Le azioni AppLovin hanno avuto un altro grande anno: hanno spazio per andare in attività?

Il prezzo delle azioni AppLovin ha avuto una forte performance quest'anno, continuando una corsa rialzista iniziata qualche anno fa quando si negoziava a 9,20 dollari. È salita a 720 dollari, ottenendo una capitalizzazione di mercato superiore a 243 miliardi di dollari, in netto aumento rispetto a meno di 1 miliardo. Quindi, questa agenzia pubblicitaria continuerà la sua corsa al massimo?

Le azioni AppLovin sono aumentate man mano che la crescita si è accelerata

AppLovin è una delle principali aziende nel settore della tecnologia e della pubblicità, dove fornisce alle aziende strumenti per pubblicità, monetizzazione, analisi e pubblicazione.

Il business dell'azienda ha avuto buoni risultati negli ultimi anni, poiché il settore pubblicitario mantiene la sua resilienza e la crescita dei ricavi continua.

I dati mostrano che i suoi ricavi annui sono passati da 483 milioni di dollari nel 2018 a 4,7 miliardi di dollari, e gli analisti di Wall Street ritengono che abbia ancora una crescita da gestire.

La stima media degli analisti è che i suoi ricavi saliranno a 5,75 miliardi di dollari quest'anno e a 7,8 miliardi nel 2026.

Soprattutto, si prevede che il suo utile per azione (EPS) passerà da 4,53 dollari nel 2024 a 9,35 dollari quest'anno e 14,5 dollari nel prossimo anno. I suoi numeri reali saranno probabilmente molto più alti delle stime, dato che ha una lunga storia di superare le stime.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi di AppLovin sono aumentati del 68% nel terzo trimestre dell'anno, raggiungendo 1,41 miliardi di dollari, con il suo reddito netto da operazioni continue che è aumentato del 93% a 836 milioni di dollari.

Persistono preoccupazioni di valutazione

L'impennata del prezzo delle azioni AppLovin ha colto molti investitori di sorpresa, tra cui i più noti sono stati Muddy Waters, che ha pubblicato un breve rapporto. Ha accusato l'azienda di aver esagerato i propri ricavi e violato i termini di servizio da parte di aziende come Google e Meta Platforms. Questo rapporto ha portato a un'indagine della SEC su queste pratiche.

Il titolo è cresciuto da quando quel rapporto è uscito nel 2024. Tuttavia, questo aumento ha generato preoccupazioni sulla valutazione dell'azienda, che si è estesa.

I dati raccolti da Seeking Alpha mostrano che ha un grado di valutazione di D+. Questa valutazione si basa sull'idea che abbia un rapporto PE forward di 87, molto superiore alla mediana del settore di 24.

Il multiplo di valutazione è superiore alla media quinquennale di 33. È anche molto più alto rispetto ad altre aziende in rapida crescita come Nvidia.

Nel frattempo, il multiplo futuro EV-EBITDA è di 61, superiore alla mediana del settore di 20. Questo è un segno che l'azienda è a prezzi perfetti, il che significa che deve continuare a battere di gran lunga le stime degli analisti.

Un altro modo per valutare la valutazione dell'azienda è utilizzare l'approccio della regola dei 40, che valuta la crescita e i margini di un'azienda. In questo caso, la crescita dei ricavi forward dell'azienda è del 33%, mentre il margine dell'utile netto è del 44%, conferendole un multiplo regola-de-40 del 77%.

Pertanto, mentre il multiplo P/E è più alto rispetto a quello di altre aziende, il multiplo della regola del 40 significa che sta inviando segnali contrastanti.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni AppLovin

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo dell'azione APP è stato in forte tendenza rialzista negli ultimi mesi e ora si scambia a 725 dollari, qualche punto sotto il massimo storico di 742 dollari.

È rimasto sopra le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni, segno che i rialzisti hanno il controllo.

Il calcio ha formato un modello doppio a 725$ e un collo a $490, il che significa che potrebbe ritirarsi nelle prossime settimane.

Tuttavia, un'analisi più attenta mostra che potrebbe formare un pattern inverso head-and-shoulders, che è un comune segnale di inversione rialzista.

Pertanto, il titolo potrebbe continuare a salire se supera il collo a $725. Un movimento sopra quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino a 800 dollari.

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