TotalEnergies sigla un accordo da 5,1 miliardi di euro per metà del ramo flessibile di EPH

TotalEnergies, colosso francese dell'energia, ha accettato di acquisire una partecipazione del 50% nella piattaforma di generazione di energia flessibile del gruppo ceco EPH in Europa occidentale, in una transazione interamente azionaria da 5,1 miliardi di euro, in linea con il suo obiettivo più ampio di diventare uno dei principali operatori integrati di energia elettrica della regione.

La mossa vedrà EPH, di proprietà di maggioranza del miliardario ceco Daniel Křetínský, ricevere azioni di TotalEnergies per un valore dello stesso importo, rendendola uno dei maggiori azionisti della società francese con circa il 4,1% del suo capitale.

L'accordo approfondisce la transizione di TotalEnergies verso il bilanciamento della capacità di energia rinnovabile con sistemi di alimentazione flessibili in grado di soddisfare la crescente domanda di elettricità da parte dei settori ad alta intensità energetica, compresa l'espansione dell'infrastruttura dei data center.

La società ha dichiarato che la partnership con EPH segna un progresso significativo nella sua strategia Integrated Power, volta a fornire energia affidabile e a basse emissioni di carbonio nei principali mercati europei.

Strategia basata sulle energie rinnovabili e sulla generazione flessibile

"Questa acquisizione segna un'altra importante pietra miliare nella strategia di TotalEnergies per costruire un operatore elettrico integrato in Europa", Patrick Pouyanné, Presidente e CEO di TotalEnergies.

"Unendo le forze con EPH nell'ambito di una partnership a lungo termine, stiamo accelerando l'attuazione della nostra strategia Integrated Power e rafforzando la nostra capacità di fornire energia affidabile, competitiva e a basse emissioni di carbonio ai nostri clienti, sfruttando la complementarità del nostro portafoglio di energie rinnovabili e flexgen", ha affermato.

Combinando la sua pipeline di energia rinnovabile con gli asset di generazione convenzionali e flessibili di EPH, TotalEnergies mira a migliorare la sua capacità di gestire la produzione rinnovabile intermittente, stabilizzando al contempo la fornitura di elettricità.

In base all'accordo, le società formeranno una joint venture 50-50 che supervisionerà più di 14 GW di impianti di generazione flessibile in funzione o in costruzione.

Il portafoglio comprende centrali elettriche a gas, impianti a biomassa e impianti di stoccaggio a batteria, con ricavi da capacità garantite che rappresentano circa il 40% del margine lordo.

Questa struttura dei ricavi, ha dichiarato TotalEnergies, fornisce una base stabile per l'espansione della sua attività energetica nei mercati più redditizi della regione.

L'Italia rappresenta la quota maggiore del portafoglio, con 7,5 GW di capacità tra progetti operativi, in costruzione e pianificati.

Il Regno Unito e l'Irlanda contribuiscono insieme con 7,1 GW, mentre i Paesi Bassi aggiungono 3,6 GW legati a impianti a gas situati strategicamente per sostenere la domanda dalla vicina Germania.

La Francia contribuisce con 1,1 GW, in gran parte attraverso progetti di batterie attualmente in costruzione.

Circa 5 GW di progetti aggiuntivi rimangono in fase di sviluppo e saranno considerati prioritari attraverso la joint venture, poiché entrambe le società cercano di accelerare la crescita della generazione flessibile.

Aumento del flusso di cassa e revisione della guidance sugli investimenti

TotalEnergies prevede che la transazione porterà benefici immediati alla sua performance finanziaria.

Nei prossimi cinque anni, prevede un aumento di circa 750 milioni di dollari all'anno del flusso di cassa disponibile, un importo che secondo la società supera di gran lunga il requisito di dividendo aggiuntivo legato alle azioni di nuova emissione.

Si prevede che l'accordo accrescerà il free cash flow per azione fin dall'inizio e anticiperà il contributo positivo in contanti del segmento Integrated Power al 2027, prima di quanto previsto in precedenza.

L'azienda ha anche rivisto i suoi piani di spesa in conto capitale, riducendo la guidance annuale di investimenti netti di 1 miliardo di dollari a 14-16 miliardi di dollari all'anno per il periodo 2026-2030.

Di questi, circa 2-3 miliardi di dollari all'anno saranno destinati al segmento Integrated Power, consentendo a TotalEnergies di mantenere il suo obiettivo di generare 100-120 TWh di elettricità entro il 2030.

Il completamento della transazione, che è soggetta alle approvazioni normative, è previsto entro la metà del 2026.