Ecco perché l'indice KOSPI della Corea del Sud potrebbe presto ritirarsi

L'indice KOSPI della Corea del Sud è stato in forte crescita quest'anno, aiutato dall'impegno del presidente del paese a portarlo a 5.000 KRW all'inizio di quest'anno. È salita a un record di 4.244 KRW, con un aumento dell'86% rispetto al livello più basso di quest'anno. Questo rally potrebbe essere sul punto di concludere dopo che l'indice ha formato un modello rischioso.

I dati tecnici dell'indice KOSPI indicano un ritiro mentre l'euforia termina

Il grafico giornaliero mostra che l'indice KOSPI è ripreso dal massimo annuale di 4.245 KRW fino agli attuali 3.853 KRW.

Ha formato alcuni schemi rischiosi che indicano un ritiro nel breve termine. Il più importante è il modello a doppia parte superiore che ha formato a 4.200 KRW e il cui collo era di 3.867 KRW. Un double-top è uno dei pattern ribassisti di ribassista di ribassista più popolari nell'analisi tecnica.

L'indice ha inoltre formato un pattern di divergenza ribassista, poiché l'Indice di Forza Relativa (RSI) e l'Oscillatore di Prezzo Percentuale (PPO) hanno continuato a scendere nelle ultime settimane.

Allo stesso tempo, l'indice rimane molto più alto rispetto alle medie mobili esponenziali (EMA) a 100 e 200 giorni, che si attestano a 3.512 e 3.210 KRW. Pertanto, l'indice potrebbe essere a rischio di una inversione ribassista in un processo noto come reversione media, in cui un asset torna alle sue medie storiche.

Pertanto, c'è il rischio che l'indice si ritiri e ritesti il livello di supporto importante a 3.500 KRW, che è circa il 9% sotto il livello attuale.

Perché l'indice blu-chip sudcoreano è salito

Ci sono alcune ragioni per cui l'indice KOSPI è cresciuto rapidamente quest'anno. Innanzitutto, l'aumento è stato scatenato da una dichiarazione del presidente Lee Jae Myung che aveva promesso di portarlo a 5.000 KRW all'inizio di quest'anno. Si trattava di un impegno ambizioso, dato che l'indice era scambiato a 2.400 KRW in quel periodo.

In secondo luogo, l'indice è saltato dopo che Stati Uniti e Corea del Sud hanno raggiunto un accordo commerciale qualche mese fa. Quell'accordo ha ridotto il dazio che il paese paga al totale degli Stati Uniti al 15%, molto più basso di quanto Trump avesse minacciato in precedenza. Da allora, le merci sudcoreane spedite negli Stati Uniti sono diminuite a un ritmo inferiore rispetto alle aspettative.

In terzo luogo, l'indice KOSPI è cresciuto notevolmente a causa del boom continuo dell'intelligenza artificiale, poiché alcune sue aziende sono grandi fornitori del settore. Questo include aziende di punta come SK Hynix e Samsung, che quest'anno hanno pubblicato risultati solidi a causa dell'aumento della domanda.

Nel frattempo, c'è la percezione che le aziende sudcoreane stiano scambiando rispetto ai loro concorrenti globali. Ad esempio, nonostante il continuo aumento, l'indice KOSPI ha ancora un rapporto PE di 13, molto inferiore a quello 22 dell'indice SandP 500.

Allo stesso tempo, il paese sta lavorando a misure per rendere le aziende sudcoreane più attraenti, incluso il recente Commercial Act che ridurrà tasse e regolamentazioni.

Tuttavia, ci sono dei rischi legati a questo aumento, soprattutto con l'aumento delle paure di una bolla dell'IA. Un rallentamento della spesa per l'IA avrebbe un impatto negativo su alcune delle più grandi aziende del settore.

Un altro rischio è che la leva finanziaria sia aumentata negli ultimi mesi. I dati mostrano che il trading a margine è saltato a 17 miliardi di dollari questo mese, con un aumento del 50% negli ultimi sei mesi. Come abbiamo visto nell'industria crypto, un uso estremo della leva finanziaria potrebbe causare dolori considerevoli.