Ecco perché l'indice SandP 500 e gli ETF come VOO, SPY sono in calo

L'indice SandP 500 e i suoi ETF come VOO e SPY hanno vacillato negli ultimi giorni a causa delle continue preoccupazioni per il settore dell'intelligenza artificiale (AI). È sceso a un minimo di $ 6.733, in calo rispetto al massimo da inizio anno di $ 6.920. Quindi, è questa la fine del rally degli ETF VOO e SPY?

AI, Federal Reserve e nervosismo delle valutazioni

L'indice SPX e i suoi principali ETF, come VOO, SPY e IVV, sono rimasti in un intervallo ristretto nelle ultime settimane. I loro tentativi di rimbalzo hanno vacillato in questo periodo.

Il motivo principale dell'oscillazione è la crescente preoccupazione che ci troviamo in una bolla dell'intelligenza artificiale che potrebbe presto scoppiare. Proprio questa settimana, Lisa Su, CEO di AMD, ha avvertito che gli investimenti in corso nell'intelligenza artificiale sono una scommessa che potrebbe non ripagare.

Questi timori spiegano perché la maggior parte dei titoli dell'intelligenza artificiale è crollata quest'anno. Il prezzo delle azioni Oracle è crollato del 37% dal punto più alto di quest'anno. Le azioni di NVIDIA sono scese da $ 212 all'inizio di questo mese agli attuali $ 186. Le azioni di SoundHound sono scese da $ 22 a $ 12 a $ 12.

Tuttavia, alcuni analisti ed esperti ritengono che il boom dell'intelligenza artificiale abbia più spazio per correre, citando le enormi dimensioni del mercato. Ad esempio, Jensen Huang, il capo di Nvidia, ha spinto TSMC ad accelerare la produzione di chip poiché prevede una maggiore domanda.

Anche l'indice SandP 500 sta crollando a causa dei crescenti dubbi sul fatto che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse nella prossima riunione. I dati di Polymarket mostrano che le probabilità di tagli dei tassi di interesse sono crollate al 53% oggi, in calo rispetto al 95% di poche settimane fa.

Il deterioramento delle probabilità di un taglio da parte della Fed ha contribuito a far salire i rendimenti obbligazionari statunitensi. I dati mostrano che il decennale è balzato al 4,123% dal minimo di questo mese del 3,9%. Ha anche formato un modello HandS inverso, indicando ulteriori guadagni nel tempo.

Anche l'indice SandP 500 è sceso a causa delle valutazioni in corso, soprattutto tra le società tecnologiche. Ad esempio, Palantir ha un multiplo P/E di un enorme dato che la sua capitalizzazione di mercato è balzata a oltre 400 miliardi di dollari. Tesla ha un multiplo di oltre 300.

Sul lato positivo, il rapporto P/E medio dell'indice SandP 500 è di 22, un intervallo in cui è rimasto negli ultimi anni.

Gli utili di Nvidia sono il prossimo grande catalizzatore

Il prossimo grande catalizzatore per l'indice SandP 500 e i suoi ETF come VOO e SPY sono i prossimi guadagni di Nvidia, che forniranno più colore sulla sua traiettoria di business. I guadagni di Nvidia forniranno anche informazioni sul fatto che ci troviamo o meno in una bolla dell'intelligenza artificiale.

Gli analisti di Wall Street sono ottimisti sul fatto che la società pubblicherà forti guadagni. La stima media tra gli analisti è che le sue entrate arriveranno a 55 miliardi di dollari, in aumento del 56% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Si prevede che l'utile per azione salirà a 1,25 dollari dai precedenti 81 centesimi.

Gli altri guadagni principali che avranno un impatto sull'indice SandP 500 la prossima settimana saranno Walmart, TJX, Intuit e Home Depot.

Sul lato positivo, la stagione degli utili è stata un grande successo, con una crescita media degli utili dell'indice SandP 500 del 13,1%. Si tratta del quarto trimestre consecutivo di crescita a due cifre.

Analisi tecnica dell'indice SandP 500

Il grafico giornaliero mostra che l'indice SPX si è ritirato negli ultimi giorni. È sceso da un massimo di $ 6.920 all'inizio di questo mese agli attuali $ 6.737.

Il rischio, tuttavia, è che il MACD e l'indice di forza relativa abbiano formato un modello di divergenza ribassista. Questo modello spesso porta a maggiori ribassi nel tempo.