Incapsulamento delle merci: oro e argento cadono; petrolio stabile mentre gli Stati Uniti concludono un accordo petrolifero con il Venezuela

Mercoledì i prezzi dell'oro sono partiti in difficoltà, poiché i trader hanno iniziato a registrare profitti dopo che il metallo aveva raggiunto i 4.500 dollari all'oncia.

Anche l'argento è sceso bruscamente, seguendo le perdite dell'oro. Il metallo bianco aveva guadagnato l'8% martedì e ha rinunciato alla maggior parte di questi guadagni mercoledì.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono rimasti sostanzialmente stabili quando il presidente USA Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti hanno raggiunto un accordo per importare una consistente quantità di petrolio greggio venezuelano.

Inoltre, i prezzi dei metalli base erano in rosso e lo slancio positivo ha preso una pausa, con il rame che si è allentato rispetto ai massimi storici.

Oro e argento cadono al momento della prenotazione dei profitti

I forti guadagni dei prezzi dell'oro sono stati parzialmente invertiti nelle negoziazioni europee mercoledì, mentre gli investitori hanno effettuato una presa di profitti.

Questo calo si è verificato mentre i mercati valutavano rischi geopolitici crescenti e anticipavano dati economici chiave statunitensi.

Al momento della stesura, il contratto oro COMEX era a 4.461,89 dollari per oncia, in calo dello 0,8%, mentre l'argento era a 77,030 dollari per oncia, in calo del 4,9% rispetto alla chiusura precedente.

L'oro ha raggiunto i 4.500 dollari durante le scambi di fine fine martedì, segnando il suo prezzo di chiusura più alto da quando ha raggiunto il picco storico di 4.550 dollari a fine dicembre.

Tuttavia, un'ondata di profitti portò a una squalifica del commercio Asia-Pacifico.

Nonostante questo calo, le perdite sono state limitate, con l'oro che rimaneva sopra il prezzo di apertura di martedì entro metà mattina.

"Tecnicamente, il mercato toro dell'oro sembra rimanere intatto. Anche se i trader dovrebbero aspettarsi una volatilità continua," ha detto David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

Il metallo non produttivo continua a essere sostenuto da una continua incertezza geopolitica e dall'attesa di ulteriori tagli dei tassi della Federal Reserve. Inoltre, la lotta del dollaro per ottenere ulteriori guadagni ha contribuito a mitigare la pressione di vendita.

Nel frattempo, dopo un calo del 16% rispetto al precedente record a fine dicembre, l'argento ha goduto di una ripresa spettacolare finora quest'anno.

"Potrà continuare la sua corsa dei tori da qui? Beh, tutto è possibile, e ci sono molti analisti che prevedono che l'argento raggiunga i 100 dollari o più," ha detto Morrison.

Olio stabile

I prezzi del petrolio si sono stabilizzati mercoledì dopo che le dichiarazioni del presidente USA Donald Trump hanno confermato un accordo per l'importazione di petrolio venezuelano per un valore fino a 2 miliardi di dollari.

Questo accordo, che avrebbe aumentato le forniture per il più grande consumatore mondiale di petrolio, è stato assorbito dagli investitori.

Fonti hanno informato Reuters che un accordo tra Washington e Caracas avrebbe inizialmente richiesto di deviare le spedizioni di petrolio originariamente destinate alla Cina.

A causa di un blocco all'esportazione imposto da Trump a metà dicembre, il Venezuela non è stato in grado di spedire milioni di barili di petrolio attualmente caricati su petroliere o tenuti in serbatoi di stoccaggio.

Una campagna di pressione statunitense contro il governo del presidente venezuelano Nicolás Maduro, che includeva un blocco, si è conclusa con la sua cattura delle forze americane durante il fine settimana.

Questa azione è stata denunciata dai massimi funzionari venezuelani come un rapimento, con accuse secondo cui gli Stati Uniti stanno cercando di sequestrare le vaste riserve petrolifere del paese.

Dopo il picco raggiunto la scorsa estate, il petrolio greggio è ora sceso sotto la linea superiore di resistenza del trend ribassista consolidato.

Le aspettative di un aumento della produzione petrolifera in Venezuela sono state rafforzate dall'impegno di Trump a riformare il settore petrolifero del paese e a promuovere il coinvolgimento delle aziende statunitensi nella ricostruzione delle infrastrutture.

"Con la crescita della domanda globale che continua a rallentare, la prospettiva di un aumento dell'offerta rappresenta un vento contrario per i prezzi, indipendentemente dai titoli geopolitici," ha detto Morrison di Trade Nation.

Al momento della stesura, il prezzo del greggio West Texas Intermediate era di 57,04 dollari a barile, in calo dello 0,2%, mentre il Brent era a 60,79 dollari al barile, in aumento dello 0,1%.

Metalli base

Il recente slancio rialzista nel settore dei metalli di base, iniziato a fine dicembre, sta prendendo una pausa questa mattina, con un calo dei prezzi.

Il rame, in particolare, ha visto il suo prezzo scendere di circa 70 dollari in mezzo a volumi di scambi elevati.

L'alto livello di attività che ha caratterizzato l'inizio del 2026 è ulteriormente amplificato mercoledì dalla scadenza della prima opzione dell'anno, secondo Neil Welsh, responsabile dei metalli presso la società di brokeraggio multi-asset regolamentata dalla FCA, Britannia Global Markets.

Il prolungato rally del mercato del rame è oggetto di attento scrutinio dai trader, soprattutto dopo la ripetizione da parte di Citigroup di una previsione significativa: un potenziale picco di 14.000 dollari per tonnellata questo mese, prima di stabilizzarsi a una media annua di 13.000 dollari, ha detto Welsh.

Nonostante questa decisione audace, la dinamica del mercato è ancora fortemente influenzata dalla posizione e dallo slancio, con rischi persistenti nella catena di approvvigionamento e incertezza delle politiche macroeconomiche negli Stati Uniti che rappresentano i principali fattori fondamentali.

Il nichel ha registrato un significativo aumento ieri, guadagnandosi circa il 10% nel suo più grande aumento in un singolo giorno negli ultimi tre anni. Questa mattina, tuttavia, il metallo è stabile dopo aver raggiunto un picco di 19 mesi vicino a $18.785.

L'aumento dei prezzi sembra essere alimentato da ingenti afflussi finanziari e dalla vigorosa domanda cinese di ghisa al nichel in previsione dell'accumulo di scorte per il Capodanno Lunare.

Inoltre, la decisione dell'Indonesia di limitare la produzione e di multare i minatori che violano le normative sui permessi ha introdotto un significativo premio sul rischio di offerta.

Nonostante questi fattori, i fondamentali sottostanti suggeriscono ancora che il mercato rimanga in surplus.

Nel frattempo, Capstone Copper è attualmente impegnata in discussioni mediate dal governo con lavoratori in sciopero nella sua miniera di Mantoverde in Cile.

Questa è la prima negoziazione formale da quando è iniziata la sospensione cinque giorni fa. Il mercato sta monitorando attentamente questi negoziati alla ricerca di eventuali segnali di risoluzione, soprattutto a causa della già esistente strettezza nella narrazione dell'offerta di rame.

Welsh ha aggiunto: