Zscaler crolla dopo una guida debole: il crollo è giustificato?

Il prezzo delle azioni Zscaler ha cancellato i guadagni realizzati nella sessione regolare dopo che l'azienda ha pubblicato risultati solidi e una stima a termine moderata. Inizialmente è aumentato del 3,35% martedì fino a 290 dollari e poi è diminuito di oltre il 7% fino a 266,90 dollari nelle ore prolungate. Si è stabilizzata al punto più basso a settembre.

Zscaler ha riportato risultati forti e indicazioni moderate

Zscaler, una delle principali aziende nel settore della cybersecurity, sta andando bene mentre il boom dell'IA in corso stimola una maggiore domanda per i suoi servizi. Il suo fatturato annuo è passato da oltre 673 milioni di dollari nel 2021 a oltre 2,6 miliardi nell'ultimo anno finanziario.

In particolare, l'azienda ha continuato a ridurre le perdite in questo periodo. Ha registrato una grossa perdita netta di 262 milioni di dollari nel 2021, arrivando a 41 milioni nell'ultimo anno finanziario.

La crescita dei ricavi è proseguita nel primo trimestre dell'anno. I suoi ricavi sono aumentati del 26% a 788 milioni di dollari, superiori alla sua previsione tra 772 milioni e 774 milioni di dollari.

Inoltre, l'utile operativo dell'azienda era superiore rispetto alle precedenti indicazioni. Ha realizzato un profitto operativo di 172 milioni di dollari, superiore alle sue previsioni tra 166 milioni e 168 milioni di dollari.

Anche l'utile per azione di 96 centesimi è stato superiore alle sue previsioni. Storicamente, Zscaler è sempre stata un'azienda conservatrice che evita di promettere troppo.

Altri dati hanno mostrato che il suo tasso annuale di ricavi ricorrenti (ARR) è salito a oltre 3,2 miliardi di dollari, poiché le aziende hanno continuato ad adottare la sua tecnologia, soprattutto nella sicurezza dell'IA. Infatti, il numero di aziende che pagano oltre 1 milione di dollari all'anno è salito a 698 rispetto alle 491 del secondo trimestre dello scorso anno finanziario.

Soprattutto, l'azienda è diventata più redditizia, con il margine operativo che è salito al 22% e il flusso di cassa libera al 52%.

Il prezzo delle azioni Zscaler è sceso poiché le previsioni della direzione, pur essendo solide, erano inferiori alle aspettative. Si prevede che i suoi ricavi saranno tra 797 milioni e 799 milioni di dollari, con un tasso di crescita del 23%.

LEGGI ANCHE: Cosa succederà il prezzo delle azioni Oklo dopo la caduta da 13 miliardi di dollari?

Per l'anno, l'azienda ritiene che i suoi ricavi saranno tra i 3,28 miliardi e i 3,3 miliardi di dollari, rappresentando un tasso di crescita annuo di circa il 23%. Si prevede che il profitto operativo sia compreso tra 172 milioni e 174 milioni di dollari.

Ci sono possibili che il numero reale dell'azienda sia molto più alto delle sue previsioni a causa della sua storia di sovraperformance.

La valutazione ZS è giustificata?

Una preoccupazione chiave per Zscaler è che il suo business è relativamente sopravvalutato, poiché il rapporto prezzo/utili forward è salito a 76, molto più alto della mediana del settore di 22. Il suo bilancio è superiore rispetto ad altre aziende come Palo Alto Networks, Fortinet e Snowflake.

Questa metrica di valutazione è dovuta principalmente alla sua forte e costante crescita nel corso degli anni e al fatto che l'azienda è ora diventata redditizia.

Tuttavia, la metrica della regola dei 40 dell'azienda indica che l'azienda è meno sopravvalutata. La crescita dei suoi ricavi a futuro è del ~23%, mentre i margini di utile operativo e flusso di cassa libera sono rispettivamente del 22% e del 26%. Questo gli conferisce un multiplo di regola del 40 rispettivamente del 45% e del 49%. Questo è un segno che l'azienda non è poi così costosa.

Analisi del prezzo delle azioni Zscaler

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Zscaler ha raggiunto il picco a 336 dollari all'inizio di questo mese e poi è crollato a un minimo di 268 dollari. Dopo essere saliti a 290 dollari lunedì, il titolo è crollato a 266 dollari dopo i suoi utili.

Questo incidente avvenne mentre l'azienda formava un modello doppio a 317 dollari e un collo a 260 dollari. Un double-top è uno dei pattern ribassisti più popolari.

Pertanto, il titolo probabilmente ritirerà, potenzialmente a 250 dollari, per poi riprendere la tendenza al rialzo man mano che gli investitori inizieranno a comprare il calo. Col tempo, il titolo probabilmente ritesterà il livello chiave di resistenza a 317 dollari.

LEGGI DI PIÙ: Il prezzo delle azioni di Plug Power è crollato: è un affare o una trappola di valore?