Riepilogo sulle materie prime: oro e argento in rialzo mentre il petrolio cade grazie all'eccesso di offerta e alle speranze di negoziati di pace

I prezzi dell'oro si sono mantenuti sotto la soglia dei 4.400 dollari all'oncia mentre aumentavano gli acquisti di rifugio sicuro, mentre il dollaro è sceso rispetto alle principali valute.

Anche i prezzi dell'argento sul COMEX sono aumentati di oltre il 3% lunedì, con il metallo a un passo dal massimo storico di venerdì.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio erano in rosso mentre un potenziale accordo di pace tra Russia e Ucraina pesava sul sentimento.

L'oro sale dell'1%

Il prezzo dell'oro è salito dell'1% lunedì, attestandosi vicino al picco delle ultime sette settimane, poiché un dollaro più debole, l'anticipazione di riduzioni dei tassi d'interesse e gli investimenti in rifugio sicuro alimentati dall'attuale instabilità geopolitica hanno sostenuto il mercato.

L'oro prezzato al dollaro è diventato più accessibile agli acquirenti internazionali poiché il dollaro, che rende il metallo prezioso più accessibile agli acquirenti stranieri, è rimasto vicino al minimo di due mesi raggiunto la scorsa settimana.

Anche i rendimenti di riferimento dei Treasury statunitensi a 10 anni hanno registrato un leggero calo.

La scorsa settimana, la Federal Reserve degli Stati Uniti ha ridotto il tasso di interesse di 25 punti base, a seguito di un voto diviso.

Qualsiasi ulteriore allentamento della politica monetaria dipenderà dalle future prestazioni del mercato del lavoro e dai livelli di inflazione.

I mercati stanno attualmente valutando due tagli dei tassi negli Stati Uniti il prossimo anno, con gli investitori che guardano al rapporto di questa settimana sulle buste paga non agricole statunitensi per ulteriori indizi sulla politica monetaria.

"La domanda d'oro sembra destinata ad aumentare qualora il dollaro dovesse subire ulteriori pressioni al ribasso", ha dichiarato David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

Nel frattempo, il prezzo dell'argento è aumentato del 3,2%, raggiungendo i 63,955 dollari all'oncia.

Questo segue una sessione volatile venerdì, in cui ha raggiunto un massimo storico di $64,65 prima di scendere significativamente alla chiusura.

Dopo un forte ritiro dai nuovi record di venerdì, l'argento ha registrato un forte rimbalzo notturno, salendo di circa il 2% e riacquistando il suo slancio rialzista.

"L'azione del prezzo evidenzia la maggiore sensibilità dell'argento al posizionamento e al sentiment, con forti oscillazioni che probabilmente persisteranno dopo la recente corsa esplosiva," ha detto Morrison.

Cadute di petrolio

Al momento della stesura, il prezzo del petrolio greggio West Texas Intermediate era di 56,96 dollari al barile, in calo dello 0,5%, mentre il Brent era a 60,87 dollari al barile, in calo dello 0,4%.

Un surplus mondiale di petrolio previsto per il 2026 ha causato un calo di oltre il 4% di entrambi i contratti la scorsa settimana.

Le esportazioni di petrolio del Venezuela sono diminuite significativamente dopo il sequestro statunitense di una petroliera e l'imposizione di nuove sanzioni alle compagnie di navigazione e alle navi coinvolte nel commercio con il produttore petrolifero latinoamericano.

L'intensificazione della pressione statunitense sul presidente Nicolás Maduro, che include i piani riportati da Reuters per l'America di intercettare altre navi trasportate di petrolio venezuelano, è attentamente monitorata dal mercato per il suo potenziale impatto sull'approvvigionamento globale di petrolio.

I colloqui tra il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy e gli inviati statunitensi a Berlino si sono conclusi dopo cinque ore domenica, con i negoziati previsti per riprendere lunedì.

Durante le discussioni, il presidente Zelenskyy propose di abbandonare l'ambizione dell'Ucraina di aderire all'alleanza militare NATO.

Sebbene l'inviato statunitense Steve Witkoff abbia dichiarato che "sono stati fatti molti progressi", non sono stati rilasciati ulteriori dettagli.

Un possibile accordo di pace derivante da questi colloqui potrebbe portare a un aumento della fornitura di petrolio russo, attualmente soggetto a sanzioni da parte delle nazioni occidentali.

Secondo JPMorgan Commodities Research in una nota di sabato, si prevede che i surplus di petrolio aumenteranno ulteriormente nel 2026 e nel 2027, dopo l'ampliamento previsto nel 2025.

Questa proiezione si basa sul fatto che l'offerta globale di petrolio aumenterà a un ritmo tre volte superiore alla crescita della domanda entro il 2026, superandola così.

"Le paure di eccesso di offerta continuano a dominare la narrazione a lungo termine mentre la crescita della domanda globale continua a rallentare", ha detto Morrison.