Il titolo di Plug Power affronta rischi elevati poiché gli interessi short raggiungono il 25%

Il prezzo delle azioni di Plug Power è crollato in un mercato orso negli ultimi mesi mentre le preoccupazioni sulla diluizione e la sua crescita sono continuate. È crollata di quasi il 50% dal suo punto più alto di ottobre, mentre l'interesse allo short è salito al 25%. Quindi, questa azienda dell'idrogeno si riprenderà?

Perché il titolo Plug Power è crollato

Plug Power è una delle principali aziende americane che si concentra sull'energia a idrogeno. Produce idrogeno nei suoi impianti a New York, Georgia e Texas. Vende inoltre apparecchiature come elettrolizzatori a aziende del settore delle utility.

Il titolo è crollato mentre le preoccupazioni sul suo business aumentavano. Una delle principali preoccupazioni è che ha continuato a diluire i suoi azionisti, poiché il suo business è ad alto impatto capitalistico.

Proprio di recente, la direzione ha annunciato una nuova raccolta fondi di 375 milioni di dollari. Raccoglieva questi fondi tramite cambiali senior convertibili, che utilizzava per pagare il capitale residuo.

Gli investitori dell'azienda hanno subito una notevole diluizione nel corso degli anni. Per esempio, i dati raccolti da TradingView mostrano che il numero di azioni ordinarie in circolazione è salito a 1,2 miliardi, nettamente rispetto ai 300 milioni del 2020.

Questa diluizione avvenne mentre le sue perdite acceleravano. Nel 2024 ha registrato una perdita netta di oltre 2,1 miliardi di dollari, portando la perdita netta negli ultimi cinque anni a oltre 5 miliardi di dollari.

I risultati più recenti hanno mostrato che l'azienda ha registrato una perdita netta di oltre 363 milioni di dollari nel terzo trimestre, in netto aumento rispetto ai 211 milioni di dollari dello stesso periodo del 2024. La sua perdita in nove mesi è salita a 788 milioni di dollari rispetto a 769 milioni, poiché l'azienda ha registrato un carico di 226 milioni di dollari nel suo business Project Quantum Leap.

Le perdite sono aumentate anche se i ricavi sono aumentati modestamente. I suoi ricavi salirono da 173 milioni a 177 milioni di dollari, con la maggior parte di questa crescita avvenuta negli accordi di acquisto di energia. I ricavi del carburante consegnato ai clienti salirono a 35 milioni di dollari. Questa crescita fu compensata dal forte calo delle vendite di attrezzature.

Anche il prezzo delle azioni di Plug Power è crollato poiché sempre più investitori hanno continuato a vendere posizioni short. Il suo interesse allo short è salito al 25%, il che significa che questi investitori si aspettano che il titolo continui a scendere nel breve termine.

Gli analisti hanno opinioni contrastanti sull'azienda. Alcuni analisti prevedono che il titolo si riprenderà quest'anno. Gli analisti di HC Wainwright hanno aumentato l'obiettivo a 7 dollari, in aumento del 253% rispetto al livello attuale. George Gianarikas di Canaccord Genuity si aspetta che la situazione si risalga a 7 dollari.

D'altra parte, un analista di Morgan Stanley ha ridotto l'obiettivo a 1,5 dollari, indicandone la diluizione.

Analisi tecnica delle azioni PLUG

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Plug Power è sceso dal massimo di 4,57 dollari a ottobre agli attuali 2,2 dollari. È rimasta sopra la linea di tendenza ascendente che collega le oscillazioni più basse da maggio dello scorso anno.

Il titolo si trova anche leggermente sopra il supporto finale dello strumento Murrey Math Lines a 1,56 dollari. Sta anche cercando di superare la Media Mobile Esponenziale (EMA) a 50 giorni.

Pertanto, la previsione più probabile è che il titolo salga modestamente fino al punto psicologico a 3 dollari e poi riprenda la tendenza ribassista. Un movimento al di sotto della linea di tendenza ascendente lo vedrà ritestare il supporto finale a 1,56 dollari.