Le azioni Chevron sono salite mentre la caduta di Maduro mette la grande compagnia petrolifera statunitense in posizione di pole per il petrolio venezuelano

Le azioni di Chevron sono aumentate nelle scambi pre-mercato di lunedì, dopo che la rimozione a sorpresa del leader venezuelano Nicolás Maduro nel fine settimana ha alimentato l'ottimismo che le compagnie petrolifere statunitensi possano riottenere un accesso più ampio alle vaste riserve di greggio del paese.

Le azioni Chevron erano in aumento di circa il 7,8% prima della campanella di apertura, riflettendo le aspettative degli investitori che un cambio di governo potrebbe alleggerire i vincoli operativi di lunga data in una delle nazioni più ricche di petrolio al mondo.

Anche ConocoPhillips è salito bruscamente, salendo di quasi il 9% a 105,02 dollari, mentre i mercati ipotizzavano che altri produttori statunitensi potessero tornare insieme.

Il comizio è seguito a una drammatica operazione militare nelle prime ore di sabato che ha posto fine al governo di Maduro, un evento che il presidente Donald Trump ha detto avrebbe aperto la porta alle compagnie energetiche americane per rientrare in Venezuela dopo anni di rapporti tesi con Washington.

Parlando a una conferenza stampa nel suo resort di Mar-a-Lago, Trump ha detto che la rimozione di Maduro permetterebbe alle aziende statunitensi di aiutare a ricostruire l'infrastruttura petrolifera fallita del Venezuela, generando al contempo profitti per il paese.

"Faremo entrare le nostre grandi compagnie petrolifere statunitensi, le più grandi al mondo, spendere miliardi di dollari, sistemare le infrastrutture gravemente danneggiate, le infrastrutture petrolifere, e iniziare a fare soldi per il paese", ha detto.

Questa mossa segna quello che potrebbe essere un momento cruciale per le aziende energetiche globali.

L'ultima apertura comparabile di un grande produttore di petrolio avvenne in Iraq, dove le aste per giacimenti petroliferi attirarono offerte da miliardi di dollari circa sei anni dopo l'invasione guidata dagli Stati Uniti nel 2003.

Chevron è collocata in modo unico tra le major statunitensi

Chevron è attualmente l'unica grande compagnia petrolifera statunitense operante in Venezuela ed è il più grande investitore straniero del paese.

Gli analisti di JP Morgan hanno affermato che un allentamento delle restrizioni sotto un nuovo governo potrebbe permettere a Chevron di espandere le operazioni e aumentare la produzione petrolifera venezuelana, che è stata paralizzata da anni di cattiva gestione e sottoinvestimento.

Attualmente Chevron opera tramite joint venture sotto una licenza speciale rilasciata dall'amministrazione Trump.

Il Venezuela produce circa 900.000 barili di petrolio al giorno quest'anno, secondo le stime del settore, con Chevron responsabile di circa un terzo di tale produzione.

La produzione era crollata fino a 665.000 barili al giorno nel 2021, rispetto al picco di 3,7 milioni di barili al giorno nel 1970, prima di riprendersi modestamente nel 2024.

Secondo Francisco Monaldi, direttore del Latin America Energy Program presso il Baker Institute della Rice University a Houston, Chevron è la più posizionata per beneficiare immediatamente di qualsiasi apertura.

Tuttavia, ha detto che anche altre compagnie petrolifere statunitensi, è probabile che monitorino attentamente gli sviluppi prima di impegnare capitali.

"L'azienda che probabilmente sarà molto interessata a tornare indietro è Conoco, perché gli sono dovuti più di 10 miliardi di dollari, ed è improbabile che vengano pagati senza tornare nel paese," ha detto Monaldi.

Anche Exxon Mobil potrebbe restituire, anche se deve meno di ConocoPhillips, ha aggiunto.

"Exxon, Conoco e Chevron, i tre non si preoccuperanno di investire nel petrolio pesante, dato che è molto necessario negli Stati Uniti e che hanno meno attenzione alla decarbonizzazione," ha detto Monaldi in un rapporto di Reuters.

Le aziende europee potrebbero essere più riluttanti a investire nella prolifica Cintura dell'Orinoco, ha aggiunto.

L'industria colta di sorpresa da un'azione militare

Nonostante l'incoraggiamento pubblico di Trump, il Financial Times ha riportato che i tre grandi petroliferi statunitensi hanno accolto con cautela le richieste di rinnovamento degli investimenti.

Le preoccupazioni includono la storia di espropriazioni del Venezuela, l'instabilità politica persistente e le enormi somme necessarie per ripristinare la produzione.

Un insider del settore ha detto al Financial Times che i dirigenti di Exxon Mobil, Chevron e ConocoPhillips sono stati colti di sorpresa dall'azione militare statunitense che ha portato alla rimozione di Maduro.

"Nessuno degli attori del settore che hanno il capitale e l'esperienza per investire in Venezuela è stato informato o consultato prima della rimozione di Maduro o delle dichiarazioni del presidente", ha detto l'insider.

Chevron ha dichiarato in un comunicato sabato che il suo obiettivo immediato è stato la sicurezza dei propri dipendenti e l'integrità dei suoi beni nel paese.

L'azienda e le sue joint venture impiegano circa 3.000 persone in Venezuela.

Anche con il cambiamento politico, restano ostacoli significativi

Le aziende energetiche occidentali sono attratte dalle abbondanti e relativamente economiche risorse del Venezuela, ma gli analisti affermano che qualsiasi significativo aumento degli investimenti dipenderà dalla stabilità politica e da garanzie credibili sull'applicazione dei contratti.

A complicare ulteriormente la situazione, il Venezuela deve a Exxon Mobil, ConocoPhillips e Chevron miliardi di dollari in costi non pagati per joint venture e sentenze arbitratuali.

Regolare queste passività è ampiamente considerato un prerequisito per rinnovare investimenti su larga scala.

Anche se gli ostacoli politici, legali e finanziari venissero risolti, sviluppare nuovi progetti petroliferi e del gas richiederebbe anni.

Rapidan Energy stima che la produzione venezuelana potrebbe aumentare fino a 200.000 barili al giorno nel primo anno dopo la destituzione di Maduro e potenzialmente raggiungere i 2 milioni di barili al giorno entro un decennio secondo il suo scenario più ottimista.

È necessaria una ricostruzione economica più ampia

José Ignacio Hernández, professore di diritto e consulente presso Aurora Macro Strategies, ha dichiarato che le compagnie petrolifere restano interessate alle riserve venezuelane ma non torneranno indietro senza riforme più ampie.

"Le compagnie petrolifere vogliono sempre petrolio, e il Venezuela ne ha molto," ha detto in un articolo del Wall Street Journal.

"Ma hanno bisogno di stabilità politica, che richiede più che rimuovere Maduro. La situazione è ancora in corso."

Orlando Ochoa, economista con base a Caracas e visiting fellow presso l'Oxford Institute for Energy Studies, ha descritto la portata della sfida che qualsiasi nuovo governo deve affrontare.

Decine di migliaia di professionisti dell'energia formati hanno lasciato il paese e le infrastrutture sono cadute in rovina.

In commenti riportati dal Wall Street Journal, Ochoa ha detto che il Venezuela avrebbe bisogno di un piano completo di stabilizzazione economica, modifiche alle leggi locali per limitare l'eccesso di potere statale, ristrutturazione di circa 160 miliardi di dollari di debito e la risoluzione di casi arbitrali in sospeso per attrarre investimenti stranieri.

"Quello che gli Stati Uniti devono fare è attuare una forma di Piano Marshall," ha detto Ochoa. "Si tratta di molto più che entrare nel settore petrolifero e del gas solo per estrarre greggio dal sottosuolo."