Il prezzo delle azioni Tesco è calato: è un affare o una trappola di valore?

Il prezzo delle azioni Tesco è rimasto in un intervallo ristretto negli ultimi mesi nonostante la crescente quota di mercato e la crescita della redditività. Lunedì era scambiato a 442,2, all'interno di un intervallo ristretto in cui è rimasto da dicembre. Questo articolo esplora se oggi sia un buon investimento.

L'attività di Tesco è fiorente

Tesco, il più grande rivenditore nel Regno Unito, sta andando bene, aiutato dalla sua forte presenza geografica in tutto il paese e dai prezzi più bassi.

L'azienda ha inoltre beneficiato dell'attenzione della direzione sulla gestione dei costi, sugli investimenti nell'e-commerce e sull'eguagliamento dei prezzi. Tutti questi fattori l'hanno aiutata a continuare a guadagnare quote di mercato in altre aziende, inclusa Aldi.

Ha inoltre beneficiato dei suoi marchi premium e di negozio, con Tesco Finest che ha registrato una crescita a doppia cifra per tre anni. Il programma fedeltà Clubcard di Tesco sta generando vendite con oltre 24 milioni di famiglie partecipanti.

Inoltre, la direzione ha semplificato il proprio business uscendo dalle attività non core. La più significativa fu la vendita delle sue operazioni bancarie a Barclays.

I risultati recenti hanno mostrato che le vendite comparabili dell'azienda sono aumentate del 4,3% nel primo semestre, con una crescita che si è verificata in tutto il Regno Unito, nella Repubblica d'Irlanda (ROI) e nel mercato Booker.

I suoi ricavi sono saliti a £33 miliardi, con un aumento del 5,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, con un utile operativo rettificato che è salito modestamente a £1,67 miliardi. Il flusso di cassa libera di Tesco è salito a £1,2 miliardi.

Questi risultati sono stati molto migliori di quanto la direzione si aspettasse, poiché i consumatori hanno reagito positivamente alle iniziative. Di conseguenza, la direzione ha elevato le sue previsioni future per l'anno fiscale.

Tesco prevede di realizzare un profitto rettificato di £3,1 miliardi, in aumento di £100 milioni rispetto alla precedente previsione di £3,1 miliardi. Si prevede inoltre di risparmiare 500 milioni di sterline quest'anno per compensare i costi operativi più elevati.

Pertanto, il prezzo delle azioni Tesco è rimasto in tensione mentre gli investitori valutano le sue performance e l'impatto della concorrenza. Ci sono preoccupazioni che la sua redditività possa essere influenzata nel tempo.

Dal lato positivo, ci sono segnali che l'azienda è relativamente sottovalutata. Attualmente si scambia con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 17, molto inferiore rispetto ad altri principali rivenditori come Walmart e Sainsbury, il suo principale concorrente. È anche inferiore alla media del FTSE 100 di 19.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Tesco

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del titolo TSCO è rientrato dal massimo del 2025 di 481p all'attuale 442p. Questo ritiro era in linea con le nostre previsioni.

È rimasto sopra la linea di tendenza ascendente che collega le oscillazioni più basse dall'8 agosto dello scorso anno.

Il titolo è rimasto inoltre sopra la Media Mobile Esponenziale (EMA) a 100 giorni, che è un segnale rialzista. È anche leggermente sopra il punto di pivot Maggiore S/R dello strumento Murrey Math Lines. Questi dati tecnici indicano una ripresa eventuale, potenzialmente fino alla resistenza finale a 468p.

Tuttavia, il rischio è che il titolo abbia formato un pattern simile a quello della testa e delle spalle e si sia spostato sotto l'indicatore Supertrend. Pertanto, è possibile una rottura ribassista, potenzialmente verso il forte livello pivot e inverso a 421p. Questa visione sarà confermata se si sposterà sotto la media mobile a 100 giorni e la linea di tendenza ascendente.