Dow -270 punti, forte report sull'occupazione aumenta scommesse su rialzo Fed di settembre

I titoli statunitensi hanno chiuso in calo venerdì dopo che i dati sull'occupazione di agosto, più forti del previsto, hanno aumentato le aspettative che la Federal Reserve possa innalzare i tassi nella riunione di settembre.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,5% ossia 279,20 punti, mentre l'S&P 500 ha perso lo 0,38% e il Nasdaq Composite lo 0,3%.

Le vendite sono arrivate alla vigilia del weekend di tre giorni per il Labor Day, mentre gli investitori hanno riconsiderato le prospettive di politica monetaria alla luce degli ultimi dati sul mercato del lavoro.

Il rapporto sull'occupazione di agosto ha mostrato che le nonfarm payrolls sono aumentate di 162.000, quasi tre volte la stima di consenso di 56.000 citata da Reuters.

Il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%, mentre i dati sull'occupazione di giugno e luglio sono stati rivisti al rialzo per un totale combinato di 55.000 posti di lavoro.

Dati sull'occupazione robusti aumentano le aspettative di rialzi della Fed

I dati occupazionali più robusti hanno aumentato le aspettative che la Federal Reserve possa alzare i tassi nella riunione del 15-16 settembre.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati prezzavano una probabilità del 58,4% di un aumento dei tassi di 25 punti base, rispetto al 49,4% di giovedì.

I rendimenti dei Treasury sono anch'essi saliti dopo il rapporto sull'occupazione, con il rendimento a due anni che ha raggiunto il livello più alto da gennaio 2025.

I dati più solidi sul mercato del lavoro hanno complicato le prospettive di politica monetaria della Fed.

Sebbene un'occupazione resiliente sostenga l'attività economica, potrebbe anche rendere più difficile per i decisori politici ridurre le pressioni inflazionistiche, specialmente mentre i prezzi dell'energia restano elevati nel contesto del conflitto tra USA e Iran.

L'attenzione è ora rivolta ai prossimi dati sull'inflazione, inclusi i rapporti sui prezzi al consumo e alla produzione, che potrebbero fornire ulteriori indicazioni sulla prossima decisione di politica della Fed.

L'ultimo movimento è seguito anche a una seduta più debole nel mercato obbligazionario all'inizio della settimana.

Giovedì i principali indici statunitensi hanno guadagnato dopo che il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha indicato sostegno a mantenere i tassi nell'attuale intervallo obiettivo 3,5%-3,75% nella riunione di settembre.

Adobe e Lululemon in calo

Nonostante le perdite di venerdì, i tre principali indici hanno registrato performance settimanali miste. Il Dow ha segnato una flessione settimanale dello 0,3%, mentre l'S&P 500 è rimasto sostanzialmente piatto e il Nasdaq ha messo a segno un guadagno dello 0,3%.

La performance settoriale è stata mista. Le azioni dei semiconduttori hanno sovraperformato venerdì, sebbene il settore rimanga in calo di circa il 18% nel trimestre. Le azioni del software e dei servizi hanno sottoperformato dopo aver guadagnato circa il 25% nello stesso periodo.

Anche singoli titoli hanno contribuito al calo del mercato.

Lululemon Athletica è scesa dopo aver tagliato le previsioni di ricavi e utili per l'intero esercizio. Adobe è calata a seguito dell'annuncio che il CEO di lunga data Shantanu Narayen sarebbe stato succeduto dall'interno dell'azienda, Anil Chakravarthy.

Società di credit reporting in calo per cambiamenti nella politica abitativa

Anche le società di credit reporting sono scese dopo che il direttore della Federal Housing Finance Agency, Bill Pulte, ha dichiarato di aver ordinato a Fannie Mae e Freddie Mac di approvare tutti i prestatori all'uso del sistema di valutazione creditizia VantageScore.

Le azioni di Fair Isaac, TransUnion ed Equifax hanno tutte chiuso in netto calo dopo l'annuncio.

Il mercato più ampio resta concentrato su come i prossimi dati economici potrebbero influenzare il percorso di politica della Federal Reserve.

L'ultimo rapporto sull'occupazione ha fornito evidenze che il mercato del lavoro rimane resiliente nonostante un rallentamento della dinamica delle assunzioni all'inizio dell'estate.

Per gli investitori, la combinazione di un'occupazione più solida, rendimenti dei Treasury più elevati e aspettative sui tassi in evoluzione ha aumentato l'importanza dei dati sull'inflazione della prossima settimana.

I mercati statunitensi saranno chiusi lunedì per la festività del Labor Day; le contrattazioni riprenderanno successivamente mentre gli investitori continuano a valutare le prospettive sui tassi di interesse e sull'economia.