Sanofi acquisirà Dynavax per 2,2 miliardi di dollari, facendo salire le azioni del 37%

Le azioni di Dynavax Technologies sono salite bruscamente nelle operazioni pre-mercato di mercoledì dopo che il produttore statunitense di vaccini ha accettato di essere acquisita dal gruppo farmaceutico francese Sanofi in un accordo tutto in contanti del valore di circa 2,2 miliardi di dollari.

Sanofi ha dichiarato che pagherà 15,50 dollari per azione per Dynavax, rappresentando un premio di circa il 39% rispetto al prezzo di chiusura dell'azienda martedì e circa il 46% rispetto al prezzo medio ponderato per volume su tre mesi.

Le azioni Dynavax sono salite di oltre il 37% nelle scambi pre-mercato, raggiungendo circa 15,31 dollari dopo l'annuncio.

La transazione dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2026, soggetta alle consuete approvazioni regolatorie.

Dettagli dell'accordo e reazione del mercato

Secondo i termini dell'accordo, Sanofi acquisirà la società con sede a Emeryville, California, per circa 2,2 miliardi di dollari, ovvero 1,9 miliardi di euro.

Secondo i dati di LSEG, Dynavax aveva una capitalizzazione di mercato di circa 1,31 miliardi di dollari alla chiusura di martedì.

Sanofi ha dichiarato che finanzierà l'acquisizione utilizzando liquidità disponibile e che la transazione non avrà alcun impatto sulle prospettive finanziarie per il 2025.

Le azioni della società sono cambiate poco nelle prime scambi, mentre quelle di Dynavax sono aumentate a riflettere il premio di acquisizione.

Il sentimento dei broker su Dynavax era già stato generalmente positivo prima dell'accordo.

Secondo i dati LSEG, tre delle quattro società di intermediazione che coprono il titolo lo valutano "acquisto" o superiore, mentre una aveva una raccomandazione di "vendere".

Espansione strategica del portafoglio vaccini di Sanofi

L'acquisizione dà a Sanofi accesso al portafoglio di asset vaccinali di Dynavax, incluso il vaccino approvato per adulti contro l'epatite B sul mercato statunitense.

Aggiunge inoltre un vaccino sperimentale contro l'herpes zoster attualmente in fase clinica iniziale.

Ad agosto, Dynavax ha riferito che il suo candidato vaccino contro l'herpes zoster ha generato una risposta immunitaria paragonabile a quella del vaccino di GlaxoSmithKline, Shingrix, dimostrando al contempo un potenziale profilo di sicurezza migliore in uno studio in fase iniziale-intermedia.

Sanofi ha dichiarato che le risorse saranno integrate nella sua pipeline vaccinale esistente, rafforzando la sua posizione nei farmaci preventivi.

L'accordo arriva mentre il produttore farmaceutico francese cerca di diversificare la crescita oltre il suo trattamento per l'asma di successo Dupixent, che negli ultimi anni è stato un motore chiave degli utili.

L'azienda ha perseguito una serie di acquisizioni nel 2025 per ampliare il proprio portafoglio.

A luglio, Sanofi ha accettato di acquistare la società biotecnologica privata britannica ViceBio per 1,5 miliardi di dollari, sottolineando il suo obiettivo di espansione attraverso accordi mirati.

Contesto più ampio e contesto normativo

L'acquisizione da parte di Dynavax è stata annunciata lo stesso giorno in cui Sanofi ha reso nota una battuta d'arresto normativa.

Separatamente, l'azienda ha dichiarato che la Food and Drug Administration degli Stati Uniti ha rifiutato di approvare il suo farmaco sperimentale tolebrutinib per il trattamento di una forma di sclerosi multipla.

Nonostante questo sviluppo, Sanofi ha sostenuto che l'accordo con Dynavax non avrebbe influenzato le sue previsioni finanziarie a breve termine.

L'azienda ha affermato che l'acquisizione è in linea con la sua strategia a lungo termine di rafforzare le attività di vaccini e immunologia attraverso l'innovazione esterna.

Per Dynavax, l'accordo rappresenta un'uscita significativa a un prezzo considerevole, dopo anni di sviluppo dedicati ai vaccini.

Se completata come previsto, la transazione integrerà gli asset dell'azienda statunitense in uno dei più grandi gruppi farmaceutici europei, consolidando ulteriormente il mercato globale dei vaccini.