Il prezzo delle azioni Rheinmetall forma un modello allarmante: crollerà a 1.020 €?

Il prezzo delle azioni Rheinmetall ha perso slancio negli ultimi mesi e ha formato un modello rischioso, indicando un eventuale ritiro nel breve termine. Le azioni RHM erano scambiate a €1.543, in calo del 23% rispetto al massimo dell'anno.

Il prezzo delle azioni Rheinmetall ha formato un modello allarmante

Il grafico settimanale mostra che il prezzo dell'azione RHM è stato in una forte corsa rialzista negli ultimi anni. Questa ondata ha portato la capitalizzazione di mercato da meno di 3 miliardi di euro nel 2021 a un massimo storico di oltre 90 miliardi di euro. La sua valutazione è ora risalita agli attuali 73 miliardi di euro.

Un'analisi più attenta di questo grafico mostra che il titolo ha formato un motivo doppio a 1.940 € e un collo a 1.481 €. Un pattern a doppio massimo è uno dei segnali più ribassisti nell'analisi tecnica.

Questo modello ha un'altezza di €460, calcolata sottraendo la sezione doppia dalla scollatura. In questo caso, sottraendo questa altezza dalla linea del collo si ottiene un obiettivo di €1.022, circa il 30% sotto il livello attuale. Questo prezzo coincide con il livello di ritracciamento di Fibonacci al 50%.

D'altra parte, un movimento sopra il livello chiave di resistenza a €1.700 invaliderà le prospettive ribassiste.

L'attività di Rheinmetall sta andando bene

La previsione ribassista del prezzo delle azioni di Rheinmetall si basa sui suoi aspetti tecnici, con i suoi fondamentali che stanno andando bene.

Ad esempio, l'azienda ha ricevuto un importante ordine per il suo obice telecomandato del valore di oltre 1,2 miliardi di euro. In quest'ordine, l'azienda fornirà i sistemi elettrici, il software e i sistemi d'arma da 155 mm a partire dal 2027.

Questo ordine è arrivato pochi giorni dopo che il governo tedesco aveva effettuato un ordine per la flotta Puma in un accordo del valore di 4,2 miliardi di euro. Riceverà 2,1 miliardi di euro, mentre KNDS, suo partner in questo progetto, riceverà il resto.

Ha inoltre ricevuto un ordine di 1,7 miliardi di euro dalle Forze Armate tedesche per i suoi dati di ricognizione spaziale in un accordo del valore di oltre 1,7 miliardi di euro.

Questa crescita degli ordini probabilmente continuerà nei prossimi anni, mentre l'Europa aumenterà la spesa per la difesa. Questa spesa fa parte dell'approccio del blocco per ReBuild, Rearming e ReEquip. Di conseguenza, la direzione ha ampliato il proprio portafoglio commerciale in settori quali sistemi veicolari, difesa aerea, digitale e navale.

Inoltre, l'azienda sta beneficiando del continuo aumento della spesa per la difesa, con la NATO che punta al 5% del PIL. La Germania punta a raggiungere il 3,5%

Tutti questi eventi porteranno a una maggiore crescita della domanda e dei ricavi nel tempo. Infatti, la direzione ha recentemente previsto che i suoi ricavi aumenteranno di cinque volte, raggiungendo i 50 miliardi di euro entro il 2030.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi sono aumentati del 20%, raggiungendo i 7,5 miliardi di euro, mentre il suo arretrato è aumentato a 64 miliardi di euro. La direzione prevede che la crescita dei ricavi per l'anno sarà tra il 25% e il 30%.

Tuttavia, ci sono preoccupazioni che il business dell'azienda sia diventato fortemente sopravvalutato. Il rapporto prezzo/utili (PE) è salito a 82, molto più alto della stima mediana di 25. Inoltre, il suo multiplo forward EV/EBIT di 36 è stato superiore alla mediana del settore di 17,5.

Questa valutazione, insieme al modello del doppio top, indica un ulteriore calo nel breve termine.