Warner Bros Discovery in rialzo venerdì mentre emerge una potenziale guerra di offerte: rapporto

Le azioni di Warner Bros. Discovery (WBD) sono aumentate venerdì dopo che i rapporti hanno indicato che una guerra di offerte formali per il gigante dell'intrattenimento potrebbe iniziare già la prossima settimana.

Il titolo è salito del 3,4% a 22,91 dollari venerdì, in controtendenza rispetto alla più ampia pressione del mercato, mentre i futures del SandP 500 sono scivolati dello 0,6% a causa della continua rotazione delle Big Tech.

Il Wall Street Journal ha riferito giovedì scorso che Paramount-Skydance, Comcast e Netflix stanno preparando offerte non vincolanti per la società prima della scadenza del 20 novembre.

Warner Bros. Discovery spera di completare l'asta entro la fine dell'anno, secondo il rapporto.

Più pretendenti prendono di mira lo studio e le risorse di streaming

Secondo quanto riferito, Paramount è interessata ad acquisire l'intera entità Warner Bros. Discovery, che ha un valore di mercato di circa 55 miliardi di dollari.

Comcast e Netflix, nel frattempo, stanno preparando offerte incentrate sulle divisioni studio e streaming, un portafoglio che include gli studi cinematografici e televisivi della Warner Bros., HBO Max e franchise iconici come Harry Potter e Batman.

Si dice che entrambe le società non abbiano alcun interesse nelle reti via cavo di WBD, che includono CNN, TNT e Discovery Channel.

Il processo d'asta arriva mentre Warner Bros. Discovery avanza i piani per dividersi in due società: una che ospita i suoi studi e le operazioni di streaming, e un'altra per le sue tradizionali reti via cavo.

In questo modo sarebbe più facile per i potenziali acquirenti puntare su asset specifici senza assumere l'intero portafoglio di cavi legacy.

Per Netflix, la cui capitalizzazione di mercato si avvicina ai 490 miliardi di dollari, la vasta libreria di film e programmi televisivi di WBD rappresenta un'opportunità per rafforzare ulteriormente il suo dominio globale sullo streaming.

Comcast e Paramount vedono l'accordo come un'opportunità per ottenere la scala che hanno faticato a raggiungere nel mercato dello streaming, dove sono in ritardo rispetto a Netflix e Amazon.

Paramount avanza con un'offerta in contanti sostenuta dalla famiglia Ellison

Paramount, recentemente riorganizzata dopo la fusione con Skydance ad agosto, ha già presentato offerte non richieste e rimane impegnata a perseguire l'acquisizione completa.

La sua ultima offerta ha valutato Warner Bros. Discovery a $ 23,50 per azione, quasi il 90% al di sopra del prezzo delle azioni di WBD prima che emergesse la notizia dell'interesse di Paramount.

L'offerta è sostenuta da una significativa potenza di fuoco finanziaria: la famiglia Ellison, tra cui il co-fondatore di Oracle Larry Ellison, e la società di private equity RedBird Capital Partners.

La Paramount ha annunciato che manterrà intatto lo studio cinematografico della Warner Bros., continuando a produrre più di una dozzina di uscite cinematografiche all'anno, gestendo anche il proprio studio come braccio creativo separato.

Una società combinata punterebbe a distribuire circa 30 film all'anno.

Secondo il rapporto, Paramount ritiene inoltre di poter affrontare meno sfide normative rispetto a Comcast o Netflix.

Si profilano ostacoli normativi e politici

È probabile che qualsiasi accordo importante nel settore dell'intrattenimento attiri l'attenzione di Washington e gli analisti osservano che il panorama politico potrebbe complicare alcune offerte.

Una fusione che coinvolge Netflix potrebbe incontrare il rifiuto del Dipartimento di Giustizia, in particolare se le autorità di regolamentazione definiscono il mercato dello streaming in modo restrittivo.

Anche Comcast, spesso bersaglio di critiche da parte del presidente Donald Trump, potrebbe incontrare delle sfide.

Tuttavia, i dirigenti di Comcast hanno minimizzato le preoccupazioni, sostenendo che potrebbero essere praticabili più accordi di quanto comunemente ipotizzato, secondo il rapporto.

La società si è recentemente mossa per scorporare le sue attività di rete via cavo in una nuova entità chiamata Versant e ha donato a Trump la ristrutturazione dell'ala est della Casa Bianca, ha riferito il WSJ.

Con gli offerenti dalle tasche profonde che si aggirano e Warner Bros. Discovery che ristruttura la sua attività, le prossime settimane potrebbero rimodellare l'industria dell'intrattenimento mentre i rivali di lunga data corrono per assicurarsi una scala strategica in un panorama di streaming in rapida evoluzione.