Riepilogo delle materie prime: oro piatto, petrolio previsto per il secondo calo settimanale, metalli base in verde

I prezzi dell'oro sono diminuiti e sono rimasti stabili venerdì a causa di un dollaro più forte rispetto a un paniere delle principali valute.

Nel frattempo, l'argento è salito di oltre l'1% grazie a una forte domanda industriale, con i prezzi che hanno superato comodamente l'oro.

I prezzi del petrolio sono aumentati venerdì a causa delle preoccupazioni per una diminuzione dell'offerta dal Venezuela. Tuttavia, i prezzi sono destinati a un secondo calo settimanale consecutivo.

Inoltre, i metalli base erano in verde con i prezzi del rame che si avvicinavano ai recenti record di monte.

L'oro piatto, l'argento si infila

I prezzi dell'oro erano destinati a concludere la settimana in rialzo dopo che i dati dell'inflazione statunitense deboli hanno alimentato le aspettative di tagli ai tassi d'interesse.

Tuttavia, venerdì i prezzi sono diminuiti a causa di un rafforzamento del dollaro e degli investitori che hanno aggiustato le posizioni a fine anno.

L'aumento del dollaro a un massimo di oltre una settimana ha incrementato il costo dei lingotti denominati in dollari per chi detiene altre valute.

Al momento della stesura, il contratto oro COMEX era di 4.357,45 dollari per oncia, in calo dello 0,2%, mentre i prezzi dell'argento erano più alti dell'1%, a 65,940 dollari per oncia.

Il guadagno del 128% da inizio anno dell'argento, trainato da una domanda industriale più forte, ha superato l'aumento annuo del 65% dell'oro finora quest'anno.

I prezzi al consumo negli Stati Uniti a novembre sono aumentati del 2,7% su base annua, un incremento inferiore rispetto al 3,1% previsto dagli economisti.

A seguito di questi dati sull'inflazione più morbidi del previsto, il presidente della Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato giovedì che un'inflazione moderata e sostenuta potrebbe aprire la strada a ulteriori tagli ai tassi d'interesse il prossimo anno.

La pubblicazione dei dati ha portato a futures sui tassi dei federal funds a indicare una probabilità leggermente maggiore che la Fed USA attuasse un taglio dei tassi durante la riunione di gennaio.

Goldman Sachs prevede un aumento del 14% dei prezzi dell'oro, raggiungendo i 4.900 dollari per oncia entro dicembre 2026.

Questa previsione, delineata in una nota di giovedì, è principalmente supportata da una domanda sostenuta e elevata da parte delle banche centrali e dal previsto supporto ciclico dovuto ai tagli dei tassi d'interesse della Fed.

Al contrario, i prezzi elevati dell'oro stanno attualmente influenzando la domanda nei principali mercati di consumo.

In India, gli sconti sull'oro si sono ampliati al livello più alto degli ultimi oltre un mese a causa della soppressione degli acquisti durante la stagione dei matrimoni, mentre in Cina i sconti hanno raggiunto il loro punto più ripido dalla fine di agosto 2020.

Petrolio previsto per un calo settimanale

Nonostante un potenziale eccesso di offerta e la prospettiva di un accordo di pace tra Russia e Ucraina che limiti il movimento al rialzo, venerdì i prezzi del petrolio sono saliti leggermente.

Tuttavia, le preoccupazioni riguardo a disagi dovuti al blocco delle petroliere venezuelane hanno fatto sì che i prezzi fossero ancora sulla buona strada per un secondo calo settimanale consecutivo.

Un significativo eccesso globale di petrolio è ampiamente previsto dagli analisti il prossimo anno, spinto dalla maggiore produzione della coalizione OPEC+, degli Stati Uniti e di altre nazioni produttive.

Al momento della stesura, il prezzo del petrolio greggio West Texas Intermediate era di 56,38 dollari al barile, in aumento dello 0,7%, mentre il Brent era a 60,19 dollari al barile, in aumento dello 0,6%.

I premi di rischio geopolitico sono stati moderati dall'incertezza su come gli Stati Uniti avrebbero attuato l'obiettivo dichiarato dal presidente Donald Trump di impedire l'ingresso o l'uscita di petroliere autorizzate dal Venezuela, secondo l'analista IG Tony Sycamore venerdì.

Il Venezuela ha autorizzato la partenza per la Cina due carichi di petrolio precedentemente non autorizzati.

Questa azione è stata intrapresa giovedì dalla nazione, responsabile di circa l'1% dell'approvvigionamento mondiale di petrolio.

Metalli base

I metalli base hanno iniziato la giornata in modo generalmente positivo. Tuttavia, il recente aumento graduale dei prezzi è stato accompagnato da volumi di scambio molto bassi.

Questa tendenza a volumi leggeri è continuata nelle ultime sessioni mentre il mercato si avvicina alla pausa natalizia, ha dichiarato Neil Welsh, responsabile dei metalli presso la società di brokeraggio multi-asset regolamentata dalla FCA Britannia Global Markets, in un commento via email.

I prezzi del rame sono saliti venerdì, raggiungendo il massimo storico di 25 dollari, a seguito di un'altra previsione ottimistica di Goldman Sachs che sottolineava limitazioni nell'offerta mineraria.

Il rame di riferimento a tre mesi della London Metal Exchange è aumentato dell'1,3% a 11.876,85 dollari per tonnellata. Ha raggiunto il massimo della sessione di 11.933 dollari, a portata di distanza dal picco storico di 11.952 dollari registrato la scorsa settimana.

"Il rame si sta consolidando appena al di sotto dei recenti record dopo un forte rally di quest'anno, trainato da interruzioni nell'approvvigionamento minerario, dagli stocchi e dal suo ruolo centrale nell'elettrificazione e negli investimenti nella rete, mentre i grandi produttori continuano a sottolineare che i condotti dei progetti limitati e le pendenze più basse rendono difficile allentare rapidamente l'attuale strettezza," ha detto Welsh.

Goldman Sachs ha ribadito il suo ottimismo a lungo termine per il rame, mantenendo la previsione di prezzo per il 2035 di 15.000 dollari per tonnellata.

In una nota di giovedì, l'azienda ha evidenziato il metallo come sua principale scelta industriale a lungo termine grazie alle eccezionali limitazioni di offerta mineraria e alla robusta crescita della domanda strutturale.

Al momento della stesura, il contratto trimese sull'alluminio per la LME era di 2.952,10 dollari per tonnellata, in aumento dell'1,2%, mentre quello per lo zinco era di 3.079,20 dollari per tonnellata, in aumento dello 0,5%.