo cresce intorno alle previsioni del quarto trimestre

Per il trimestre in corso, Airbnb ha previsto un fatturato compreso tra $ 2,66 miliardi e $ 2,72 miliardi, leggermente al di sopra della previsione di $ 2,67 miliardi di Wall Street.

La società prevede che il valore lordo delle prenotazioni aumenterà di una bassa percentuale a due cifre, sostenuta dalla continua crescita delle tariffe medie giornaliere e dai volumi di prenotazione più elevati.

Gli analisti hanno generalmente considerato il rapporto incoraggiante.

Jefferies, che mantiene un rating "Buy" e un obiettivo di prezzo di $ 160, ha affermato che una crescita più rapida delle prenotazioni e tendenze positive del settore alberghiero potrebbero aumentare la fiducia nel potenziale a lungo termine di Airbnb.

L'azienda ha anche evidenziato le inserzioni sponsorizzate basate sull'intelligenza artificiale come una futura opportunità di monetizzazione.

BTIG, che valuta il titolo come "Neutrale", ha riconosciuto la forza del trimestre, ma ha messo in guardia dalla trazione limitata nelle nuove iniziative e dai potenziali venti contrari ai margini derivanti dall'aumento della spesa per i servizi.

Nel frattempo, TD Cowen ha ribadito il suo rating "Buy" con un obiettivo di prezzo di $ 150, osservando che Airbnb ha ridotto il suo divario di crescita con Booking Holdings (BKNG) e prevede margini stabili man mano che la sua strategia di lancio del prodotto matura.

Nel complesso, i risultati di Airbnb rafforzano la sua posizione come uno dei migliori performer del settore dei viaggi dopo la pandemia.

Con i viaggiatori che mostrano una rinnovata fiducia e l'azienda che investe in opzioni di pagamento flessibili e nuovi strumenti di monetizzazione, Airbnb sembra pronto a sostenere una crescita costante nel 2025.