Le azioni Tesla supereranno i beniamino dell'IA come Nvidia e AMD se FSD diventerà mainstream?

La scommessa di Tesla sulla guida autonoma sta scatenando uno dei dibattiti più accesi di Wall Street: il software Full Self-Driving del produttore di auto elettriche potrebbe sbloccare più potenzialità rispetto ai già in crescita dei giganti dei chip IA?

Mentre Nvidia e AMD hanno dominato i rendimenti degli investimenti nelle infrastrutture di IA generativa, con Nvidia in aumento di oltre il 1000% in tre anni e AMD che ha conquistato il boom dei data center, Tesla rimane la storia meno costosa, con un P/E di 42,8 contro i 72,3 di Nvidia.

L'analista di Wedbush Dan Ives ora definisce il business di Tesla in AI e robotaxi un valore incrementale di 1–2 trilioni di dollari, affermando che l'opportunità rivaleggia con qualsiasi cosa vista nei mercati moderni.

Nel frattempo, Melius Research ha appena definito Tesla un "must own", sostenendo che l'autonomia si sta avvicinando a un punto di svolta irreversibile che sposterà centinaia di miliardi di dollari di valore verso l'azienda in cinque anni.

La domanda per gli investitori è chiara: la visione dei robotaxi di Tesla è una vera mossa di trasferimento di valore, oppure Nvidia e AMD sono le scelte più sicure perché il loro potenziale di crescita nell'IA è già provato e parzialmente considerato nel prezzo?

Da ritardatario EV a contendente IA? La scommessa FSD di Tesla contro i titoli di lusso

La narrazione di Tesla è cambiata radicalmente.

L'azienda non è più solo una casa automobilistica; viene sempre più presentata come un gioco di IA e autonomia, supportata da un enorme dataset di guida reale, sviluppo interno di chip e software Full Self-Driving appena arrivato nella versione 14.2.

A fine novembre, l'amministratore delegato Elon Musk ha annunciato che la flotta di robotaxi Austin di Tesla raddoppierà a dicembre, mentre l'azienda perseguirà l'espansione verso la Bay Area, l'Arizona e 8–10 città statunitensi entro la fine dell'anno.

Queste non sono linee temporali fantasy; Sono dispiegamenti attivi che richiedono l'approvazione delle autorità ma sono già in corso.

L'analista di Melius Rob Wertheimer presenta l'opportunità così: l'autonomia è un settore da 7 trilioni di dollari, e "il mondo sta per cambiare, in modo drammatico", mentre anni di progressi incrementali si trasformano improvvisamente in un'adozione di massa.

Il vantaggio di Tesla si sta ampliando, sostiene Wertheimer, perché i produttori automobilistici tradizionali stanno "lottando con architetture obsolete e sistemi di fornitori frammentati".

Al contrario, Nvidia e AMD si trovano ad affrontare un'equazione diversa. Entrambi hanno già conquistato una quota di mercato enorme nelle infrastrutture di IA, e le valutazioni riflettono decenni di spese previste per i data center.

Mentre alcuni rialzisti sostengono che la valutazione di Nvidia, a circa 25 volte gli utili nonostante aspettative di crescita del 40%+ in crescita, lasci ancora margine di scatto, il frutto più facile dell'IA è probabilmente già stato raccolto.

Boom dei robotaxi o rischio di hype? Cosa dicono i professionisti su Tesla rispetto a Nvidia e AMD

La posizione ottimista a favore di Tesla si basa sul fatto che software e servizi si espandano più velocemente di quanto chiunque si aspetti.

Se i robotaxis raggiungeranno piena autonomia di Livello 4 e il via libera regolatoria, Tesla passerà da un produttore automobilistico ad alto capitale a una piattaforma di IA ad alto margine. Ma lo scetticismo è giustificato.

Waymo gestisce 1.500 veicoli, ha raggiunto 100+ milioni di miglia autonome e ora opera a Dallas, Houston, Miami e altre città con piani per New York e DC, un modello collaudato.

Zoox di Amazon sta aumentando la capacità produttiva a 10.000 robotaxis all'anno presso il suo stabilimento di Hayward.

L'incertezza normativa, i ritardi delle tempistiche passate e le questioni sulle tempistiche di Tesla verso vere operazioni senza conducente (senza monitor di sicurezza) restano rischi reali.

La realtà: Nvidia e AMD rimangono scommesse fondamentali e visibili dell'infrastruttura AI con una visibilità degli utili a breve termine più chiara.

Tesla è una strategia di maggiore rischio e potenzialmente con maggiore ricompensa autonoma. La variabile chiave è quanto velocemente e in sicurezza FSD diventa davvero mainstream.