Riepilogo del mercato di metà giornata negli Stati Uniti: come le quote di taglio della Fed, le scommesse AI e le mosse crypto stanno guidando il video di oggi

Le azioni statunitensi sono rimbalzate fortemente lunedì all'inizio della settimana del Ringraziamento, con il Nasdaq in salita del 2,6% e il SandP 500 che è salita dell'1,5% a metà giornata.

Il rally è stato guidato da tre forze convergenti: un rinnovato ottimismo per i tagli dei tassi della Fed, ora cottato intorno al 75–80% per dicembre, la scommessa bomba di Amazon da 50 miliardi di dollari sulle infrastrutture AI governative e un timido rimbalzo delle criptovalute in difficoltà dopo il bagno di sangue della scorsa settimana.

Bitcoin si è stabilizzato vicino a 87.000 dollari dopo essere precipitato a 81.000 venerdì, mentre i giganti tecnologici delle mega-cap Nvidia, Alphabet e Tesla hanno guidato la carica verso l'alto.

Questo cambiamento segnala il ritorno dell'appetito degli investitori verso le modalità IA ad alta beta dopo la brutale vendita di novembre.

La manopola della Fed torna verso l'allentamento

Le probabilità di taglio dei tassi della Fed hanno mostrato una svolta drammatica lunedì dopo una settimana difficile di incertezza sulle politiche politiche.

I futures sui tagli dei tassi di dicembre sono saliti a una probabilità del 75–80%, rispetto ai minimi del 27–44% raggiunti a metà settimana, a seguito dei segnali dovish dei funzionari della Fed John Williams e Christopher Waller durante il fine settimana.

Williams ha specificamente segnalato che le tariffe attuali rimangono "restrittive", segnalando un margine per ulteriori tagli verso una politica neutrale.

Waller è andato oltre, affermando che sostiene un taglio a dicembre a causa delle preoccupazioni legate al mercato del lavoro e che a partire da gennaio adotterà un approccio riunione per riunione.

La decisione è prevista per il 9 e il 10 dicembre, ma i mercati hanno previsto una riduzione di 25 punti base fino a un scenario base del 3,50%-3,75%.

La condizione: i dati economici ritardati (il rapporto sull'occupazione di settembre finalmente pubblicato giovedì, il CPI di ottobre trattenuto a causa della chiusura del governo) continua a confondere i calcoli del FOMC.

I responsabili politici rimangono divisi, alcuni si concentrano sulla debolezza del lavoro, altri temono i rischi di inflazione, ma la convinzione degli investitori di un taglio si è ripresa dopo il massacro azionario della scorsa settimana.

Il rendimento dei Treasury a 10 anni è sceso di 1 punto base al 4,05%, offrendo un respiro alle azioni.

Questa è la classica psicologia dell'inversione: una settimana fa, la rigidità della Fed ha schiacciato le azioni tecnologiche. Questa settimana, le scommesse dovish li salvano.

La scommessa di 50 miliardi di dollari di Amazon riaccende gli spiriti degli animali tecnologici

L'annuncio di lunedì di Amazon di distribuire fino a 50 miliardi di dollari per l'IA e l'infrastruttura di calcolo ad alte prestazioni del governo statunitense ha scatenato un potente impulso di rischio su tutte le azioni.

L'impegno aggiunge 1,3 gigawatt di capacità di calcolo tramite nuovi data center federali, con la costruzione che inizierà nel 2026.

Il CEO di AWS, Matt Garman, l'ha descritta come una "rimozione delle barriere tecnologiche" per le agenzie su cybersecurity, scoperta di farmaci ed efficienza della forza lavoro.

Il tempismo è stato chirurgico. Proprio come gli investitori temevano che la spesa in capex per l'IA non stesse favorendo la redditività, Amazon si è spinta bruscamente verso il governo, dove i contratti pluriennali garantiscono certezza di ricavi.

L'approccio AWS GovCloud è importante perché è altamente regolamentato, a basso rischio e protetto dagli shock di spesa dei consumatori.

Le azioni dei semiconduttori sono balzate sulla notizia: Broadcom, Advanced Micro Devices e Micron hanno tutti registrato guadagni a doppia cifra mentre i trader hanno rivalutato l'IA come una tesi strutturale invece che come bolla.

Alphabet ha guadagnato il 5,7% in parte grazie all'annuncio di un accordo NATO Cloud, mentre Tesla è salita del 4,4% grazie al post social di Trump riguardante una "molto buona" chiamata con Xi Jinping della Cina e i piani di incontro a Pechino ad aprile.

Geopolitica più spese per l'IA equivalgono a una ricetta per l'ascesa del mega-cap.

Bitcoin si è stabilizzato vicino a 87.000 dollari dopo il panico di venerdì, anche se le uscite di fondi negoziati in borsa restano gravi, 3,5 miliardi di dollari sono usciti da ottobre, mettendo gli ETF Bitcoin sulla strada giusta per il loro peggior mese dalla nascita quasi due anni fa.

La liquidità delle feste è estremamente scarsa in vista del Ringraziamento, suggerendo un taglio in termini di intervallo.

Il messaggio: l'allentamento della Fed più la spesa governativa per l'IA equivale a rischio. Per ora, la narrazione è passata da "bolla dell'IA" a "l'IA è strutturale." Gli investitori stanno di nuovo credendo a questa storia.