Rivolto alle materie prime: oro stabile sulle speranze di taglio dei tassi, il petrolio aumenta per le paura delle sanzioni

I prezzi dell'oro hanno ridotto le perdite rispetto all'inizio della giornata, poiché dati sull'inflazione statunitense più deboli del previsto hanno alimentato le speranze di tagli ai tassi della Federal Reserve il prossimo anno.

I prezzi dell'argento sono scesi bruscamente mentre gli investitori hanno registrato profitti dopo che il metallo aveva raggiunto massimi storici sopra i 66 dollari all'oncia.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono aumentati poiché le preoccupazioni per una minore offerta hanno alimentato il sentimento tra gli investitori.

Inoltre, i prezzi dei metalli base sono saliti in previsione di ulteriori tagli ai tassi d'interesse da parte della Fed USA nel 2026.

Oro stabile

Sebbene il prezzo dell'oro sia sostenuto dall'aspettativa di eventuali tagli dei tassi d'interesse e da una persistente incertezza macroeconomica, la sua alta valutazione e le grandi scorte esistenti di oro fuori dal suolo suggeriscono una strategia più cauta per assumersi rischi aggiuntivi.

I prezzi al consumo negli Stati Uniti a novembre sono aumentati del 2,7% su base annua, secondo dati recentemente pubblicati.

Questa cifra era inferiore all'aumento del 3,1% previsto dagli economisti intervistati da Reuters.

Dopo la pubblicazione di questi dati, i futures sul tasso dei federal funds indicavano una probabilità leggermente più alta che la Federal Reserve riduca i tassi d'interesse durante la riunione di gennaio.

"L'oro potrebbe aver bisogno di un periodo di consolidamento più lungo, possibilmente a livelli più bassi, affinché il MACD possa ritirarsi e tornare a livelli da cui possa partire un rally sostanziale," ha dichiarato David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

Al momento della stesura, il contratto oro COMEX era di 4.368,80 dollari per oncia, in gran parte invariato rispetto alla chiusura precedente.

Nel frattempo, i prezzi dell'argento sul COMEX erano inferiori dell'1,8%, a 65,693 dollari per oncia.

"I mercanti potrebbero finalmente essere cauti nel far salire ulteriormente i prezzi? O è semplicemente una pausa mozzafiato molto necessaria dopo la splendida rimonta dell'argento?", ha detto Morrison.

Aumento del petrolio

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì mentre gli investitori valutavano il potenziale di ulteriori sanzioni statunitensi contro la Russia e le preoccupazioni di approvvigionamento derivanti dal blocco delle petroliere venezuelane.

Gli Stati Uniti intendono imporre un blocco alle petroliere autorizzate che viaggiano da e verso il Venezuela, una mossa annunciata dal presidente Trump che ha sollevato preoccupazioni sul futuro delle esportazioni petrolifere venezuelane.

"Questo mette a rischio circa 600.000 b/d di esportazioni di petrolio, la maggior parte dei quali va in Cina", ha dichiarato Warren Patterson, responsabile della strategia materie prime di ING Group, in una nota.

"Tuttavia, i flussi verso gli Stati Uniti, attualmente intorno a 160.000 barili al giorno (160.000 barili al giorno), probabilmente continueranno.

Chevron, che in precedenza aveva ottenuto una licenza dal governo degli Stati Uniti per continuare le sue operazioni in Venezuela, è la fonte di questo petrolio.

"Le domande chiave sono, innanzitutto, quanto sarà efficace questo blocco, e secondo, quanto durerà. Questo sarà importante per determinare l'impatto sul mercato petrolifero," ha detto Patterson.

Il rischio di offerta nel mercato è aumentato dopo le notizie di mercoledì secondo cui il governo degli Stati Uniti sta pianificando di imporre sanzioni ancora più severe al settore energetico russo.

Questo rischio aumentato dipende dal fatto che il presidente Putin non raggiunga un accordo di pace con l'Ucraina.

Patterson ha detto:

Metalli base

Il trading dei metalli base è caratterizzato da cautela questa mattina, guidato da una combinazione di indicatori macroeconomici globali incerti, un dollaro stabile dopo il recente rally e notizie specifiche di mercato che influenzano settori chiave.

Un fragile sentimento di rischio, derivante dalla recente volatilità dei titoli tecnologici statunitensi, sta indirizzando l'attenzione dei trader verso i prossimi dati sull'inflazione e gli estratti conto delle banche centrali, secondo Neil Welsh, responsabile dei metalli presso la società di intermediazione multi-asset regolamentata dalla FCA, Britannia Global Markets.

Nonostante il ritiro rispetto al massimo storico della scorsa settimana, i prezzi del rame rimangono storicamente elevati.

Questo livello sostenuto segue un rally di un terzo quest'anno, alimentato da interruzioni minerarie, forte domanda e la narrazione continua sulla transizione energetica.

Welsh ha detto:

Alluminio e zinco sono attualmente in calo, rispecchiando la tendenza del rame. Tuttavia, i livelli di supporto tecnico rimangono rilevanti, soprattutto dopo la recente ripresa dello zinco da prezzi critici.

Al momento della stesura, il contratto trimese per il rame sulla London Metal Exchange era di 11.764,15 dollari per tonnellata, in aumento dello 0,3% rispetto alla chiusura precedente. Il contratto sull'alluminio era di 2.914,75 dollari per tonnellata, in aumento dello 0,4%.