Tom Lee svela il suo target per l'S&P 500 a fine agosto

Nonostante i timori per i capex legati all'intelligenza artificiale (AI), le preoccupazioni sulla valutazione e un conflitto USA-Iran che non accenna a placarsi, l'indice S&P 500 è salito notevolmente negli ultimi tre mesi.

Tuttavia, il responsabile della ricerca di Fundstrat, Tom Lee, ritiene che le azioni statunitensi non siano ancora esauste. Anzi, secondo lui l'indice proseguirà i rialzi e toccherà quota 8.000 entro la fine del mese, ha scritto ai clienti in un report questa settimana.

Se la previsione di Lee si rivelerà corretta, ciò implicherebbe un ulteriore rialzo del 4% nell'indice di riferimento rispetto ai livelli attuali.

Perché Lee vede ulteriore potenziale di rialzo?

La tesi rialzista di Lee si fonda su un prolungato periodo di trading laterale che lui non interpreta come esaurimento, ma come una base strutturale per una mossa esplosiva al rialzo.

“Più ampia è la base, più grande sarà la rottura,” ha spiegato.

È rilevante che indici principali come il Nasdaq 100 si mantengano comodamente sopra le loro medie mobili chiave (MA), a rafforzare l'idea che la struttura di mercato resti in larga misura rialzista.

Nelle ultime sedute, le piccole correzioni sono state contrastate da acquisti aggressivi piuttosto che da un più ampio smobilizzo istituzionale, il che dà a Lee sufficiente fiducia per prevedere un significativo upside.

Cos'altro potrebbe spingere al rialzo l'S&P 500?

Lo scenario di fondo supporta inoltre la tesi di Lee. La stagione degli utili del secondo trimestre sta contribuendo ad attenuare i timori di una bolla legata all'IA e di valutazioni tecnologiche insostenibili.

Le stime di consenso per l'esercizio FY27 si stanno alzando, poiché gli investimenti in AI e i conseguenti guadagni di produttività aumentano i margini di profitto più rapidamente di quanto Wall Street avesse previsto.

D'altra parte, l'ansia geopolitica sta mostrando segnali di attenuazione.

Il crescente ottimismo su un possibile breakthrough diplomatico tra Washington e Teheran per riaprire il cruciale Stretto di Hormuz ha contribuito a alleviare la pressione sui prezzi del petrolio greggio.

La de-escalation delle tensioni lungo questo importante corridoio marittimo energetico ha effettivamente limitato i rischi di prima pagina, riducendo la volatilità dei prezzi dell'energia e offrendo ai mercati azionari globali ulteriore margine per consolidare i recenti guadagni.

L'ampiezza del mercato si sta allargando

Infine, Tom Lee resta rialzista perché la partecipazione al mercato mostra una durabilità incoraggiante, con l'interesse all'acquisto che si estende ben oltre la concentrazione ristretta delle mega-cap.

Mentre leader di mercato fondamentali come le “Magnificent Seven” continuano ad ancorare la stabilità degli indici, il momentum al rialzo si sta estendendo al software, ai produttori di chip di memoria e ad asset digitali come Ethereum.

Questa crescente ampiezza riflette una sana rotazione strutturale piuttosto che un rally delle mega-cap ormai esaurito.

Gli investitori stanno riavvicinandosi attivamente a nicchie di crescita ad alto beta che avevano sottoperformato durante la fase di consolidamento di inizio estate.

I cicli di mercato storici dimostrano che quando i driver secondari di crescita entrano a sostenere il lavoro pesante accanto ai leader della big tech, i mercati rialzisti ne guadagnano sia in durabilità sia in durata.

In definitiva, questo avanzamento sincronizzato su più classi di attivo segnala una profonda liquidità sottostante e un forte appetito istituzionale, gettando le basi per la spinta dell'S&P 500 verso la soglia di 8.000 che Lee ha previsto.