Le azioni statunitensi aprono in modo misto: Dow in rialzo, SandP 500, Nasdaq in rosso

Il Dow Jones Industrial Average è salito a un altro record venerdì, mentre gli investitori continuavano a ruotare dalle azioni tecnologiche verso settori orientati al valore.

L'indice a 30 titoli ha guadagnato 114 punti, ovvero lo 0,2%, mentre il SandP 500 è sceso dello 0,1% e il Nasdaq Composite dello 0,3%.

Broadcom è calata del 6% nonostante abbia superato le aspettative del quarto trimestre e abbia emesso una previsione forte che prevedeva il raddoppio delle vendite di chip per intelligenza artificiale.

Il calo riflette una pressione continua sul più ampio mercato dell'IA, che si è estesa anche alla sessione di venerdì e ha pesato su altri produttori di chip, tra cui AMD e Micron.

Al contrario, Lululemon è aumentata dell'11% dopo che il rivenditore di abbigliamento sportivo ha annunciato che il suo amministratore delegato si dimetterà a fine gennaio, dopo un anno di scarse performance.

I settori value guidano mentre gli investitori riequilibrano dopo la Fed

L'ultimo cambiamento del mercato ha proseguito una tendenza di rotazione che si è accelerata giovedì, quando gli investitori sono passati a azioni cicliche considerate più sensibili alle prospettive economiche, riducendo al contempo l'esposizione a nomi di crescita legati all'intelligenza artificiale.

Finanza, sanità e industria industriale hanno beneficiato nelle prime scelte di venerdì.

Citigroup, Eli Lilly e GE Aerospace sono stati tra i maggiori guadagni in questi settori.

Questa rotazione segue mercoledì il terzo taglio dei tassi d'interesse dell'anno effettuato dalla Federal Reserve.

La mossa ha contribuito a portare il Dow e il SandP 500 a chiusure record giovedì, anche se il Nasdaq ha chiuso in calo a causa di debolezze in componenti tecnologici importanti come Alphabet e Nvidia.

Il Dow è stato sostenuto da un rally del 6% di Visa e da una forte performance di Nike e UnitedHealth Group.

Per la settimana, il SandP 500 è in aumento dello 0,45%, mentre il Dow ha guadagnato quasi l'1,6%.

Il Nasdaq è in ritardo, con guadagni inferiori allo 0,1%. Le azioni small-cap hanno sovraperformato il mercato, con l'indice Russell 2000 che è salito del 2,7% e ha raggiunto un nuovo massimo storico giovedì.

La divergenza sottolinea le preferenze mutevoli degli investitori mentre i tagli dei tassi ridefiniscono le aspettative sui costi di prestito e sulla redditività aziendale.

Le aziende più piccole, i cui costi di finanziamento sono più legati ai tassi di mercato, tendono a beneficiare più immediatamente dell'allentamento finanziario.

Goldman Sachs prevede una forte crescita degli utili in futuro

Gli analisti di Goldman Sachs guidati da Ben Snider prevedono che l'utile per azione delle aziende SandP 500 aumenterà del 12% nel 2026, seguito da un incremento del 10% nel 2027.

L'azienda prevede che i miglioramenti di produttività legati all'intelligenza artificiale giocheranno un ruolo in crescita, stimando che l'IA contribuirà circa lo 0,4% alla crescita degli utili nel 2026 e l'1,5% nel 2027.

Snider ha osservato che l'adozione dell'IA nelle imprese è ancora nelle fasi iniziali, con le grandi aziende che fanno più progressi rispetto alle aziende più piccole.

Ha aggiunto che "una crescita nominale dei profitti sana, un calo di freni dovuti ai dazi e la continua solidità degli utili per le maggiori azioni dell'indice" dovrebbero sostenere la redditività per tutto il periodo.

Snider, che diventerà il principale stratega azionario statunitense di Goldman a fine anno, ha ribadito il suo obiettivo per il SandP 500 di raggiungere i 7.600 punti nel 2026—circa il 10% sopra i livelli attuali.

Altre importanti istituzioni, tra cui Morgan Stanley, Deutsche Bank e RBC Capital Markets, hanno inoltre previsto guadagni a doppia cifra per le azioni statunitensi il prossimo anno, citando resilienza economica, aumento degli utili e continua appetito degli investitori per asset a rischio.