Nvidia, Broadcom e altri: i 5 titoli più importanti da acquistare per il 2026 di Bank of America

Bank of America ha fornito agli investitori una roadmap rialzista per la spesa nei semiconduttori nel 2026.

L'analista Vivek Arya prevede che le vendite globali di chip aumenteranno di circa il 30%, raggiungendo 1 trilione di dollari, un traguardo che il settore aveva precedentemente puntato per il 2030.

Ma il boom dell'IA è solo a metà di una trasformazione durata un decennio, il che significa che i leader dei semiconduttori che coglieranno questa ondata potrebbero ottenere rendimenti sproporzionati.

Perché il boom dei chip è importante ora

Il percorso verso un mercato dei semiconduttori da 1 trilione di dollari non è accademico; è una misura di quanto siano diventate critiche le infrastrutture di IA.

Ogni grande azienda tecnologica corre per aggiornare i data center, e ogni produttore di chip nella supply chain ne trae beneficio.

Bank of America stima che il mercato dei sistemi di data center IA da solo potrebbe superare 1,2 trilioni di dollari entro il 2030, con una crescita annua composta del 38%.

L'implicazione immediata è che i titoli chip che possiedono le nicchie più critiche, quelli con i fossati più ampi e i margini più profondi, probabilmente supereranno le performance.

Le 5 azioni principali da acquistare per il 2026

Nvidia (NVDA)

L'IA simbolo rimane il leader del settore. Il business dei data center di Nvidia rappresenta ora circa il 90% dei ricavi e la domanda supera ancora l'offerta.

L'ultimo trimestre dell'azienda ha registrato un fatturato di 57 miliardi di dollari, in aumento del 62% su base annua, con uno slancio che si è accelerato nel nuovo anno.

Arya ha fissato un obiettivo di prezzo di 275 dollari, che implica un potenziale di rialzo del 56%, sostenendo che il titolo si negozia a multipli convincenti rispetto al tasso di crescita, con una robusta generazione di flusso di cassa libera e molteplici catalizzatori di crescita nel breve termine all'orizzonte.

Broadcom (AVGO)

Broadcom è emersa come il fornitore dominante di chip AI personalizzati (ASIC) per hyperscaler come Google, Meta e Amazon, che cercano di diversificare oltre le GPU generiche di Nvidia.

Broadcom controlla circa il 70% del mercato degli ASIC e offre una superiore efficienza dei costi per i carichi di lavoro di inferenza, fondamentali per il controllo dell'economia dei data center.

L'obiettivo di prezzo di BofA di 450 dollari suggerisce un potenziale di rialzo del 47%, supportato da una crescita degli utili a doppia cifra e da una redditività leader nel settore.

Ricerca Lam (LRCX)

I produttori di apparecchiature rappresentano la "seconda ondata" del boom dell'IA. Lam Research fornisce gli strumenti per la fabbricazione di wafer di cui i produttori di chip hanno bisogno per produrre chip avanzati di memoria e logica su larga scala.

Man mano che i produttori aumentano la capacità per la memoria ad alta larghezza di banda e il packaging di nuova generazione, la domanda per i sistemi di incisione e deposizione di Lam rimane robusta.

L'azienda ha recentemente superato le previsioni con margini record, segnalando una forza negli ordini guidati dall'IA. L'obiettivo di 195 dollari di BofA implica il 19% di potenziale di rialzo.

KLA (KLAC)

Il controllo dei processi e la gestione della resa diventano sempre più critici man mano che la geometria dei chip si riduce e la complessità aumenta.

KLA fornisce i sistemi di ispezione e metrologia che rilevano i difetti e prevengono costosi guasti di produzione.

Con una quota di mercato del 70-75% nel controllo dei processi e nel potere di pricing derivati dall'estremo valore del miglioramento della ressa, il KLA è silenziosamente essenziale per l'intero ecosistema della produzione di semiconduttori.

Dispositivi Analogici (ADI)

I semiconduttori a segnale misto e i convertitori dati alimentano molto più della semplice IA. Analog Devices offre un'esposizione al più ampio recupero dei semiconduttori attraverso il suo portafoglio diversificato che copre applicazioni industriali, automobilistiche e di consumo.

Gli ultimi trimestri mostrano un forte slancio sequenziale e una crescita a doppia cifra nei principali mercati finali, segnalando un ritorno alla salute dopo un ciclo di rallentamento.