Ecco perché il TSX Composite Index ha battuto SandP 500 e Nasdaq 100 nel 2025

L'indice TSX Composite canadese ha ottenuto una grande performance quest'anno, superando gli indici SandP 500 e Nasdaq 100. Quest'anno è aumentato di ~30%, mentre i due indici blue-chip sono aumentati rispettivamente del 20,5% e del 16,5%.

L'indice composito TSX è stato spinto dall'aumento vertiginoso dei prezzi delle materie prime

L'indice composito TSX è salito a un livello record quest'anno nonostante il conflitto commerciale tra Stati Uniti e Canada. Questo conflitto vide gli Stati Uniti applicare grandi dazi su prodotti canadesi non coperti dall'accordo USMCA, che lui negoziò nel suo primo mandato.

La ragione principale per cui l'indice ha ottenuto risultati così buoni è che è composto da molte aziende delle industrie minerarie dell'oro e dell'argento, che hanno beneficiato grazie ai prezzi che hanno raggiunto un picco storico.

Un esame più attento dei suoi principali guadagni mostra che sono tutti in questo settore. Il titolo di Discovery Silver Corp è salto del 1.777% mentre il prezzo dell'argento è schizzato alle stelle.

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Le azioni di Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals e Allied Gold Corporation sono salite di oltre il 230% quest'anno, risultando le più performanti nell'indice.

Le altre aziende principali nell'indice erano società come IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp e Barrick Mining Corporation.

I prezzi dell'oro e dell'argento sono saliti per tre motivi principali. Innanzitutto, le politiche di Donald Trump spinsero gli investitori ad abbracciare beni di rifugio sicuri come l'oro e il franco svizzero.

In secondo luogo, l'oro ha registrato una forte domanda sia da parte di paesi che di aziende, con Tether che ha guidato la serie di acquisizioni. Paesi come Cina e Russia hanno continuato ad acquistare oro come parte della loro strategia di diversificazione. L'argento è aumentato grazie alla sua stretta correlazione con l'oro.

In terzo luogo, oro e argento sono saliti in balzo mentre gli investitori hanno reagito alle azioni della Federal Reserve, che ha ridotto i tassi di interesse tre volte quest'anno e, più recentemente, ha riavviato la sua politica di quantitative easing. I funzionari hanno lasciato intendere che la banca ridurrà i tassi nel 2025.

Tagli ai tassi di interesse dalla Banca del Canada

L'indice composito TSX è aumentato mentre la Bank of Canada (BoC) ha ridotto i tassi d'interesse più volte quest'anno, portando il tasso di riferimento al 2,5% mentre l'inflazione è scesa fino al suo intervallo target. I tagli hanno contribuito a rilanciare l'economia, che è cresciuta del 2,3% nel terzo trimestre dell'anno.

Tuttavia, i rendimenti obbligazionari canadesi si sono mantenuti stabili negli ultimi mesi, segno che gli analisti prevedono che la banca mantenga i tassi stabili. Il rendimento dei titoli di stato a dieci anni è salito al 3,50%, il livello più alto da settembre di quest'anno. È aumentato di oltre il 14% rispetto al livello più basso di ottobre.

Il TSX Composite Index ha avuto buoni risultati grazie al boom in corso dell'IA, che ha contribuito a rafforzare alcune delle sue società costituenti. Ad esempio, aziende come Bitfarms, Shopify e Celestica.

L'indice TSX continuerà a salire nel 2026?

La performance dell'Indice Composito TSX nel 2025 dipenderà dalla performance di oro, argento e altri metalli. La continuazione del rally di quest'anno darà impulso a queste azioni minerarie. Tuttavia, è probabile che argento e oro si moderino il prossimo anno.

L'analisi tecnica suggerisce che l'indice ha slancio oggi. È rimasto saldamente al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni, che le hanno fornito un sostanziale supporto.

L'Indice di Forza Relativa ha continuato a salire ed è vicino al livello di sovracomprato di 70. Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui continua a salire, con il livello di resistenza chiave successivo a 32.500 dollari.

Tuttavia, non si può escludere un calo nel prossimo anno, soprattutto se i prezzi dell'oro e dell'argento scendessero.