Perché i prezzi dell'oro e dell'argento sono saliti ai livelli record lunedì

Sia i prezzi dell'oro che dell'argento sono saliti lunedì fino a nuovi record mentre i tagli dei tassi negli Stati Uniti, uniti alla domanda di rifugio, hanno sostenuto il sentimento.

Il contratto oro di febbraio sul COMEX ha raggiunto un nuovo record di 4.452,85 dollari per oncia lunedì mattina.

Anche il contratto d'argento di marzo ha raggiunto un nuovo massimo di 69,515 dollari per oncia.

Al momento della stesura, il contratto oro era a 4.443,40 dollari per oncia, in aumento dell'1,3%, mentre l'argento era in aumento del 2,2% a 68,972 dollari all'oncia.

L'oro è entrato in una fase di scoperta del prezzo, superando decisamente il suo precedente massimo storico di circa 4.381 dollari.

Ha ufficialmente superato la precedente fase di consolidamento e mantiene livelli di trading al di sopra di quel livello significativo.

Anno del lingottino

"Questa mossa non è stata impulsiva né guidata dalle notizie; "Al contrario, si è sviluppata attraverso un'espansione pulita, una breve consolidazione e una rinnovata continuazione, segnalando una partecipazione istituzionale piuttosto che una ricerca speculativa," ha dichiarato Jasper Osita, analista di mercato presso ACY Securities, in un rapporto su FXstreet.

Quest'anno, l'oro ha registrato il suo aumento annuo più significativo dal 1979, con un aumento di quasi il 68%.

Questa notevole crescita è stata guidata da importanti acquisti da parte delle banche centrali, una maggiore domanda di rifugi sicuri e tassi d'interesse più bassi.

La forte domanda di investimenti, unita a crescenti esigenze industriali e a un deficit di offerta in corso, ha alimentato un notevole aumento del 138% dei prezzi dell'argento da inizio anno.

Il governatore della Federal Reserve Stephen Miran ha ribadito venerdì la sua posizione secondo cui la banca centrale statunitense dovrebbe ridurre i tassi d'interesse.

Ragiona che sono necessari tassi più bassi per contrastare i potenziali rischi sul mercato del lavoro, dato che l'inflazione è già diminuita.

L'oro, che funge da copertura contro l'inflazione e da rifugio sicuro durante l'instabilità, di solito beneficia di un ambiente a tassi di interesse più bassi perché è un bene non redditivo.

Il dollaro statunitense, che è sceso leggermente e si avvicina al suo più forte calo annuale dal 2017, ha contemporaneamente reso l'oro più accessibile agli acquirenti internazionali.

L'oro sostenuto saldamente

Diverse forze continuano a sostenere la resilienza dell'oro. Queste includono una persistente domanda di copertura in un contesto di incertezza riguardo alla crescita globale, al debito e alla stabilità monetaria a lungo termine, ha detto Osita.

Secondo Osista, c'è anche una sensibilità ridotta alle fluttuazioni del dollaro, indicando che la domanda è guidata dall'allocazione piuttosto che solo dalla meccanica monetaria.

Inoltre, l'accumulo istituzionale è evidente attraverso una struttura ordinata e l'assenza di vendite aggressive.

Infine, esistono condizioni tecnicamente favorevoli mentre la precedente resistenza si trasforma in sostegno, ha detto.

Prospettive tecniche per il prezzo dell'oro

Per continuare il movimento verso l'alto, i rialzisti devono chiudere definitivamente sopra il precedente picco di 4.381 per oncia.

Raggiungere con successo questo obiettivo aprirebbe la strada verso la barriera psicologica di 4.500, con ulteriore slancio che potrebbe spingere il prezzo verso la linea di resistenza provvisoria, che ha origine ad aprile 2025, a 4.700, secondo Christina Parthenidou, analista di investimenti di XM.

Il livello di ritracciamento di Fibonacci del 161,8% dell'ultimo calo è anch'esso vicino.

Superare questo livello potrebbe aprire la strada a una tendenza verso la soglia dei 4.900, ha aggiunto.

Se lo slancio al rialzo dovesse essere bloccato, si prevede un supporto iniziale tra l'area 4.250-4.290 e la Media Mobile Semplice (SMA) a 20 giorni, secondo Parthenidou.

Un ritiro più profondo potrebbe portare la SMA a 50 giorni nell'intervallo 4.130-4.150.

Prospettiva argentata

L'attuale umore nel mercato dell'argento rimane saldamente a favore dei trader rialzisti e suggerisce una strada di minor resistenza.

Con il prezzo comodamente posizionato sopra la SMA delle 100 ore a $65,57, la tendenza a breve termine mantiene una forte inclinazione al rialzo per l'argento, secondo un rapporto FXstreet.

La Divergenza di Convergenza della Media Mobile (MACD) è attualmente in crescita in territorio positivo, situandosi a 0,19.

Questo suggerisce che lo slancio rialzista sta continuando a rafforzarsi.

Finché i prezzi rimarranno sopra la SMA in aumento a 100 periodi, gli acquirenti manterranno il controllo sul mercato dell'argento.

Si prevede un calo verso i 65,57 dollari che troverà un supporto dinamico.

Il rapporto di FXstreet ha dichiarato: