Azioni Oklo hanno perso un supporto cruciale: continuerà il mercato ribassista?

Le azioni Oklo sono crollate quest'anno a causa delle preoccupazioni sull'industria dei piccoli reattori modulari (SMR). Sono scese a $41,36, in calo di quasi l'80% rispetto al massimo dell'anno scorso, con la capitalizzazione di mercato che è passata da oltre $24 miliardi a $7,6 miliardi. Questo ritracciamento potrebbe proseguire mentre permangono i timori sul settore e aumenta l'interesse allo scoperto.

Persistono i timori sul business di Oklo

Oklo è una società supportata da Sam Altman che sviluppa una tecnologia potenzialmente dirompente per il settore elettrico. È uno dei principali attori nell'industria dei piccoli reattori modulari, che alcuni analisti ritengono potrebbe svolgere un ruolo cruciale nel settore energetico in futuro. 

La società ha tre linee di business: power, fuel e isotopes. La sua divisione power genera domanda, mentre fuel ne consente la realizzazione. La divisione isotopes, invece, amplia il valore attraverso capacità nucleari.

Se l'industria SMR dovesse decollare, Oklo sarebbe uno dei nomi principali a beneficiarne. Questo sarebbe possibile grazie a una politica USA favorevole alla tecnologia, con il Department of Energy (DoE) che incoraggia il settore. Ha già selezionato cinque stati come potenziali sedi per i Nuclear Lifecycle Innovation Campuses che integreranno fuel fabrication, enrichment, and fabrication.

Per ora, tuttavia, il rischio principale per Oklo è che è ancora nella fase di sviluppo, e non è chiaro se continuerà a crescere. Essendo in fase pre-revenue, la società continua a bruciare somme ingenti di denaro. 

I suoi recenti risultati hanno mostrato che la perdita da inizio anno è salita a $81,6 milioni. La perdita operativa è stata di $124,2 milioni, parzialmente compensata da proventi netti da interessi e dividendi per $44,5 milioni. Questo andamento in perdita continuerà nel prossimo futuro fino a quando non raggiungerà la redditività.

Allo stesso tempo, la società continua a diluire i suoi azionisti. Ha chiuso l'ultimo trimestre con $3 miliardi in contanti e titoli negoziabili. Questa liquidità è aumentata di $1,9 miliardi dopo l'annuncio di due offerte ATM. 

Queste offerte ATM hanno alimentato un'impennata delle azioni in circolazione, passate da 51,5 milioni nel 2022 a 185 milioni oggi. Questo è un altro motivo per cui la percentuale di vendite allo scoperto è salita al 16,3%, con il FT che segnala come gli short seller sulle società SMR abbiano realizzato miliardi di dollari.

La maggior parte degli analisti che seguono la società ha rivisto al ribasso i target: Citigroup da $76 a $57, Truist da $55 a $51, mentre Canaccord Genuity l'ha tagliato da $125 a $100. 

Analisi tecnica delle azioni Oklo

Grafico del prezzo delle azioni Oklo | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che le azioni Oklo si sono ritirate bruscamente negli ultimi mesi, scendendo da $194 a $41. Sono già scese sotto il livello di supporto importante di $45,2, il minimo toccato a marzo di quest'anno. Il superamento di quel livello ha invalidato il pattern a doppio minimo.

Il titolo è ora leggermente al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6%, segnale che gli short seller mantengono il controllo. È inoltre precipitato al di sotto di tutte le medie mobili. 

Di conseguenza, è probabile che il titolo continui a scendere nel prossimo futuro, potenzialmente verso il livello psicologico di $30.