Perché questo top analista vede il titolo Oracle salire di circa il 40%

Il titolo Oracle è risalito nuovamente mercoledì, sfruttando un modesto guadagno rispetto alla sessione precedente dopo che una nota rialzista di Wells Fargo aveva riacceso l'ottimismo intorno al colosso del software enterprise.

Il titolo è salito di circa il 2%, scambiandosi a $204,98, offrendo sollievo agli investitori dopo un novembre difficile in cui le azioni sono crollate del 23,1%, annullando il rally scatenato dagli eventi clamorosi di settembre dell'azienda.

La volatilità ruota attorno alla sorprendente rivelazione di Oracle a settembre, che il totale degli arretrati residui era salito a 455 miliardi di dollari, trainato principalmente da una partnership di cloud computing riportata da 300 miliardi di dollari con OpenAI.

Sebbene inizialmente il mercato abbia applaudito quella che sembrava una massiccia pipeline di ricavi a lungo termine, il successivo scrutinio sulla durabilità di tali impegni, l'aumento del debito di Oracle e la più ampia debolezza del commercio dell'IA hanno trascinato le azioni nettamente verso il basso.

L'avvio della copertura da parte di Wells Fargo sembra aver cambiato il sentimento.

In una nota pubblicata mercoledì, la banca ha assegnato un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di 280 dollari, sostenendo che Oracle è posizionata per emergere come leader di un "super-ciclo" di intelligenza artificiale.

L'obiettivo indica un potenziale di rialzo di circa il 40% rispetto al prezzo attuale del titolo Oracle.

Wells Fargo è rialzista sul titolo Oracle

L'analista Michael Turrin ha scritto che l'azienda è "ancora all'inizio" di una riaccelerazione guidata dall'IA che lascia "margine di ripresa", anche dopo che il titolo è sceso "del 42% dai massimi" e ora si negozia a circa 25 volte gli utili dell'anno fiscale 27.

La banca ha evidenziato le prenotazioni di Oracle per quasi 500 miliardi di dollari legate a carichi di lavoro di IA, definendo l'azienda in "posizione pole position" con clienti come OpenAI, xAI, Meta Platforms e TikTok.

Wells Fargo prevede che Oracle Cloud Infrastructure crescerà significativamente nei prossimi quattro anni, stimando che la quota di mercato di OCI potrebbe salire fino a "~16% del mercato cloud entro il 2029", rispetto a circa il 5% del 2025.

Uno dei principali motori di questa espansione è il contratto di calcolo pluriennale OpenAI, stimato in 4,5GW e superiore a 300 miliardi di dollari.

Turrin ha anche indicato un ulteriore "impegno di 75 miliardi di dollari da vari laboratori di IA", affermando che questi accordi, insieme alle ambizioni a lungo termine di OpenAI, rappresentano un potenziale significativo.

Il Wall Street Journal ha già riportato che OpenAI ha accettato di acquistare capacità di calcolo per un valore di 300 miliardi di dollari da Oracle in cinque anni per supportare i suoi sistemi di IA, incluso ChatGPT.

L'analista di Deutsche Bank Brad Zelnick aveva espresso una visione simile pochi giorni prima, mantenendo un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 375 dollari.

Zelnick ha detto agli investitori che anche il caso ribassista "appare rialzista", sottolineando che la crescita degli utili e dei ricavi di Oracle rimane forte anche escludendo il contributo di OpenAI.

Ha descritto il massiccio arretrato legato all'IA dell'azienda come un "business solido per ROI" che rafforza la leadership di Oracle nelle infrastrutture cloud AI su larga scala.

"Pur comprendendo i rischi finanziari e operativi, la nostra opinione è che questi siano ampiamente compensati dalla reale opportunità," ha scritto, aggiungendo che il forte ritiro del titolo offre un "punto d'ingresso interessante."

Nonostante l'ottimismo, le azioni Oracle rimangono nettamente in calo da quando è stato riportato l'accordo OpenAI il 10 settembre, con una diminuzione di quasi il 39% in quel periodo, mentre gli investitori mettevano in dubbio la sostenibilità dell'ondata guidata dall'IA.