I dati sulle opzioni rivelano come MSFT potrebbe reagire agli utili del July 29

Le azioni Microsoft MSFT sono in leggero rialzo in vista della pubblicazione dei risultati del quarto trimestre fiscale del gruppo, previsti dopo la chiusura di Wednesday, July 29^th.

Wall Street ha fissato un livello elevato per MSFT, con stime di consenso per i ricavi a $87.42 billion, pari a un aumento anno su anno del 14.4% – e utili per azione a $4.21, che riflettono una crescita del 15.3% rispetto all'anno scorso.

Tuttavia, il titolo Microsoft è stato messo sotto pressione nel contesto di un ampio ribasso del comparto tech nelle ultime settimane, risultando attualmente in calo di oltre il 15% rispetto al massimo di giugno.

Dove suggeriscono le opzioni che possa dirigersi il titolo Microsoft

La recente debolezza delle azioni MSFT non ha però dissuaso i trader di opzioni.

In avvicinamento alla pubblicazione trimestrale, il put-to-call ratio sui contratti in scadenza alla fine di questa settimana è pari a 0.41, indicando uno skew rialzista.

E il livello superiore di prezzo su quei contratti, secondo Barchart, è fissato a $416.54, segnalando il potenziale per un rally di oltre il 6% per Microsoft Corp in seguito alla pubblicazione degli utili.

Fondamentalmente, questo ottimismo si riflette anche nell’impostazione tecnica.

MSFT ha recentemente attraversato al rialzo la sua media mobile a 20 giorni (MA) e ora viene scambiata appena sotto la sua MA a 50 giorni, con un chiaro superamento della soglia dei $399 che dovrebbe accelerare lo slancio positivo dopo i conti del Q2.

UBS riduce il target price su MSFT

Aggiungendo una sfumatura alla situazione legata agli utili, l’analista senior di UBS Karl Kierstead ha ridotto oggi il suo target price sulle azioni Microsoft a $480.

La revisione segue verifiche sul campo recenti con circa una dozzina di clienti enterprise chiave e partner di canale.

Kierstead ha indicato vincoli di capacità nel breve periodo per clienti Azure esterni e crescenti sforzi di ottimizzazione dei token da parte degli sviluppatori, fattori che potrebbero limitare il rialzo immediato nella crescita dei ricavi cloud.

Inoltre, UBS ha avvertito che il capex di MSFT potrebbe aumentare oltre le aspettative precedenti a causa dell’inflazione dei chip di memoria e di forti impegni infrastrutturali, sottolineando come i mercati pubblici abbiano recentemente punito i giganti tech il cui aumento della spesa per l’AI non si traduce istantaneamente in margini operativi in espansione.

Come posizionarsi su Microsoft in vista degli utili del Q4

Nonostante il taglio del target price, UBS ha mantenuto la sua raccomandazione Buy su MSFT – sottolineando che la tesi strutturale di lungo termine per il colosso tech resta saldamente intatta.

In effetti, l’obiettivo di prezzo rivisto al ribasso di Kierstead rappresenta ancora un potenziale rialzo del 22% rispetto ai livelli attuali. Secondo lui, la domanda sottostante su Azure e sul concorrente AWS rimane «eccezionalmente» solida.

Inoltre, leve di monetizzazione strategiche, come gli aggiornamenti di pricing di GitHub Copilot e la crescente integrazione dell’AI nelle aziende, dovrebbero fornire un vento in poppa costante alla crescita cloud.

Con Microsoft scambiata a una «valutazione interessante» rispetto alle prospettive di crescita a lungo termine, UBS considera il ritracciamento attuale una consolidamento temporaneo prima della prossima gamba rialzista.

Un piccolo rendimento da dividendo dello 0.93% su MSFT la rende ancora più interessante come investimento a lungo termine, almeno per gli investitori orientati al reddito.