Le azioni Cisco salgono prima degli utili: cosa aspettarsi

Cisco Systems riporterà gli utili del primo trimestre fiscale dopo la chiusura del mercato mercoledì, con gli investitori che osservano attentamente se il gigante del networking continuerà a beneficiare dell'aumento della domanda di infrastrutture di intelligenza artificiale (AI).

Gli analisti si aspettano che i risultati dell'azienda riflettano la continua forza della spesa aziendale e webscale legata al boom dell'intelligenza artificiale.

Il titolo è salito del 2,16% mercoledì prima della pubblicazione degli utili a 73,26 dollari.

Prospettive degli utili e aspettative degli analisti

Secondo FactSet, gli analisti prevedono che Cisco registrerà utili rettificati di 98 centesimi per azione su un fatturato di 14,78 miliardi di dollari per il trimestre.

Ciò si confronta con un utile di 91 centesimi per azione su 13,84 miliardi di dollari di entrate nello stesso periodo dell'anno scorso.

Le stime suggeriscono una crescita moderata su base annua, sostenuta da una forte domanda di apparecchiature di rete e infrastrutture legate all'intelligenza artificiale.

Si prevede che il networking, il più grande segmento di business di Cisco, genererà un fatturato di 7,47 miliardi di dollari, rispetto ai 6,75 miliardi di dollari dell'anno precedente.

Il segmento comprende apparecchiature per data center fondamentali per i carichi di lavoro di intelligenza artificiale, il che lo rende un punto focale sia per gli analisti che per gli investitori.

"La presenza di Cisco serpeggia al di sotto del mondo tecnologico globale, il che significa che i suoi risultati possono essere un barometro decente della domanda aziendale", ha scritto Joe Mazzola, head trading and derivatives strategist di Charles Schwab.

Ha aggiunto che i commenti dell'azienda sugli ordini di infrastrutture di intelligenza artificiale durante il suo precedente rapporto sugli utili saranno probabilmente esaminati attentamente ancora una volta.

Ordini di infrastrutture AI e potenziale di crescita

Il management di Cisco ha parlato apertamente delle crescenti opportunità all'interno dell'infrastruttura basata sull'intelligenza artificiale.

Il CEO Chuck Robbins ha dichiarato ad agosto che gli ordini di infrastrutture AI da parte dei clienti webscale nell'anno fiscale 2025 sono stati più del doppio dell'obiettivo iniziale dell'azienda.

Ha descritto la tendenza come una "enorme opportunità in vista" per Cisco, in quanto aiuta a guidare la trasformazione architetturale necessaria per supportare i carichi di lavoro AI a livello globale.

L'analista di UBS David Vogt ha recentemente aggiornato le azioni di Cisco a Buy da Neutral, citando la fiducia nella capacità dell'azienda di catturare la crescita legata all'intelligenza artificiale.

Vogt ha anche alzato il suo obiettivo di prezzo a 88 dollari da 74 dollari, evidenziando il potenziale di crescita dei ricavi per superare l'attuale guidance di Cisco.

"Prevediamo che la crescita dei ricavi del FY26 supererà la guida dal 4% al 6%, con una forte crescita continua nel FY27 guidata dalla forza dell'intelligenza artificiale", ha scritto Vogt.

Ha osservato che Cisco si è assicurata oltre 2 miliardi di dollari in ordini di intelligenza artificiale da grandi clienti webscale e si sta avvicinando a 1 miliardo di dollari in contratti di intelligenza artificiale aziendali e sovrani.

Bilanciare l'ottimismo con la cautela

Nonostante l'ottimismo di alcuni analisti, altri rimangono cauti.

Sebbene lo slancio dell'IA offra un chiaro driver di crescita, persistono preoccupazioni sul fatto che le aspettative di Wall Street possano aver superato la realtà.

"L'intelligenza artificiale rimane un vento in poppa, ma le aspettative di Street potrebbero aver superato la realtà", ha scritto Simon Leopold, analista di Raymond James, in una recente nota.

Valuta il titolo come Market Perform senza assegnare un obiettivo di prezzo, indicando i potenziali rischi legati ai rallentamenti della spesa e all'aumento della concorrenza nell'hardware di rete.

Le azioni Cisco sono salite del 23% finora nel 2025, superando il guadagno del 16% del SandP 500 nello stesso periodo.

Mentre gli investitori attendono il rapporto, gran parte dell'attenzione si concentrerà su come gli ordini relativi all'intelligenza artificiale si tradurranno in una crescita dei ricavi e se Cisco riuscirà a mantenere il suo slancio in un panorama competitivo in rapida evoluzione.