Il titolo Nvidia rimbalza di oltre il 3%: il rally reggerà?

Le azioni di Nvidia sono salite all'inizio di lunedì, grazie al più ampio sollievo del mercato per i progressi verso la fine dello shutdown del governo degli Stati Uniti, combinato con un rinnovato ottimismo per l'incontro del CEO Jensen Huang con i dirigenti di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Il titolo Nvidia è salito del 3,5% a 194,93 dollari nelle prime contrattazioni, recuperando un po' di terreno dopo un calo di circa il 9% nelle ultime cinque sessioni.

I guadagni hanno seguito il sentiment più forte tra i nomi dei semiconduttori, con Advanced Micro Devices in rialzo del 4,3% e Broadcom in rialzo dell'1,9% nelle contrattazioni mattutine.

L'impennata degli investimenti dell'IA dovrebbe guidare i prossimi guadagni di Nvidia

Nvidia sta entrando nella corsa al suo rapporto sugli utili del 19 novembre e gli analisti si aspettano che i risultati dell'azienda riflettano la rapida espansione della spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale da parte delle principali aziende tecnologiche.

Gli analisti di UBS hanno recentemente alzato le loro stime per la spesa in conto capitale globale per l'IA a 423 miliardi di dollari nel 2025 e 571 miliardi di dollari nel 2026, rispetto alle precedenti previsioni rispettivamente di 375 miliardi di dollari e 500 miliardi di dollari.

L'impennata della spesa sostiene le aspettative di una forte crescita dei ricavi per Nvidia, le cui GPU continuano ad ancorare le più grandi costruzioni di intelligenza artificiale al mondo.

La visita di Huang a Taiwan segnala l'aumento delle esigenze di produzione

Durante il fine settimana, Huang ha visitato Taiwan e ha incontrato i dirigenti di TSMC, il partner di produzione di chip più critico di Nvidia.

Secondo i resoconti dei media taiwanesi, l'espansione degli ordini di chip AI dell'azienda potrebbe richiedere a TSMC di aumentare la produzione dei suoi wafer a 3 nanometri fino al 50% al mese presso le sue strutture di Taiwan.

L'amministratore delegato di TSMC, CC Wei, ha confermato che Huang ha richiesto un'ulteriore produzione di wafer, anche se ha rifiutato di rivelare volumi precisi, ha riferito Reuters.

Lunedì TSMC ha registrato vendite mensili record per ottobre, anche se la crescita del 17% su base annua ha segnato l'espansione più lenta da febbraio 2024, un promemoria del contesto ciclico anche se la domanda di intelligenza artificiale rimane eccezionalmente forte.

Gli analisti si aspettano che Nvidia fornisca un'altra stampa forte

Wall Street rimane ampiamente rialzista in vista degli utili.

L'analista di Citi Atif Malik ha alzato il suo obiettivo di prezzo di Nvidia a 220 dollari da 210 dollari, sostenendo che l'offerta, non la domanda, è il vincolo principale alle entrate dei chip AI.

Malik ha aumentato le sue previsioni per il mercato totale dei semiconduttori per data center del 2028 a 654 miliardi di dollari, con un aumento del 16% rispetto a una stima precedente di 563 miliardi di dollari.

Prevede che Nvidia supererà ancora una volta le aspettative, scrivendo: "Ci aspettiamo risultati 'batti e rialza' i risultati di ottobre-trimestre il 19/11. Modelliamo vendite ottobre-trimestre di $ 57 miliardi, superiori ai ~ $ 55 miliardi di Street, e ci aspettiamo una guidance gennaio-trimestre di $ 62 miliardi rispetto a Street ~ $ 61 miliardi.

Gli analisti di altre parti condividono la convinzione. Ben Reitzes di Melius Research ha ribadito un rating Buy e un obiettivo di 300 dollari, sottolineando il potenziale di rialzo legato alla domanda dei chip GB300 di prossima generazione dell'azienda.

UBS si aspetta anche che Nvidia emetta una previsione forte, proiettando un fatturato del Q4 di 63-64 miliardi di dollari e suggerendo che c'è "capacità di guidare un po' più in alto".

L'azienda mantiene un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 235 dollari.

Reitzes ha aggiunto che il forte approvvigionamento di hyperscaler e le licenze sovrane appena approvate probabilmente sosterranno "l'aumento dei ricavi dei data center per il trimestre F3Q di ottobre e l'aumento della guidance F4Q per gennaio".